افزایش چندین دور سرمایه سرمایه گذاری ممکن است برای راه اندازی شما اشتباه باشد
یک فیلمنامه به طور کلی پذیرفته شده در دره سیلیکون وجود دارد: یک ایده راه اندازی را شناسایی کنید. برای جمع آوری سرمایه سرمایه گذاری ، تکه ای از شرکت خود را بفروشید. فروش سرمایه گذاری بیشتری را افزایش دهید و فروش بیشتری کسب کنید. تا زمانی که شرکت عمومی شود ، یا به دست بیاید ، امیدوارم که برای میلیارد ها دلار به هر طریق.
اما اگر بعد از یک دور اول ، به یک تردمیل جمع آوری کمک مالی نرسیدید؟ چه می شود اگر شرکت خود را ساختار دهید تا از طریق رشد کندتر و پایدار ، به جای معکوس-رشد غیر سودآور-مانند بسیاری از شرکت های تحت حمایت VC ، سودآوری را به سود خود برسانید؟
این سوالی است که پوکار هامال ، بنیانگذار و مدیرعامل AI SecurityPal، پس از افزایش یک دور A 21 میلیون دلاری در سال 2021 و یک سال بعد ، تقریباً از پول خود خارج شد. این دور توسط Craft Craft Ventures ، با مشارکت مارتین کازادو آندرسن هوروویتس و بنیانگذار اوکتا ، فردریک کرست ، به رهبری دیوید ساکس هدایت شد.
وی در مورد پادکست سهام TechCrunch این هفته گفت: “من این شرکت را از مارس 2020 شروع کردم. این دومین شرکت من است که من تأسیس کردم.”
وی گفت که شرکت قبلی وی که از طریق یک اجاره نامه به فروش رسیده بود ، اولین سرمایه خود را قبل از مناسب بودن بازار محصول افزایش داده بود. این بسیار رایج است بنیانگذاران غالباً قبل از اینکه محصولی را بدست آورند که می دانند مشتریان هزینه خوبی برای آن پرداخت می کنند ، جمع می شوند.
در گذشته نگر ، هامال این تصمیم را “اشتباه” بزرگ خود توصیف کرد.
بنابراین برای SecurityPal ، او معکوس را انجام داد. او منتظر ماند تا این شرکت به 1 میلیون دلار ARR که حدود یک سال طول کشید ، رسید و سپس اولین و تنها افزایش خود را ، سریال A انجام داد.
رویداد TechCrunch
سانفرانسیسکو
|
27-29 اکتبر ، 2025
SecurityPal از هوش مصنوعی برای سرعت بخشیدن به امنیت سازمانی استفاده می کند ، که در هر معامله بزرگ سازمانی هنگام امضای قراردادهای جدید فناوری اطلاعات رخ می دهد. SecurityPal قول می دهد بررسی امنیت را از ماهها به روزها یا حتی ساعتها کاهش دهد و به شرکتها کمک می کند تا ضمن بسته شدن سریعتر معاملات ، در این فرآیند پس انداز کنند. این مشتری دارای نام های بزرگ مانند Airtable ، Figma ، Langchain و Grammarly در میان دیگران است.
اما در سال 2022 ، او با بحران روبرو شد. نرخ بهره افزایش یافت و بازار سرمایه گذاری سرمایه گذاری را سقوط کرد. جمع آوری بودجه بیشتر سخت خواهد بود. وی گفت: “ما سرمایه زیادی را می سوزانیم.” “ما ، مانند 14 ماه از پایان دادن به پول فاصله داشتیم.”
این یک تماس بیدار بود. هامال مجبور شد هزینه های آن را به طرز چشمگیری کاهش دهد ، این به معنای اخراج بزرگ بود. او گفت ، این بسیار دردناک بود که عهد کرد کارها را متفاوت انجام دهد. وی گفت: “ما باند فرودگاه خود را گسترش دادیم و سعی کردیم شرکت را به سمت نقدی نقدی سوق دهیم-حتی سودآوری مثبت جریان پول.”
وی گفت: اگرچه در سال 2025 VC پول دوباره جریان دارد ، به خصوص برای استارتاپ های هوش مصنوعی ، “ما دور دیگری را جمع نکرده ایم.” دلیل؟ او اکنون می بیند که VC Money با برچسب قیمت خاص خود همراه است.
وی گفت: “هرچه سرمایه بیشتری جمع کنیم ، انتظارات بیشتری وجود خواهد داشت ، ما بیشتر می خواهیم کنترل شرکت را برطرف کنیم ، فشار بیشتری را احساس می کنیم که فقط یک دسته از افراد را استخدام کنیم که ممکن است کار نکند.”
وی گفت: “برای سرمایه گذاری ، آنچه مهم است رشد است.” وی گفت که برای برخی از سرمایه گذاران ، رشد سریع درآمد از بهبود حاشیه ناخالص مهمتر است.
این بدان معناست که یک شرکت حتی با فروش بیشتر می تواند در قرمز عمیق تر سقوط کند. VC ها اعتماد دارند که بنیانگذاران بعداً سودآوری را تشخیص می دهند. تا آن زمان ، آنها می توانند جمع آوری بودجه را ادامه دهند. و اگر آنها نتوانند ، شرکت ممکن است زنده نماند.
هامال آنچه را که او به عنوان “رشد بادوام” برای SecurityPal توصیف می کرد ، می خواست: آهسته و جامد. اگر فروش در هر زمان معینی محدود به تعداد معدودی از استقرارها باشد ، تیم وی می تواند اطمینان حاصل کند که همه مشتریان حتی برای موارد حاشیه خود به خوبی سوار شده اند.
او نمی خواست فروش سریع فقط مشتری ها از این محصول استفاده نکنند و زمان تجدید خفاش. وی گفت: “این داستان همیشه اتفاق می افتد زیرا فشار زیادی برای رشد شرکت ها وجود دارد.”
از طرف دیگر ، وی گفت كه او دریافت كه آهسته آهسته می تواند به “حاشیه ناخالص سالم ، جمع آوری پول نقد بزرگ” منجر شود.
هامال واضح است که او از سرمایه گذاری سرمایه گذاری نمی کند. سایر راه اندازی ها ممکن است مجبور به افزایش و تعقیب سریع شوند. او حتی دور دیگری برای SecurityPal رد نمی کند. او فقط می خواهد بنیانگذاران بیشتری در مورد گزینه های آهسته رشد و ظریف فکر کنند.
وی گفت: “من سرمایه گذاری سرمایه گذاری را افزایش دادم. و من دوباره آن را مطرح نکرده ام زیرا کاری که می خواهم انجام دهم این است که تجارت را در موقعیتی قرار دهم که بارها و بارها نیازی به سرمایه گذاری نباشد.”
به کل مکالمه در پادکست سهام ، که شامل پیشنهادات هامال در مورد نحوه یافتن سرمایه در خارج از سرمایه گذاری است ، گوش دهید.
ما همیشه به دنبال تحول هستیم و با ارائه بینشی از دیدگاه و بازخورد شما در TechCrunch و پوشش و رویدادهای ما ، می توانید به ما کمک کنید! پر کردن این نظرسنجی تا به ما اطلاع دهید که چگونه کار می کنیم و در عوض این فرصت را پیدا می کنیم تا یک جایزه کسب کنیم!