اقدام قیمت اتریوم و داده های مشتقات تایید می کند که خرس ها در حال حاضر تحت کنترل هستند

قیمت اتر (ETH) بین 2 تا 3 مارس 6 درصد کاهش یافت و پس از آن معاملات در محدوده محدود نزدیک به 1560 دلار بود. با این حال، تجزیه و تحلیل یک بازه زمانی گسترده تر روند روشنی را ارائه نمی دهد، زیرا نمودار آن می تواند به یک کانال نزولی یا یک الگوی صعودی هفت هفته ای کمی طولانی تر اشاره کند.

فقدان نوسان اخیر اتر را می توان تا حدی با هارد فورک آینده شانگهای توضیح داد، پیاده سازی با هدف اجازه برداشت از سهام ETH. هر یک از این شرکت‌کنندگان باید 32 ETH را در Beacon Chain قفل کنند تا از پروتکل اجماع شبکه پشتیبانی کنند.

به گفته تیم بیکو، توسعه‌دهنده هسته اتریوم و هماهنگ‌کننده پروژه، پس از یک سری تأخیر، معمولی برای تغییرات در محیط تولید، ارتقای Capella Shanghai – همچنین به عنوان Shapella شناخته می‌شود – برای اوایل آوریل انتظار می‌رود. ارتقاء شبکه آزمایشی Goerli در 14 مارس آخرین تمرین برای هارد فورک شانگهای قبل از راه اندازی آن در شبکه اصلی خواهد بود.

خطرات رکود افزایش می یابد و به نفع خرس های ETH است

در زمینه اقتصاد کلان، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده در برابر کمیته بانکداری سنا در 7 مارس شهادت داد. پاول اظهار داشت پس از اینکه «آخرین داده‌های اقتصادی قوی‌تر از حد انتظار آمدند، نرخ‌های بهره احتمالاً بالاتر از حد انتظار افزایش خواهند یافت».

شواهد حاکی از عقب ماندن فدرال رزرو از منحنی تورم است که احتمال افزایش شدیدتر از حد انتظار نرخ بهره و فروش دارایی توسط مقامات پولی را افزایش می دهد. به عنوان مثال، یک شاخص تورم “غافلگیرانه” از سیتی گروپ گل سرخ در فوریه برای اولین بار در بیش از 12 ماه.

برای دارایی‌های ریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، یک حرکت اساسی‌تر توسط فدرال رزرو معمولاً مستلزم یک سناریوی نزولی است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال سرپناهی در درآمد ثابت و دلار آمریکا هستند. این تغییر در یک محیط رکودی که بسیاری گمانه زنی می‌کنند یا در حال آمدن است یا در حال حاضر به اینجا رسیده است، آشکارتر می‌شود.

محیط نظارتی فشار بیشتری را بر شرکت‌های ارزهای دیجیتال اضافه می‌کند، به‌ویژه پس از اینکه کارین ژان پیر، سخنگوی ایالات متحده، گفت کاخ سفید متوجه شده است که بانک دوستدار رمزنگاری Silvergate در ماه‌های اخیر «مشکلات مهمی را تجربه کرده است».

بیایید به داده های مشتقات اتر نگاه کنیم تا بفهمیم سطح 1560 دلار احتمالاً به حمایت یا مقاومت تبدیل می شود.

مشتقات ETH کاهش تقاضا برای طولانی مدت را نشان می دهد

حق بیمه سالانه سه ماهه آتی باید بین 5 تا 10 درصد در بازارهای سالم معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. با این حال، زمانی که قرارداد با تخفیف (معروف به “بازگشت”) در مقابل بازارهای سنتی سنتی معامله می شود، عدم اطمینان معامله گران را نشان می دهد و به عنوان یک شاخص نزولی در نظر گرفته می شود.

نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران مشتقه اندکی ناراحت شدند زیرا حق بیمه آتی اتر (به طور متوسط) به 3.1% در 7 مارس رسید، از 4.9% یک هفته قبل. مهمتر از آن، این اندیکاتور از علامت 5 درصد خنثی به صعودی فاصله گرفت.

با این حال، کاهش تقاضا برای بلند مدت اهرمی (گاوها) لزوماً به انتظار اقدامات نامطلوب قیمت ترجمه نمی شود. در نتیجه، معامله‌گران باید بازارهای گزینه‌های اتر را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند چگونه نهنگ‌ها و سازندگان بازار، شانس تغییرات قیمت در آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند.

چوله دلتا 25% نشانه ای گویا است که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت در جهت بالا و پایین هزینه بیش از حد پرداخت می کنند.

در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران گزینه‌ها شانس بیشتری برای کاهش قیمت می‌دهند که باعث می‌شود شاخص انحراف به بالای 10 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند متریک انحرافی را به زیر 10-% هدایت کنند، به این معنی که گزینه های فروش نزولی تقاضای کمتری دارند.

شیب دلتا در 4 مارس به بالای آستانه نزولی 10 درصدی حرکت کرد که نشان دهنده استرس معامله گران حرفه ای بود. یک بهبود مختصر در 7 مارس اتفاق افتاد، اگرچه این معیار همچنان با انتظارات نزولی همراه است زیرا معامله‌گران گزینه هزینه‌های بالاتری را برای گزینه‌های فروش محافظ اعمال می‌کنند.

سرمایه‌گذارانی که تصمیمات خود را بر مبنای عوامل بنیادی قرار می‌دهند، احتمالاً به چند هفته اول پس از ارتقاء شانگهای نگاه می‌کنند تا تأثیر بالقوه باز کردن ETH را اندازه‌گیری کنند. در نهایت، گزینه‌ها و بازارهای آتی نشان می‌دهند که معامله‌گران حرفه‌ای تمایل کمتری به اضافه کردن موقعیت‌های خرید دارند و شانس بالاتری برای 1560 دلار می‌دهد که در هفته‌های آینده به سطح مقاومت تبدیل می‌شود.