آیا کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده توسط فیچ می‌تواند باعث رشد قیمت بیت کوین شود؟

در 10 مرداد، آژانس معتبر رتبه بندی فیچ رتبه اعتباری دولت ایالات متحده را از AAA به AA+ کاهش داد. یک رویداد مهم در دنیای مالی که به معنای کاهش اعتماد به این کشور و توانایی دولت آن برای مدیریت موثر بدهی هایش است. اما آیا این موضوع می تواند سرمایه گذاران را به سمت خرید بیت کوین به عنوان یک دارایی ارزشمند سوق دهد و باعث افزایش قیمت این ارز دیجیتال شود؟

به گفته کوین تلگراف، کاهش رتبه سرمایه گذاران را به سمت موضع محتاطانه تر سوق داده است و بسیاری را وادار کرده است که پول خود را از دارایی هایی مانند سهام، نقره، نفت و اوراق قرضه بلندمدت خارج کنند. در این شرایط ترجیح می دهند به سمت نقدینگی و اوراق قرضه کوتاه مدت حرکت کنند. زیرا در بی ثباتی اقتصادی گزینه های امن تری محسوب می شوند.

همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، واکنش بازار به تصمیم فیچ برای کاهش رتبه اعتباری دولت ایالات متحده گسترده بود و بر کالاها، درآمد ثابت، اوراق قرضه و سهام به طور یکسان تأثیر گذاشت. این موضوع پیامدهایی برای موسسات مالی و سبدهای سرمایه گذاری مختلف از جمله بیت کوین خواهد داشت.

برخی از معامله گران اکنون به این فکر می کنند که آیا کمیاب بودن بیت کوین و مقاومت در برابر سانسور می تواند پناهگاهی امن برای حرکت گسترده تر “پرواز به سمت ایمنی” ایجاد کند که ناشی از بدتر شدن رتبه اعتباری ایالات متحده است. پرواز به سمت امن پدیده ای در بازارهای مالی است و زمانی رخ می دهد که سرمایه گذاران دارایی های پرریسک خود را بفروشند و به سرمایه گذاری های مطمئن تری مانند طلا روی آورند.

کاهش رتبه تأثیر چندانی بر بازارها نداشت

گزارشی توسط Moody’s Analytics در ماه می به یک اثر دومینویی بالقوه اشاره کرد که در آن کاهش بدهی خزانه داری ایالات متحده می تواند منجر به کاهش بیشتر رتبه در بخش مالی شود. شایان ذکر است که تنها Fitch و S&P رتبه اعتباری ایالات متحده را AA+ ارزیابی کردند، Moody’s Analytics رتبه این شاخص را در سطح با چشم انداز پایدار حفظ کرد.

جالب توجه است که هزینه بیمه بدهی های دولتی ایالات متحده در برابر نکول، همانطور که در اسناد “بیمه نکول اعتباری” تعریف شده است، پس از کاهش رتبه تا حد زیادی بدون تغییر باقی ماند. سوالی که در ثبات آن در برابر اخباری از این دست تعجب آور است.

این ابزار مالی (بیمه نکول اعتباری) مانند یک بیمه نامه برای محافظت در برابر خطر نکول بدهی است که در آن سرمایه گذاران حق بیمه ای را می پردازند تا در صورت نکول طرف مقابل (در این مورد، دولت ایالات متحده) جبران شود.

این ثبات نشان می دهد که سرمایه گذاران نگران تأثیر فوری کاهش رتبه نیستند. یکی از دلایل بالقوه این است که خزانه‌داری ایالات متحده یکی از امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها در جهان محسوب می‌شود. زیرا آنها از حمایت دولت این کشور برخوردارند. صادرکننده (قرض گیرنده) اوراق قرضه بازپرداخت بدهی را با بهره در سررسید معین تضمین می کند.

توجه داشته باشید که نوسانات بازده روزانه با توجه به افزایش مداوم بازدهی خزانه داری 5 ساله در 2 هفته گذشته اهمیت کمتری دارد. این می تواند با کاهش اعتماد سرمایه گذاران به مدیریت بدهی ایالات متحده و افزایش تقاضا برای بازدهی بالاتر مرتبط باشد.

علاوه بر نوسانات در بازدهی خزانه داری، کاهش شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار آمریکا را در برابر سایر ارزها اندازه گیری می کند، می تواند مشکل ساز باشد. اگر این منجر به اعتماد کمتر به دارایی‌های سنتی شود، احتمالاً سرمایه‌گذاران به دارایی‌های جایگزین روی می‌آورند و به طور بالقوه جذابیت بیت کوین را افزایش می‌دهند.

در 2 هفته گذشته، شاخص دلار آمریکا از 99.5 به 102.6 رسید که به معنای تغییر احتمالی در تمایل سرمایه گذاران خواهد بود. آنها ممکن است پول خود را از اوراق قرضه دولتی، سهام و کالاها به پول نقد بکشند، که می تواند جذابیت دلار را در زمان بی ثباتی اقتصادی نشان دهد.

چشم انداز کاهش قیمت بیت کوین در کوتاه مدت

ثبات هزینه‌های بیمه پیش‌فرض خزانه‌داری‌ها و قدرت دلار آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمالاً دارایی‌های نقدی خود را در انتظار آشفتگی بازار افزایش خواهند داد.

در نتیجه، پس از کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده، بعید است در آینده نزدیک شاهد افزایش قیمت بیت کوین باشیم. انگیزه اولیه سرمایه گذاران برای افزایش نقدینگی در طول آشفتگی بازار اغلب آنها را به نادیده گرفتن مزایای دارایی های غیرمتمرکز سوق می دهد.

در نهایت، با توجه به عرضه ثابت و کمبود بیت کوین، نقش ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی ارزشمند در میان افزایش بدهی های دولتی که می تواند ارزش پول نقد را کاهش دهد، برجسته خواهد شد. در نتیجه، سرمایه گذاران ممکن است به طور فزاینده ای بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن و طبقه دارایی قدرتمند ببینند که به دلیل ماهیت غیرمتمرکز آن در برابر سانسور نیز مقاوم است.