بیت‌کوین ETF ممکن است برای علاقه‌مندان بیت‌کوین احساس خوبی داشته باشد، اما پذیرش ممکن است در نوع خود پیشرفت نکند – اخبار بیت‌کوین

در حالی که جامعه رمزارز به شدت مورد تشویق قرار می گیرد، سادگی ETF بیت کوین، معایب بسیاری را پنهان می کند، به خصوص برای سرمایه گذاران بلندمدت که با عملکرد داخلی بازار آتی و نتایج دشوار راه اندازی ETF تاریخی آشنا نیستند.

حماسه The First Crypto با گسترش دسترسی ادامه دارد

با اولی Proshares صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین (ETF) با BITO که برای معامله در 19 اکتبر باز می شود، سرمایه گذاران دارای حساب های کارگزاری می توانند در نهایت مانند هر سهام یا ETF موجود دیگری به ارز دیجیتال دسترسی داشته باشند.

برای طرفداران بیت کوین، اطلاعیه SEC باعث تغییر مثبت در بازار شد، زیرا قیمت BTC در بحبوحه افزایش فعالیت معاملات آتی و آپشن های CME، به بالاترین سطح تاریخ به بالای 66000 دلار رسید. به همین ترتیب، کارشناسان ارزهای دیجیتال معتقدند که با راه اندازی ETF بیت کوین، بیت کوین به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری به طور گسترده در دسترس خواهد بود و شناخت بیت کوین رشد خواهد کرد.

به گفته بن کازلین، AAX رئیس پژوهش و راهبرد:

در درازمدت، این تایید مکالمه در مورد بیت کوین را – هم در رسانه های جریان اصلی و هم در بین سرمایه گذاران نهادی – تغییر می دهد و بالا می برد. این به نوبه خود احتمالاً به توسعه بیشتر چارچوب نظارتی در مورد دارایی های دیجیتال کمک خواهد کرد.

جامعه کریپتو سال‌هاست که از قانون‌گذاران خواسته است تا ETF بیت‌کوین را تأیید کنند و بسیاری انتظار دارند ورود آن الهام بخش طبقه جدیدی از سرمایه‌گذاران باشد. در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران عادی به دلیل پیچیدگی های مدیریت کیف پول و حفاظت از کلیدهای خصوصی از تعامل با بیت کوین می ترسند، اکنون می توانند به سادگی وارد حساب های کارگزاری خود شده و مانند هر سهام دیگری ETF را خریداری کنند.

با این حال، سهولت استفاده لزوماً به این معنی نیست که پذیرش افزایش می‌یابد یا افزایش قیمتی را که دارندگان کریپتو پیش‌بینی می‌کنند، به ارمغان می‌آورد.

ارزش فریبنده معاملات آتی در سهام

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اوراق بهاداری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی های مختلف را ردیابی می کند. در مورد اولین ETF بیت کوین فهرست شده در ایالات متحده، ETF به قراردادهای آتی ماه اول متصل می شود که در پایان ماه به صورت نقدی تسویه می شود و در قرارداد ماه بعد قرار می گیرد. این با قیمت های لحظه ای متفاوت است که منعکس کننده قیمت فعلی بازار برای یک دارایی است. مهمتر از آن، سرمایه گذاران در ETF BITO هیچ ادعایی نسبت به دارایی اساسی در این مورد ندارند: بیت کوین.

علاوه بر این، سهولت استفاده همراه با قیمت بالایی همراه است. برای مثال، به دلیل ساختار ترکیبی بازار آتی بیت کوین، که منعکس کننده قیمت های آتی بالاتر نسبت به قیمت های لحظه ای است، سرمایه گذاران ETF احتمالاً برای مشارکت در هر گونه افزایش ارزش بیت کوین، حق بیمه پرداخت می کنند.

در مرحله بعد، هزینه مدیریت 0.95٪ ETF، که ممکن است زیاد به نظر نرسد، به طور جدی بر سرمایه گذاران بلندمدت تأثیر می گذارد. برای معامله گران کوتاه مدت که در مورد نوسانات بی رویه بیت کوین گمانه زنی می کنند، این رقم کمتر مرتبط است. با این حال، این کارمزد در طول زمان بازدهی را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت که روی قدردانی شرط می‌بندند، کاهش می‌دهد، زیرا ETF نیاز دارد هر ماه قراردادها را تغییر دهد.

این کارمزد و هزینه می تواند منجر به عملکرد ضعیف بلندمدت نسبت به نگهداری بیت کوین اساسی شود که می تواند طی سال ها به نرخ های دو رقمی برسد. به عنوان مثال، اگرچه تفاوت بین قیمت‌های نقدی و آتی بسیار کمتر بود، اما همین واقعیت در یک ETF آتی طلا بدون ذخایر طلا در مقایسه با یک تراست دارای طلای فیزیکی مشاهده شد که منجر به عملکرد ضعیف دو رقمی 13 درصد در یک افق 5 سالهبه

با اشاره به ETF، مدیر عامل شرکت تابعه ایالات متحده از Currency.com، استیو گریگوری، یادداشت می کند:

مردم کنجکاوتر می شوند و امیدوارند وقتی ببینند که ETF آتی بیت کوین معامله خوبی برای سرمایه گذاران نیست، راه هایی را برای خرید بیت کوین واقعی کشف کنند. هنگامی که آنها این مسیر را طی کردند، تمام محصولات با استفاده آسان و شگفت انگیزی را که صرافی های کریپتو ساخته اند را مشاهده خواهند کرد. این ETF می تواند به عنوان دروازه ای برای جذب سرمایه گذاران سنتی بیشتر به بیت کوین عمل کند.

در حالی که ETF بیت کوین به خوبی می تواند به حرکت رو به جلو از نظر شناخت گسترده تر ارزهای دیجیتال کمک کند، تأثیر آن بر قیمت ها نامشخص است زیرا بر اساس نرخ های مرجع بازار آتی حرکت می کند، نه بازار لحظه ای. به عنوان مثال، شرکت طلای تراست GLD مستقر در ایالات متحده، که مالک طلا برای پشتیبان گیری از هر سهم است، تأثیر قابل توجهی بر بازار لحظه ای طلا دارد.

فعالیت های آتی می تواند به طور مشابه بر قیمت بیت کوین تأثیر بگذارد، به خصوص اگر ETF تازه معرفی شده باعث ایجاد شور و هیجان در بین سرمایه گذاران نهادی شود. با این حال، BITO می تواند کوتاه شود، به این معنی که سرمایه گذاران می توانند هر دو طرف بازار را در اختیار بگیرند. به دلیل حق بیمه قیمت های آتی نسبت به قیمت های لحظه ای، برخی از سرمایه گذاران ممکن است با کوتاه کردن ETF و خرید بیت کوین واقعی از فرصت آربیتراژ استفاده کنند. این می تواند فشار نزولی بر قیمت ETF وارد کند اما به طور بالقوه تأثیر مثبتی بر بازار نقدی دارد.

اگرچه خیلی زود است که با قطعیت بیان کنیم که یک بازار بیت کوین چگونه بر دیگری تأثیر می گذارد، اولین روز ETF بیت کوین BITO مثبت بود و یکی از موفق ترین راه اندازی های ETF در تاریخ را پس از رسیدن به حجم معاملاتی نزدیک به 1 میلیارد دلار نشان داد.

«خوب برای بیت کوین» ممکن است برای پذیرش بلاک چین خوب نباشد

در حالی که ETF بیت‌کوین با نور سبز جدید خبر خوبی برای جامعه بیت‌کوین است، اما تنها به سود ارز دیجیتالی است که در حال حاضر بیشترین سهم بازار را در اختیار دارد. سایر ارزهای رمزنگاری امیدوارکننده مانند اتریوم، کاردانو و سایر آلتکوین‌ها، حداقل در حال حاضر، به دلیل عدم شفافیت نظارتی در طبقه‌بندی آنها، نزدیک به دریافت ETF خود نیستند.

کوکوئین مدیر عامل جانی لیو اضافه می کند:

ما فکر می‌کنیم که ETF‌های ارزهای دیجیتال بیشتری در آینده راه‌اندازی می‌شوند، زیرا محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با رمزنگاری علاقه فزاینده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران سنتی بیشتر برای محافظت در برابر رکود اقتصادی دارند. با این حال، سال ها طول کشید تا کمیسیون SEC راه اندازی آن را تایید کرد BTC ETFهای آتی، و تا زمانی که نهادهای نظارتی مالی کنترل بیشتری بر نتیجه پایدار آزمایش فعلی نداشته باشند، ممکن است نتوانیم پیش‌بینی کنیم که ETF ارز دیجیتال دیگری در کوتاه‌مدت وارد بازار شود.

تنها زمان نشان خواهد داد که آیا ETF های بیت کوین تنها به عنوان یک کاتالیزور اصلی برای رشد بیت کوین عمل می کنند یا نقش مهمی در تسریع پذیرش انبوه ارزهای دیجیتال به طور کلی ایفا می کنند.

نظر شما در مورد عرضه ETF بیت کوین چیست؟ در قسمت نظرات زیر به ما اطلاع دهید.

اعتبار تصویر: Shutterstock، Pixabay، Wiki Commons، MarketWatch