آیا رونق سرمایه گذاری شرکتی منجر به دیوانگی M&A خواهد شد؟ – TechCrunch

همانطور که استارت آپ ها به دنبال خواستگاران شرکتی می گردند، ما رکورد 3000 M&A را در سه ماهه دوم پیش بینی می کنیم.

خروج استارتاپ بازار روزهای بهتری را به خود دیده است. هک، استارت آپ بازار روزهای بهتری را دیده است

پس از یک سال پرتلاطم و در نهایت تهاجمی 2020 از نظر سرمایه گذاری خطرپذیر، استارت آپ ها بیش از حد به سال 2021 وارد شدند. در سال گذشته، مجموع سرمایه‌های مخاطره‌آمیز رکوردشکنی به شرکت‌های فناوری نوپا در سرتاسر جهان وارد شد، به طوری که برخی از استارت‌آپ‌ها در صورت تقاضای خاص، دو یا حتی سه بار در یک دوره 12 ماهه افزایش دادند.

این تنها شرکت‌های سرمایه‌گذاری سنتی نبودند که در سال گذشته مشغول بودند – بازیگران ریسک‌پذیر شرکتی (صندوق‌های سرمایه‌گذاری CVC) نیز سرمایه را وارد بازار کردند.

صرافی استارتاپ ها، بازارها و پول را بررسی می کند.

آن را هر روز صبح در TechCrunch+ بخوانید یا هر شنبه خبرنامه The Exchange را دریافت کنید.

همانطور که The Exchange آگوست گذشته بررسی کرد، ارزش معاملات مربوط به CVCها هم از نظر دلار و هم از نظر معاملات در حال افزایش بود. شرکت‌ها در برابر هجوم به سمت سهام استارت‌آپی که ذهن و کیف پول سرمایه‌گذاران را تسخیر می‌کرد مصون نبودند. این روند به اندازه‌ای آشکار بود که ما به سرعتی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکت‌ها در اوایل امسال جمع‌آوری می‌شدند، کاوش کردیم.

در آن زمان، CVCها گفتند که اهداف مالی (متمرکز بر بازده) و استراتژیک (دسترسی به فناوری‌های جدید و پرورش اهداف کسب) تقریباً مشابه قبل از رونق است. اما با توجه به اینکه احتمال بازده مالی در حال کاهش است – یا حداقل به دلیل فروش عمومی در بازار، کاهش قیمت‌های استارت‌آپ، بازار رو به زوال IPO و مسائل ضد انحصار که احتمالاً اکتساب برخی از شرکت‌های بزرگ فناوری را محدود می‌کند – این بخش استراتژیک واگذاری CVC است. که تخیل امروز ما را تسخیر می کند.

اگر CVCها در خروجی‌هایی که از منظر مالی دلگرم‌کننده هستند، نپذیرند، ممکن است بیشتر به سمت اهداف استراتژیک حرکت کنند. و این می‌تواند به معنای یک بازار M&A فعال‌تر باشد، با شرکت‌هایی که شرکت‌های پورتفولیوی ماهیگیری از بازارهای خصوصی دارند.

بیایید بیشتر به این مفهوم بپردازیم، و سپس کمی در مورد اینکه کدام CVC های فعال احتمالاً امسال با دسته چک خود مشغول شوند، نظریه پردازی کنیم.

چرا M&A ممکن است در راه باشد

کمی این سوال را وارونه می کنیم: دلایل زیادی وجود دارد که استارتاپ ها در شرایط فعلی به دنبال خواستگار بگردند.

همانطور که مطمئناً می دانید تاکنون، ارزش گذاری های عمومی ضربه خورده است. البته به دلایل کلان اقتصادی. اما همچنین به دلیل شک و تردیدهای فزاینده در مورد اینکه آیا مضرب های دو رقمی می توانند نگه دارند یا خیر و اینکه آیا خروجی ها در وهله اول اشتباه قیمت گذاری شده اند یا خیر.

پیامد منطقی مشکلات بازار سهام این است که بسیاری از شرکت‌های فناوری در حال توقف برنامه‌های عرضه اولیه سهام خود هستند، به غیر از ادغام SPAC. خروجی های عمومی در بسیاری از مناطق تقریباً متوقف شده و در مناطق دیگر به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

چی ندارد توقف ایجاد تک شاخ است.