تحليل Anchen: دخل سعر البيتكوين في مرحلة الانتقال من السوق الهابطة
بينما يبدو أن الاتجاه الصعودي لعملة البيتكوين قد توقف بعد فشل السعر في اختراق المستوى 25000 دولار منذ حوالي أسبوعين ، تشير نظرة على هذه البيانات إلى أن تصحيح السعر هذا يمكن أن يكون جزءًا من انتقال من السوق.
ل تقرير كوينتيليغراف ، سعر البيتكوين معرض الآن لخطر الاختراق مرة أخرى للمستوى 22000 دولار ، مما قد يؤدي إلى موجة من التجار على المكشوف لجني الأرباح. يعتقد بعض المحللين أنه إذا وصلت Bitcoin إلى السعر الذي حدده المتداولون على المكشوف ، فهناك احتمال أن ينخفض إلى نطاق 19000 دولار.
يتوقع عدد صغير من المحللين أيضًا أن سعر البيتكوين يمكن أن يرتفع إلى 25000 دولار على المدى القصير ، مستشهدين بمثل هذه البيانات التي تظهر مقاومة الأسعار عند مستويات أعلى.
يظهر مؤشر الأسعار المحقق تخزين الأرباح
تسببت التأثيرات التقييدية لارتفاع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتضخم المرتفع في الولايات المتحدة على سعر البيتكوين في قيام المستثمرين بحساب القيمة الزمنية للنقود (TVM) لاستثماراتهم في البيتكوين ، إلى جانب إثارة المخاوف بين المشاركين في السوق. يقسم مؤشر القيمة الزمنية للنقود المستثمرين إلى مجموعات مختلفة بناءً على طول الوقت الذي يحتفظون فيه بعملة البيتكوين ومتوسط تكلفة عملات البيتكوين المشتراة.
استفاد المستثمرون الذين اشتروا Bitcoin خلال الأشهر الستة الماضية من ظروف السوق الهابطة في الوقت المناسب ، ويظهر متوسط السعر المحقق البالغ 21000 دولار أنهم يحققون ربحًا. متوسط سعر السوق المحقق لجميع مستثمري البيتكوين هو أيضًا 19،800 دولار ، مما يشير إلى أن المستثمرين حاليًا يحققون ربحًا في المتوسط.
على العكس من ذلك ، فإن السعر المحقق للمجموعة التي استثمرت في Bitcoin لأكثر من 6 أشهر أعلى من باقي المجموعة وهو في حدود 23،500 دولار. عندما يصل سعر البيتكوين إلى ما يزيد عن 23500 دولار ، ستشهد هذه المجموعة من المستثمرين عودة طفيفة للقيمة الزمنية لأموالهم ، وستؤدي جهودهم لتوفير الأرباح إلى ضغوط واختراق محتمل.
زادت التدفقات النقدية الداخلة ، وإن كانت أقل مما كانت عليه في عام 2022
يتفاعل سعر البيتكوين بقوة مع أسعار الفائدة ومؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ؛ المؤشرات التي تضغط على سعر الأصول الخطرة. التأثير السلبي لهذه العوامل سيفيد المتداولين على المكشوف ، على الرغم من أنه سيئ بالنسبة لسعر البيتكوين. أفضل طريقة لتحمل Bitcoin ضغوط المتداولين على المكشوف هي ضخ السيولة في صفقات الشراء ونشاط المشترين الفوريين في السوق.
يعد فحص صافي حركة رأس المال في البورصات طريقة جيدة لقياس كمية السيولة الجديدة المتدفقة. حاليًا ، يُظهر هذا المؤشر زيادة بنسبة 34٪ عن بداية عام 2023 ، وهو بالطبع أقل من المتوسط اليومي البالغ 1.6 مليار دولار العام الماضي.
حاليًا ، يتفق معظم المحللين على أن القدرة على ضخ سيولة جديدة في سوق العملات المشفرة قد أعيقت بسبب الإجراءات الصارمة المفروضة على البنوك التي تدعم الأعمال التجارية في هذه الصناعة.
زيادة أرباح البيتكوين غير المحققة مشابهة لنمط الدورات السابقة
في حين أن بعض مستثمري البيتكوين في نطاق الربح المحقق ، إذا نظرنا إلى مؤشر صافي الربح والخسارة غير المحقق (NUPL) ، فإننا نرى إشارات إيجابية. يحسب هذا المؤشر الفرق بين الربح غير المحقق والخسارة غير المحققة في عرض البيتكوين.
وفقًا لتقرير Glassnod ، يوضح مؤشر صافي الربح والخسارة غير المحقق في 6 مارس (15 مارس):
منذ منتصف يناير (أواخر يناير) ، تغير المتوسط الأسبوعي لهذا المؤشر من صافي الخسارة غير المحققة إلى النطاق الإيجابي. يوضح هذا المؤشر أن مالكي حوالي 15٪ من القيمة السوقية لبيتكوين في الوقت الحالي هم ، في المتوسط ، في صافي ربح غير محقق. يشبه هذا النمط هيكلًا مشابهًا لمرحلة الانتقال في الفترات الهبوطية السابقة.
في حين أن الاتجاه الصعودي لبيتكوين في عام 2023 قد يكون قد توقف بسبب ضغط العوامل المثبطة في منتصف فبراير (أواخر بهمن) ، تشير مراجعة هذه البيانات إلى إشارات إيجابية على أننا من المحتمل أن نخرج من قاع السوق الهابطة قريبًا.