استفاده از رکود بازار آمریکای لاتین • TechCrunch

سرمایه گذاری در آمریکای لاتین سرمایه گذاری های سرمایه و رشد تا سال 2018 به طور متوسط ​​کمتر از 2 میلیارد دلار در سال بوده است. در شرایطی که شرکت‌های رشد کیفی گرسنه سرمایه بودند، تعداد معدودی از سرمایه‌گذاران فعال در منطقه به قتل رسیدند. به عنوان مثال، جنرال آتلانتیک با سرمایه گذاری در حق رای خود در آمریکای لاتین در چرخه های مختلف، دارای IRR (نرخ بازده داخلی) بیش از 50٪ از آن دوره های قدیمی است.

به‌عنوان یک بانکدار که فناوری را پوشش می‌دهد، فکر کردم فرصتی برای سرمایه‌گذاری در منطقه وجود دارد و تصمیم گرفتم کار خود را در JP Morgan رها کنم و به آن فرصت بدهم. وقتی با رئیس سابقم نیکلاس آگوزین تماس گرفتم تا از او برای حمایتش تشکر کنم، او گفت که مارسلو کلور را در سافت بانک به من معرفی خواهد کرد. تا مارس 2019، ما سافت بانک را در آمریکای لاتین با تعهد اولیه 2 میلیارد دلار راه اندازی کردیم که ارزش آن بیشتر از کل صنعت در آن زمان بود.

شرکت های بزرگی مانند Nubank، Inter، Gympass، Quinto Andar و چندین شرکت دیگر در آن زمان در مراحل اولیه خود بودند، اما جابجایی بازار زیاد دوام نیاورد. آمریکای لاتین به سریع‌ترین رشد منطقه VC در سطح جهان تبدیل شد و بازار آن در سال 2021 به 16 میلیارد دلار افزایش یافت. در سال 2020، یک صندوق رشد جدید برای پر کردن شکاف بودجه در منطقه تأسیس کردم و به من این فرصت را داد تا ببینم چگونه استارت‌آپ‌های قدیمی‌تر قدیمی چگونه هستند. در یک سناریوی خوب عمل کرد.

به سرعت تا امروز، سرمایه گذاری در مراحل آخر در آمریکای لاتین به شدت تحت تاثیر قرار گرفته است – حجم در سه ماهه سوم سال 2022 نسبت به سال قبل 93 درصد کاهش یافت. فرض ما این است که در آینده، منطقه به دلیل کمبود سرمایه رشد محلی در دسترس، بیش از سایر بازارها آسیب خواهد دید.

نمودار زیر نشان می‌دهد که از 290 سرمایه‌گذار که در سال 2021 بر روی دوره‌های پایانی متمرکز شده‌اند، تنها سه نفر در سه ماهه سوم سال 2022 فعال بوده‌اند. علاوه بر این، تنها 24 درصد از این سرمایه‌گذاران در سال 2021 محلی بوده‌اند که اکثریت آنها غیر اختصاصی بوده‌اند. سرمایه رشد و شامل تعداد زیادی از افراد، صندوق های تامینی و دفاتر خانوادگی می شود.

تأمین مالی در مراحل اولیه تا کنون نسبتاً فعال باقی مانده است و بسیاری از شرکت های خوب در حال افزایش دورهای اولیه هستند و انتظار دارند در سال 2023 به بازار بیایند. اما بیش از 200 شرکت در مراحل پایانی آمریکای لاتین تا آنجا که می توانند قبل از تلاش خودداری می کنند. افزایش سرمایه اضافی سرمایه خارجی تنها بخشی از این نیازهای مالی را پوشش خواهد داد.

من کارم را در سهام خصوصی در سال 2002 شروع کردم، اما اولین کارم در JP Morgan ساده بود: نوشتن بررسی نمونه کارها و کمک به باز کردن مجموعه بزرگی از شرکت های اینترنتی که سهم خود را از شکوه داشتند، اما تا آن زمان بیشتر شکست خورده بودند. آنچه من از آن روزها در مورد اینکه چگونه برخی از شرکت‌ها پیشرفت کردند در حالی که اکثر آنها شکست خورده‌اند، بخشی از چیزهایی است که امروز با شرکت‌های پرتفوی خود به اشتراک می‌گذاریم.

در اینجا چند نکته وجود دارد:

هر دلار شیر، هر پنی پس انداز کنید

در زیر چند نمونه آورده شده است که چگونه شرکت ها تمام تلاش خود را برای ماندن و در نهایت پیشرفت انجام دادند:

در سال 2001، MercadoLibre از استراتژی فریمیوم برای به دست آوردن سهم بازار در بازار بسیار رقابتی حراج آنلاین آمریکای لاتین استفاده کرد. کاربران می توانستند محصولات خود را در این پلتفرم بدون هیچ هزینه ای بفروشند که البته رشد GMV را افزایش داد. تا سال 2003، این کار از بین رفت و شرکت به سرعت هزینه‌هایی را در بازارهای خود معرفی کرد.