بر اساس داده های مشتقات، خرس های اتریوم دست بالا را دارند، اما برای چه مدت؟

قیمت اتر (ETH) از 20 نوامبر تا 22 نوامبر کاهش 11.9 درصدی را تجربه کرد و به 1074 دلار رسید – پایین ترین سطح مشاهده شده از جولای. در حال حاضر، پس از اینکه شرکت وام‌دهنده کریپتو جنسیس با مشکلاتی در جمع‌آوری پول مواجه شد و شایعاتی مبنی بر ورشکستگی در 21 نوامبر ایجاد شد، سرمایه‌گذاران دلیلی برای نگرانی دارند.

با این حال، یکی از سخنگویان جنسیس به کوین تلگراف گفت که هیچ برنامه ای برای ورشکستگی قریب الوقوع وجود ندارد زیرا این شرکت همچنان به بحث و گفتگو با طلبکاران خود ادامه می دهد.

ناراحتی در مورد تمرکز مالی غیرمتمرکز (DeFi) پس از تغییر خط‌مشی رازداری Uniswap Labs در 17 نوامبر ظاهر شد و نشان داد که داده‌های بلاک چین در دسترس عموم، اطلاعات مرورگر کاربران، داده‌های سیستم‌عامل و تعامل با ارائه‌دهندگان خدمات خود را جمع‌آوری می‌کند.

علاوه بر این، هکری که پشت سرقت 447 میلیون دلاری صرافی FTX قرار داشت، در حال جابجایی وجوه اتر آنها دیده شد. در 20 نوامبر، مهاجم 50000 ETH را به یک کیف پول جداگانه منتقل کرد و با استفاده از دو پل renBTC آن را به بیت کوین تبدیل کرد.

معامله گران می ترسند که هکر با استفاده از شرط بندی های کوتاه اهرمی، قیمت اتر را برای سودآوری کاهش دهد. این شایعه توسط kundunsan در 15 نوامبر مطرح شد، حتی اگر پست توییتر افشا نشد.

نظر نامطلوب:
SBF هکری است که در حال حاضر بازار سنگینی را کوتاه کرده است و تمام دارایی های سرقت شده را در آن جمع آوری می کند $ETH
در نهایت او کیسه بزرگ ETH را برای سود بیشتر از موقعیت های کوتاه خود کنار می گذارد.
او هنوز هم ما را می مالید، باور نکردنی است. https://t.co/CYJmOSgwXO

– درویش (@kundunsan) 15 نوامبر 2022

بیایید به داده‌های مشتقات اتر نگاه کنیم تا متوجه شویم که آیا بدتر شدن شرایط بازار بر احساسات سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال تأثیر گذاشته است یا خیر.

معامله گران حرفه ای از 10 نوامبر در حالت وحشت به سر می برند

معامله گران خرد معمولاً از معاملات آتی سه ماهه به دلیل تفاوت قیمت آنها با بازارهای نقدی اجتناب می کنند، اما آنها ابزار ترجیحی معامله گران حرفه ای هستند زیرا از نوسانات نرخ های تأمین مالی که اغلب در قراردادهای آتی دائمی رخ می دهد جلوگیری می کنند.

حق بیمه سالانه آتی سه ماهه باید بین +4٪ تا +8٪ در بازارهای سالم معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران مشتقات از 10 نوامبر، زمانی که حق بیمه آتی اتر منفی بود، نزولی بوده اند.

در حال حاضر، عقب ماندگی در قراردادها وجود دارد و این وضعیت غیر معمول است و معمولاً نزولی تلقی می شود. این معیار پس از افزایش 5 درصدی اتریوم در 22 نوامبر بهبود نیافت، که نشان دهنده عدم تمایل معامله گران حرفه ای به اضافه کردن موقعیت های بلند (بالا) اهرمی است.

معامله گران همچنین باید بازارهای اختیارات اتر را تجزیه و تحلیل کنند تا عوامل خارجی خاص ابزار آتی را حذف کنند.

معامله گران آپشن از خرابی های بیشتر می ترسند

چوله دلتای 25 درصدی نشانه ای گویا است زمانی که بازارسازان و میزهای آربیتراژ برای محافظت از سمت بالا یا نزولی بیش از حد هزینه می کنند.

در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران گزینه‌ها شانس بیشتری برای کاهش قیمت می‌دهند که باعث می‌شود شاخص انحراف به بالای 10 درصد برسد. از سوی دیگر، بازارهای صعودی تمایل دارند اندیکاتور انحراف را به زیر 10-% هدایت کنند، به این معنی که گزینه های فروش نزولی تخفیف داده می شوند.

انحراف دلتا از 9 نوامبر بالاتر از آستانه 10 درصد بوده است، که نشان می دهد معامله گران گزینه تمایل کمتری به ارائه حفاظت نزولی دارند. وضعیت در روزهای بعد بدتر شد زیرا شاخص انحراف دلتا به بالای 20 درصد رسید.

انحراف دلتای 60 روزه در حال حاضر 23 درصد است، بنابراین نهنگ‌ها و سازندگان بازار شانس بیشتری برای کاهش قیمت برای اتر تعیین می‌کنند. در نتیجه، داده‌های مشتقات نشان می‌دهند که اعتماد پایینی درست است زیرا اتر در تلاش برای حفظ حمایت 1100 دلاری است.

با توجه به داده ها، گاوهای نر اتر نباید هنوز دستمالی شوند، زیرا این معیارها معمولاً عقب مانده هستند. وحشت ناشی از ورشکستگی FTX و مسائل نقدینگی متعاقب آن در جنسیس ممکن است به سرعت از بین برود اگر مدارک عمومی صرافی مبنی بر ذخایر و سرمایه‌گذاران نهادی که قرار گرفتن در معرض بیت کوین (BTC) را در طول نزول اضافه کرده‌اند توسط فعالان بازار به عنوان مثبت تفسیر شود.

با این اوصاف، در حال حاضر خرس‌های اتر همچنان بر اساس معیارهای مشتقات ETH دست بالا را دارند.