تم اختراع البيتكوين عاجلاً أم آجلاً
لقد مر أكثر من عقد منذ ظهور البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى في العالم ، وأصبحت مفاهيم مثل اللامركزية والتمويل اللامركزي شائعة. ومع ذلك ، فإن مسألة لامركزية المال والتمويل أقدم بكثير من ذلك ، وقد فكر فيها كثير من الناس عبر التاريخ. في هذه المقالة ، مع المساعدة مقالة مكتوبًا من موقع Medium على الويب ، نستكشف تاريخ النقود الحديثة ونوضح من كان يفكر في لامركزية المال والتمويل من الماضي حتى الآن. لذا ابق معنا حتى نهاية هذا المقال المثير للاهتمام.
نظرية المال الحديثة
في العقد الماضي ، كان النظام المالي العالمي تحت المراقبة الجادة من خلال خفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر والتلاعب بشكل كبير في أسعار الأصول بدعم جاد من وسائل الإعلام. إن تحسين الظروف الاقتصادية ليس متفائلاً للغاية ، ووفقًا لوقائع اليوم ، يجب قبول أن النظام النقدي العالمي به عيوب هيكلية. اليوم ، أصبح هذا التفكير شائعًا باعتباره النظرية النقدية الحديثة (MMT).
إن الحكومة التي تطبع نقودها على أساس النظرية النقدية الحديثة ليس لديها قيود على مواردها المالية ونفقاتها. هذا يعني أن حجة النظرية النقدية الحديثة تقوم على مبدأ أن الحكومة يجب أن تنفق بقدر ما تريد ، والعائق الوحيد في طريق الحكومة هو تضخم الأسعار. يعتقد أنصار هذه النظرية أنه من خلال وضع سياسة وسياسة صارمة في مجال التوظيف ، يمكن للحكومة في نفس الوقت خلق فرص العمل وتجنب المشاكل التضخمية الناجمة عن زيادة العمالة وزيادة معدل التوظيف إلى أعلى مستوى.
في النظرية النقدية الحديثة ، لا تعتمد الحكومة المستقلة التي لها عملتها الخاصة على الضرائب لتمويل نفقاتها. المال منتج حكومي يتم تداوله مع الإنفاق الحكومي. من الواضح أن الحكومة التي لديها نقود ورقية لن تفلس أبدًا. لأنها لا تجعل ميزانيتها تعتمد على الضرائب. لذلك إذا لم تفلس الحكومة ولم تفقد قدرتها على سداد الديون ؛ لماذا يجب أن يخضع للضريبة؟ الجواب واضح: هذه الحكومة لا تجمع الضرائب.
الحكومة لا تحتاج إلى ضرائبك
وارين موسلر ، الاقتصادي والسياسي الأمريكي البارز ، في كتاب “الاحتيالات الأبرياء السبع المميتة للسياسة الاقتصادية” (الاحتيالات الأبرياء السبع المميتة) يفحص الضريبة ودورها الحقيقي في الازدهار المالي للحكومة ويعتبرها ضريبة “الاحتيال البريء القاتل”. يتذكر:
الغش رقم 1: يجب على الحكومة الفيدرالية إما فرض ضرائب أكثر أو الاقتراض من البنك المركزي لدفع تكاليفها. هذا يعني أن الإنفاق الحكومي يقتصر على الضرائب أو الاقتراض.
الحقيقة:
النفقات الحكومية فيما يتعلق بالإيرادات الحكومية محدود إنه ليس كذلك ، وهذا يعني أن الحكومة لن تتعرض أبدًا لخطر “عدم القدرة على سداد الديون”. بعبارات أبسط ، يمكن للحكومة دائمًا طباعة المزيد من العملات لتغطية نفقاتها ومدفوعاتها ، بغض النظر عن حجم عجز الميزانية أو مقدار الضرائب التي تجمعها من الأفراد والشركات.
قد تسأل لماذا تفرض علينا الحكومة ضرائب؟ الإجابة على هذا السؤال بسيطة: تخلق الضرائب طلبًا لا نهاية له على المال ، ويجد الناس أنه من الضروري بيع السلع والخدمات والعمل في وظائف مختلفة لكسب المزيد من المال. بعبارة أخرى ، يعد وجود الضرائب سببًا وجيهًا للحكومات لطباعة المزيد من الأموال وإتاحتها للأشخاص الذين يحاولون كسب المزيد من الدخل من خلال الأنشطة والإجراءات المختلفة حتى يتمكنوا من دفع ضرائبهم بمزيد من الأموال.
لامركزية المال
كتب فريدريك هايك الحائز على جائزة نوبل في كتابه “لامركزية المال” أنه يجب إلغاء احتكار الحكومة للمال لإنهاء دورات التضخم المتكررة التي أصبحت متكررة للغاية في القرن الماضي. في هذا الكتاب ، يتحدث بالتفصيل عن “المال الخاص” وكيف أن المال ، على عكس القانون أو اللغة أو الأخلاق ، لا يحتاج إلى تشريعات حكومية. هو أربعة عيوب يشير التضخم وعدم الاستقرار والإنفاق الحكومي المفرط والقومية الاقتصادية إلى أن هذه الحالات لها أسباب وحلول مشتركة. السبب والحل الشائع لهذه العيوب الأربعة هو توفير عملة خاصة لمنافسة عملة الدولة وإزالة احتكار الدولة. يجب على مصدري النقود الخاصة تحديد مقدار النقود التي يطبعونها والحفاظ على قيمتها من أجل الحفاظ على ثقة الجمهور في هذه الأموال.
على الرغم من أننا شهدنا في القرن الماضي العديد من الأزمات والانهيارات الكبيرة في الاقتصاد والسوق ، بما في ذلك أزمات 1920 و 1937 و 1987 و 1991 و 1997 و 2000 ، يبدو أن الناس قد أقاموا علاقة أقوى مع الحدث المالي المهم. لعام 2008 وهذا الحدث مقارنة بالأحداث الماضية ، وقد أوضحت الظروف النقدية لها.
حايك يقول:
لا أعتقد أنه يمكننا الحصول على المال بالميزات الصحيحة حتى نتمكن من إخراج الأموال من أيدي الحكومة. بالطبع ، هذا لا يمكن أن يتم بالعنف ، ويجب أن نجد طريقة ماكرة وغير مستعجلة ونقدم شيئًا لا يستطيع أحد محاربته وإيقافه.
الأزمة المالية والاقتصادية لعام 2008
تأثر تفسير القادة الغربيين للسوق الحرة بشكل كبير بمفكرين مثل ميلتون فريدمان ، الذي قال إنه إذا ساءت الأمور وحدثت أزمة ، فيمكنهم دخول المجال بشكل بطولي واستعادة النظام الاقتصادي وإعادة كل شيء إلى مساره الصحيح ؛ لكن بعض المدارس الاقتصادية ، مثل ما يعتقده حايك ، اعتبرت هذا الادعاء مجرد غطرسة شوهت منظور اقتصاد السوق وتسببت في الأزمة المالية والاقتصادية لعام 2008.
لكي نفهم كيف تسببت الحكومة في هذه الأزمة ، علينا أن نرى ما حدث قبل هذه الأزمة. في يناير 2001 ، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ؛ لأنه كان “قلقا” من الركود الاقتصادي للولايات المتحدة. يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة لتسهيل الاقتراض والاستثمار من قبل الشركات والمستهلكين ؛ وهذا هو نفس سبب قيام البنوك المركزية بتخفيض سعر الفائدة. خلق قرار البنك المركزي بتخفيض أسعار الفائدة الأساس لهذه الأزمة المالية. من الناحية العملية ، فإن أي تدخل حكومي في السوق ، مثل إنقاذ الشركات المفلسة وتطبيق قيود التجارة والتداول أو التلاعب في أسعار الفائدة ، سيضر بالاقتصاد على المدى الطويل.
استمر البنك المركزي في خفض سعر الفائدة بعد عام 2001 وكان هناك مثل هذا النمو في أسعار العقارات التي كانت بحاجة إلى التوقف. في أوائل عام 2007 ، انفجرت فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة وبدأت الأزمة المالية العالمية. في الأساس ، لا ينبغي أن يكون للبنك المركزي أي علاقة بسعر الفائدة. كما يؤمن حايك بإلغاء دور الحكومة في تنظيم السوق ، وهذا الاعتقاد يميزه عن غيره من منظري السوق الحرة. اعتقد حايك أن السوق سيكون قادرًا على تنظيم نفسه بشكل أفضل إذا توقفت الحكومة عن الاهتمام بالسوق.
عندما تقوم الحكومة بتعديل سعر الفائدة ، فإنه يعتبر نوعًا من تعديل الأسعار ؛ حيث كان الاتحاد السوفيتي قد حدد سعرًا ثابتًا للمواد الغذائية. يجب أن يحدد السوق سعر الفائدة نفسه. الآن ، السؤال الرئيسي هو كيف يمكن للسوق “تحديد” سعر الفائدة بنفسه أو أن يكون ناجحًا في هذا الوضع دون تأثير وفساد كبار المشاركين في السوق؟
Blockchain والعملات الرقمية
التمويل اللامركزي أو DeFi ، الذي ظهر على أساس النقود الرقمية و blockchain ، هو الإجابة على السؤال القديم حول كيف يمكن للسوق أن ينظم نفسه بعيدًا عن التلاعب والفساد. لشرح هذا الجزء ، من الأفضل العودة إلى عام 2008 ، عندما تم اختراع البيتكوين. بعد الأزمة المالية والاقتصادية لعام 2008 ، نشر شخص غير معروف أو مجموعة من الأشخاص يُدعى “ساتوشي ناكاموتو” ورقة بيضاء ثورية أو ورقة تفصيلية تحدثت عن نظام دفع إلكتروني من نظير إلى نظير ، وأخيرًا ، تم تقديم Bitcoin باعتباره منتج هذه المجموعة.
تمت الإشادة بتقنية Blockchain ، التي كانت تعتمد على Bitcoin ، وكان يعتقد أن blockchain لديه نفس القدرة على إنشاء التحولات مثل تكنولوجيا الطباعة أو الإنترنت ، وسوف يخلق مشاكل كبيرة للصناعة المصرفية. ببساطة ، blockchain عبارة عن دفتر أستاذ رقمي عام موزع وغير مركزي يتم وضعه على شبكة واسعة. باستخدام التشفير ، يمكن لـ blockchain ضمان صحة البيانات وأمانها ، وفي الوقت نفسه ، إنشاء الثقة بين المستخدمين دون الحاجة إلى وسيط. ليست فكرة جديدة؛ لأن ستيوارت هابر وسكوت ستورنيتا سابقًا ، علماء التشفير وعلوم الكمبيوتر ، قدموه في شكل مشروع بحثي في عام 1991.
بعد توسع Bitcoin وظهور عملات رقمية جديدة أخرى ، والرموز غير التقليدية (NFT) ، والعقود الذكية و DeFi ، أصبح استخدام blockchain شائعًا للغاية. التمويل اللامركزي ، أو DeFi ، كما ذكرنا سابقًا ، مبني على blockchain لامركزي وآمن ، مما يسمح للسوق بأن يكون منظمًا ذاتيًا بالكامل. على سبيل المثال ، في هذا النظام ، يتم تعديل سعر الفائدة تلقائيًا بناءً على العرض والطلب ويتم تحديده باستخدام خوارزميات رياضية في تطبيقات DiFi.
نعتقد أن نظام blockchain شفاف وآمن ؛ لأن كل شيء ، بما في ذلك حجم المعاملات والقروض غير المدفوعة وإجمالي الديون ، يكون مرئيًا دائمًا ، ولا يمكن تغيير أي من هذه أو التلاعب بها. وفقًا لذلك ، ليست هناك حاجة لتدخل الحكومة في blockchain.
استنتاج
مؤيدو النظرية النقدية الحديثة محقون في حقيقة أن الحكومات المستقلة يمكنها طباعة أكبر قدر ممكن من النقود الورقية ، وهم على حق. لكن هذا لا يبطل قانون “الندرة”. هذا يعني أنه مع زيادة الأموال ، تنخفض قيمته وتستمر هذه الدورة حتى لو كانت العملة الوحيدة التي تقبلها الحكومة كوحدة لدفع الضرائب.
من بين 750 عملة مختلفة كانت لدينا منذ بداية عام 1700 ، لم يبق منها سوى 20٪ وانخفضت قيمة جميع العملات المتبقية مقارنة بما كانت عليه من قبل. ألق نظرة على هذا الرسم البياني وانتبه إلى حقيقة أن قيمة الذهب لم تزداد ؛ بدلا من ذلك ، انخفضت قيمة الأصول الأخرى مقارنة بالذهب. نفس الشيء ينطبق على Bitcoin.
والسؤال المطروح الآن هو ما إذا كان النظام المالي لديه الكفاءة اللازمة في ظل هذه الظروف؟ ما رأيك في هذا الامر؟