ارتقای اتریوم در شانگهای می‌تواند مشتقات استکینگ مایع را افزایش دهد – در اینجا نحوه

بازار کریپتو شاهد تابستان 2020 DeFi بود، جایی که برنامه های مالی غیرمتمرکز مانند Compound و Uniswap اتر (ETH) و بیت کوین (BTC) را از طریق مزرعه بازدهی و پاداش استخراج نقدینگی به دارایی های بازده تبدیل کردند. قیمت اتر تقریباً دو برابر شد و به 490 دلار رسید زیرا کل نقدینگی در پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) به سرعت به 10 میلیارد دلار افزایش یافت.

در اواخر سال 2020 و اوایل سال 2021، تسهیل کمی ناشی از کووید-19 در سراسر بازارهای جهانی به طور کامل عمل کرد و باعث شد که یک روند صعودی بزرگ ایجاد شود که تقریباً یک سال به طول انجامید. در این مدت، قیمت اتر تقریباً ده برابر افزایش یافت و به بالاترین حد خود از 4800 دلار رسید.

پس از پایان مرحله صعودی سرخوشی، یک سفر خنک کننده دردناک با سقوط UST-LUNA که در اوایل سال 2022 آغاز شد، تشدید شد. این امر قیمت اتر را به 800 دلار کاهش داد. در نهایت در سه ماهه سوم پرتو امید به بازار رسید، زیرا بازار یک افزایش مثبت را به رهبری روایت ادغام اتریوم تجربه کرد.

تغییر مکانیسم اجماع اثبات سهام (PoS) سازگار با محیط زیست گام بزرگی به جلو بود. این رویداد همچنین تورم اتر را پس از ادغام کاهش داد. در طول پیشبرد ادغام در 15 سپتامبر 2021، ETH به بیش از 2000 دلار رسید. با این حال، حرکت صعودی به سرعت محو شد و ادغام را به یک رویداد خرید شایعه و فروش خبر تبدیل کرد.

فرصت صعودی مشابهی ممکن است در اتر ایجاد شود، زیرا ارتقای آینده شانگهای که برای مارس 2023 برنامه ریزی شده است، توجه بازار را به خود جلب می کند. این ارتقا در نهایت امکان برداشت از قراردادهای سهام اتریوم را فراهم می کند که در حال حاضر قفل شده اند. ارتقاء به طور قابل توجهی خطر خطر ETH را کاهش می دهد.

این فرصتی را برای رشد پروتکل های سرمایه گذاری نقدینگی فراهم می کند. نشانه‌های حاکمیتی برخی از این پروتکل‌ها از آغاز سال جدید با افزایش تبلیغات افزایش یافته است.

این احتمال وجود دارد که ارتقا این توکن ها را به سمت بالاترین سطح Merge در سال گذشته سوق دهد. علاوه بر این، فضای سهام اتریوم هنوز در مراحل اولیه خود است و فرصتی در بازار برای رشد این پروتکل‌ها فراهم می‌کند.

درصد اتر شرط بندی شده کم است

در حال حاضر، 13.18 درصد از کل عرضه اتر در Beacon Chain است که در مقایسه با سایر زنجیره‌های PoS مانند Cosmos Hub با نسبت سهام 62.5 درصد، Cardano با 71.8 درصد و Solana با 71.4 درصد پایین است. دلیل پایین بودن نسبت سهام اتریوم این است که Staked Ether (stETH) در وضعیت فعلی خود قفل شده است، اما این در ماه مارس تغییر خواهد کرد.

ارتقای آینده شانگهای خواهد بود عبارتند از کدی که به نام EIP 4895 شناخته می‌شود که امکان برداشت‌های Beacon Chain Staked Ether را فراهم می‌کند و امکان تبادل 1:1 اتر شرط‌بندی شده با اتر را فراهم می‌کند. پس از این به‌روزرسانی، نسبت سهام اتریوم باید با سایر شبکه‌های پیشرو PoS برابری کند. که بخش قابل توجهی از آن احتمالاً به پروتکل‌های ذخیره‌سازی مایع منتقل می‌شود.

ریسک زدایی از مشتقات استکینگ مایع

پروتکل‌های ذخیره‌سازی مایع مانند Lido و Rocket Pool به دارندگان اتر اجازه می‌دهند بدون اجرای یک گره اعتبارسنجی، سهام را به اشتراک بگذارند. از آنجایی که اتر ادغام شده است، یک کاربر مجرد حداقل آستانه 32 ETH (به ارزش حدود 40000 دلار) برای شرط بندی ندارد. مردم می‌توانند بخش‌هایی از اتر را به اشتراک بگذارند و مانع ورود برای شرط‌بندی را کاهش دهند.

پروتکل‌ها همچنین امکان تأمین نقدینگی برای دارایی‌های سهامدار را فراهم می‌کنند که در غیر این صورت در قراردادهای سهام قفل می‌شوند. قراردادهای DeFi یک توکن مشتق (مثلاً stETH لیدو) در ازای اتر شرط بندی شده در شبکه اثبات سهام (PoS) می دهد. یک کاربر می تواند با stETH معامله کند در حالی که بازدهی از قرارداد سهام کسب می کند.

با افزایش نسبت سهام اتریوم پس از به‌روزرسانی ماه مارس، استفاده از پروتکل‌های سهام‌داری نقدینگی احتمالاً با آن افزایش خواهد یافت. در حال حاضر، پروتکل های ذخیره سازی مایع حساب برای 32.65٪ از کل اتر سهام. با توجه به مزایای ذکر شده در بالا، سهم بازار آنها باید نزدیک یا بالاتر از سطح فعلی پس از ارتقاء شانگهای باقی بماند.

توکن‌های حاکمیتی پروتکل‌های استیکینگ مایع نیز می‌توانند از افزایش ارزش قفل خود بهره ببرند، مشابه توکن‌های DeFi، که از افزایش ارزش کل قفل شده (TVL) در آخرین دوره افزایشی سود بردند.

عملکرد توکن های حاکمیت ال اس دی قبل از شانگهای چگونه است؟

Lido DAO (LDO)

Lido DAO با بازده سالانه و سهم بازار بالاتر از پروتکل‌های دیگر، پیشرو در فضای ذخیره‌سازی مایع است. Lido 88.55 درصد از کل Staked Ether را در این پروتکل ها فرمان می دهد.

بیایید مقدار اتر شرط بندی شده را به عنوان یک پروکسی برای ارزیابی پروتکل در نظر بگیریم. ما دوباره متوجه شدیم که Lido رقابتی ترین نسبت سرمایه بازار به Staked Ether را دارد.

نقطه ضعف اقتصاد رمزی پروژه این است که LDO یک نشانه حاکمیتی است. به دارندگان سهمی از بازده یا کارمزد تولید شده حق نمی دهد. علاوه بر این، این توکن دارای تورم اضافی از بازگشایی توکن سرمایه گذار تا ماه مه امسال است.

از نظر فنی، توکن LDO با حجم خرید قابل توجهی از مقاومت کوتاه مدت حدود 1.17 دلار عبور کرد. گاوها احتمالاً 1.80 دلار را هدف قرار خواهند داد و از هیاهوی موجود در مورد ارتقاء شانگهای سرمایه گذاری می کنند.

نشانه به شدت است کوتاه شده در بازار آتی پس از افزایش 26 درصدی اخیر قیمت آن از 1 ژانویه. نرخ سرمایه برای سوآپ دائمی LDO با بزرگی منفی منفی شد و فرصتی برای یک روند صعودی بیشتر در یک فشار کوتاه فراهم کرد. سطوح پشتیبانی فعلی برای LDO 1.17 دلار و 1 دلار است.

استخر موشک (RPL)

Rocket Pool شبیه لیدو است، البته از نظر اندازه کوچکتر. سرمایه بازار به نسبت stETH این پلت فرم پنج برابر بزرگتر از Lido است که احتمالاً باعث می شود قیمت آن بیش از حد باشد.

با این وجود، توکن RPL علاوه بر حاکمیت، به عنوان یک نشانه بیمه برای کاربران، دارای ابزار اضافی است. اپراتورهای گره، RPL را به عنوان بیمه در نظر می گیرند، جایی که کاربران در صورت ضرر و زیان ناشی از تقصیر اپراتور، RPL شرط بندی شده را دریافت می کنند.

بالاترین RPL ادغام اتریوم در سپتامبر 2021 34.30 دلار بود. از ابتدای سال 2023، قیمت آن 10 درصد افزایش یافته است، آخرین معامله در 22.40 دلار بود. اگر خریداران در ایجاد پشتیبانی بالای 20 دلار موفق باشند، این احتمال وجود دارد که RPL بتواند به بالاترین سطح 30 دلار در سال گذشته برسد، که در حوالی ادغام اتریوم به دست آمد.

آنکر (ANKR)

Ankr یک ارائه‌دهنده زیرساخت بلاک‌چین است که نقاط پایانی API را ارائه می‌کند و گره‌های RPC را علاوه بر راه‌حل‌های سهام‌داری اجرا می‌کند. مشابه LDO، ANKR فقط برای اهداف حکومتی استفاده می شود.

قیمت توکن در چند روز گذشته نسبتا ثابت مانده است. ارزش بازار به نسبت اتر سهامدار Ankr در سمت بالاتر و همتراز با Rocket Pool است که یک علامت منفی است.

با این حال، اگر هیاهو در مورد ارتقاء شانگهای افزایش یابد، ANKR می تواند به اوج 0.05 دلار در آگوست 2021 برسد. سطح شکست اخیر 0.03 دلار به عنوان مقاومت برای خریداران عمل خواهد کرد. در حال حاضر، این توکن در حدود 0.015 دلار معامله می شود.

Stakewise (SWISE)

Stakewise بالاترین بازده سهام را با 4.43% ارائه می دهد. توکن حاکمیتی آن نسبت به RPL و ANKR در نسبت ارزش بازار به Staked Ether دارای تورم کمتری است و آن را ارزان‌تر از RPL و ANKR می‌کند.

با این حال، توزیع توکن به طور معکوس به سمت سرمایه گذاران خصوصی و تیم موسس که 46.9٪ از کل عرضه SWISE را در اختیار دارند، منحرف می شود. بر اساس داده‌های نانسن، کیف پول‌هایی که به عنوان «پول هوشمند» شناخته می‌شوند، از آوریل 2021 به آرامی SWISE انباشته شده‌اند.

بالاترین ادغام اتریوم برای SWISE 0.23 دلار بود که هدف احتمالی خریداران خواهد بود. این پشتیبانی نزدیک به سال 2022 است – در حدود 0.07 دلار.

سهام مشترک قرمز پرچم گذاری شده است زیرا پروتکل مشکوک به سوء استفاده داخلی بود که باعث کاهش 95 درصدی قیمت توکن در ژوئن 2021 شد. بازده بالای سهام اشتراک گذاری در مقایسه با سایرین نیز جزییات جالب توجهی است که باید به آن توجه داشت. از. از سوی دیگر، Cream Finance خدمات اشتراک اتر خود را متوقف کرده است.

ارتقای آتی اتریوم شانگهای فرصتی برای رشد فضای ذخیره‌سازی مایعات فراهم می‌کند. Lido DAO با قیمت بهینه بازار، پیشرو واضح در این فضا است. کاهش ریسک سهام ETH و هیاهو در اطراف این رویداد می‌تواند به مجموعه‌ای از رالی‌ها تبدیل شود که می‌تواند قیمت LDO و دیگر پروتکل‌های سهامداری مایع را به بالاترین سطح ادغام خود در سال گذشته بازگرداند.