إذا تعطلت منصة Binance ، فماذا سيحدث للبيتكوين؟

بعد السقوط المثير للجدل في بورصة العملات الرقمية “FTX” ، تضررت ثقة المستثمرين في فضاء العملة الرقمية بشكل كبير. لبعض الوقت الآن ، كانت هناك تقارير وشائعات بالطبع حول سحب مبلغ غير عادي من رأس المال من بورصة Binance ، وأصبح مستثمرو العملات الرقمية بالإضافة إلى الأسواق المالية الأخرى قلقين بشكل متزايد بشأن مستقبل منصة التداول هذه.

تقرير Binance الأخير المثير للجدل ، والذي تم نشره بهدف إثبات احتياطيات البورصة وطمأنة العملاء ، على العكس من ذلك ، زاد من التكهنات حول المشاكل المالية المحتملة لـ Binance. كان رأي بعض المستخدمين أن أصول عملاء Binance ليست مضمونة بنسبة 100 ٪ أو واحد لواحد وأن هذا التبادل لا يتمتع بالدعم المالي اللازم ؛ وهذا يعني ، وفقًا لبعض الأشخاص ، أنه إذا واجهت Binance انسحاب مستخدميها على نطاق واسع ، فقد لا تتمكن من استرداد جميع الطلبات.

على الجانب الآخر من القصة ، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 73 ألف بالمائة منذ عام 2012 (ديسمبر 2022). على الرغم من أن هذه العملة الرقمية تعمل بشكل مستقل عن جميع الكيانات المركزية ، إلا أن عواقب انهيار هذه المؤسسات المركزية يمكن أن تؤثر على سعرها.

المقالة التي تقرأها أدناه هي ترجمة ملاحظة من شين نيجل ، محرر موقع The Tokenist. في هذه المذكرة ، أجاب نايجل على السؤال المتعلق بالعواقب التي قد تترتب على انهيار مجموعة Binance الكبيرة على Bitcoin.

الجدل حول احتياطيات Binance

استأجرت بورصة Binance مؤخرًا شركة Mazars للتدقيق الشهيرة ، والتي لها تاريخ من العمل مع الشركات المملوكة من قبل دونالد ترامب ، لإعداد تقرير تدقيق لمجموعتها. في هذه الحالة ، كان التركيز على أصول المستخدمين الموجودة في عهدة Binance. أعلنت Binance عدة مرات من قبل ، بما في ذلك يوم 13 ديسمبر ، أن لديها رأس مال أكبر في خزينتها مما هو مطلوب لتغطية وتسديد أموال المستخدمين.

ومع ذلك ، فإن الوضع لم يسير كما هو متوقع ولم يتم استقبال تقرير تدقيق Mazars جيدًا من قبل المستخدمين. وصف بعض نشطاء تويتر هذا التقرير بأنه مزيف وادعوا أن Binance تعهدت فقط بـ 97٪ من أموال مستخدميها (ديون).

قال جون ريد ستارك ، الرئيس السابق لقسم أنشطة الإنترنت في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية:

لم يذكر تقرير إثبات الاحتياطيات في Binance تأثير التطورات المالية ضمن هذه المجموعة ، ولا يحتوي على نتيجة واضحة ، ولا يضمن الإحصائيات والأرقام المقدمة. مع أكثر من 18 عامًا من الخبرة في العمل في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، أقول إن هذا علم أحمر.

كما انتقد ستارك توظيف شركة Mazars من قبل Binance وقال إن Binance يجب أن تعد بشكل صحيح دليل إثبات الاحتياطي الخاص بها بدلاً من استخدام خدمات التدقيق لمؤسسة معروفة.

وفقًا لشركة المحلل Nansen ، أدت المخاوف بشأن الوضع المالي لبورصة Binance إلى سحب مبلغ كبير من رأس المال من البورصة ، وسحب المستثمرون ما مجموعه أكثر من 2 مليار دولار من المنصة في غضون يومين. هذا الرقم هو أكبر عملية سحب منفرد من Binance منذ إفلاس بورصة FTX.

بعد ذلك بوقت قصير ، أوقف بينز مؤقتًا عمليات سحب عملة USDC المستقرة. بالطبع ، كان تفسير Binance أن تعليق السحب هذا يرجع إلى عملية تبادل الرموز التي تنوي تنفيذها.

قد تكون عمليات السحب الكبيرة من Binance علامة على رغبة بعض المتداولين في الهجرة إلى البورصات الأخرى أو الاحتفاظ بها في بيئة أكثر أمانًا من البورصة ، مثل المحافظ الشخصية. نشرت وكالة رويترز للأنباء ، التي كانت تراقب أنشطة Binance لبعض الوقت ، مؤخرًا تقريرًا عن احتمال مواجهة Binance ورئيسها التنفيذي دعوى قضائية من وزارة العدل الأمريكية لتورطهما في غسل الأموال وانتهاك لوائح العقوبات. بالطبع ، القصة بين Binance ووزارة العدل الأمريكية ليست شيئًا جديدًا تمامًا ، فوفقًا للبعض يشير محتوى هذا التقرير إلى خبر قديم.

شهدت بورصات العملات الرقمية الأخرى أيضًا عمليات سحب كبيرة لأموال مستخدميها منذ سقوط FTX. في هذه الأثناء ، تستمر عواقب انهيار FTX واعتقلت السلطات الأمريكية مؤخرًا سام بنكمان فريدي ، الرئيس التنفيذي السابق لهذه المجموعة ، في جزر الباهاما بتهمة الاحتيال على المستثمرين.

ماذا سيحدث للبيتكوين؟

جعل نشر معدل التضخم في الولايات المتحدة الشهر الماضي توقعات الأصول الخطرة ، بما في ذلك العملات الرقمية ، أكثر إيجابية إلى حد ما من ذي قبل. وأكدت البيانات أن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال يتراجع ، مما رفع آمال المستثمرين في عودة أسرع للبنك المركزي من سياساته النقدية الانكماشية.

على الرغم من ذلك ، قد لا يكون لتحسين السياسات الكلية في الولايات المتحدة التأثير الإيجابي المتوقع على البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى ، على عكس التوقعات ؛ لأن تدفقات الأخبار الخاصة بمساحة العملات الرقمية تستمر في الإضرار بثقة المستثمرين في هذا القطاع. يمكن أن يتسبب تذبذب ثقة المستثمرين وإمكانية مواجهة Binance لأزمة في إلحاق أضرار جسيمة بالنظام البيئي الكامل للعملات الرقمية.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 20٪ في نوفمبر وحده ، وكان هذا الانخفاض واضحًا بسبب حادثة FTX. بالإضافة إلى ذلك ، فقد 200 مليار دولار من القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية بسبب إفلاس هذه المجموعة. الآن يمكن تخيل أن الانهيار المحتمل لـ Binance يمكن أن يؤثر على السوق بشكل أسوأ بكثير من قضية FTX ويكون له عواقب مدمرة طويلة الأجل على النظام البيئي للعملات الرقمية في العالم.

السيناريو المحتمل لانهيار Binance له اختلافان أساسيان عما رأيناه في حالة FTX. أولاً ، معنويات المستثمرين تجاه السوق أسوأ بكثير الآن مما كانت عليه قبل انهيار FTX. ثانيًا ، تركز نشاط FTX إلى حد كبير في أمريكا ، لكن Binance هي بالفعل تكتل دولي. لذلك ، يمكن أن يكون لأي أزمة خطيرة في Binance تأثير واسع الانتشار على السوق ، وبدء حقبة جديدة من سحب رأس المال بين المستخدمين ، وتؤدي في النهاية إلى إفلاس مجموعات أخرى.

توقع معهد VanEck Investment أن سعر البيتكوين سيكون تحت الضغط في بداية عام 2023 ، والسبب تم الاستشهاد به من قبل عمال المناجم الذين هم على وشك الإفلاس.

وفقًا لخبراء Van Eck ، يمكن أن تنخفض Bitcoin إلى 10000 دولار في الربع الأول من عام 2023 وتصل إلى 30000 دولار بحلول نهاية هذا العام. يقول ماثيو سيجل ، مدير أبحاث الأصول الرقمية في VanEck ، إن ضغط البيع الذي من المحتمل أن نشهده في الربع الأول من عام 2023 قد يمثل قاع السوق الهابطة الحالية.

ومع ذلك ، فإن هذا الانتعاش المتوقع إلى مستوى 30،000 دولار لن يحدث إلا إذا لم تكن هناك أخبار سيئة مثل إفلاس FTX أو سيناريو مخيف مثل انهيار Binance.

في مدح الملكية الخاصة

تسبب انهيار منصة الإقراض Celsius في بداية هذا العام في خسارة 4 مليارات دولار من رأس مال المستخدمين. وبالمثل ، وبسبب انهيار بورصة FTX ، فقد أكثر من مليار دولار من أصول عملاء هذه البورصة. كل من هذين الحدثين يسلط الضوء على مشاكل الأنظمة المركزية. المشكلات التي تم إنشاء Bitcoin لحلها.

لذلك ، فإن إحدى النقاط الرئيسية من ملحمة FTX هي الحاجة المتزايدة للملكية الخاصة (غير الاستئمانية) في الاستثمار في الأصول الرقمية. قد توفر البورصات المركزية للمستخدمين منصة مناسبة لتخزين العملات الرقمية ، ولكن لا يوجد ضمان بأنهم سيكونون قادرين على سداد أصول عملائهم في حالات الطوارئ ؛ أزمات مثل اختراق التبادل أو إساءة استخدام أموال المستخدم من قبل مسؤولي النظام الأساسي نفسه.

شجع راي يوسف ، الرئيس التنفيذي لبورصة Paxful ، المستخدمين مؤخرًا على الاحتفاظ بالعملات الرقمية شخصيًا ونقل أصولهم لتأمين محافظ الأجهزة.

من الآن فصاعدًا ، سنرسل بريدًا إلكترونيًا إلى عملائنا كل أسبوع برسالة مفادها أنه لا ينبغي لهم الاحتفاظ برأس مالهم في أي من البورصات ، بما في ذلك Paxful. هذا طريقنا. اعتني بمدخراتك الخاصة.

كما ذكر وارن ديفيدسون ، عضو الكونجرس الأمريكي وممثل شعب أوهايو ، نفس قضية التخزين الشخصي للأصول الرقمية في جلسة الاستماع بالكونجرس حول قضية FTX.

الكلمة الأخيرة

على الرغم من مقاومة Binance لقولها إنه لا يزال بإمكانها جذب ودائع جديدة وعمليات السحب من البورصة ، إلا أن مجتمع العملات المشفرة لا يزال قلقًا بشأن الحالة المالية لأكبر بورصة عملات رقمية في العالم.

إن إفلاس Binance ، على الرغم من أنه من غير المحتمل ، سيكون له تأثير سلبي أقوى بكثير على مساحة العملة المشفرة بأكملها ؛ لأن موقع Binance أعلى من FTX من حيث المكانة والتأثير الدولي. قد تؤدي أزمة محتملة في Binance ، بعد شهر واحد فقط من حادثة FTX ، إلى عمليات بيع جماعية أخرى في سوق البيتكوين.

في حين أن هذا السيناريو يمثل كارثة كبيرة بالنسبة للكثيرين ، فمن المحتمل أن يظل هناك مستثمرون سيفكرون في شراء المزيد من الوحدات بأسعار أقل في ظل هذه الفوضى.