تنها چیزی که می گوییم این است که در سال 2023 فرصتی به کوشش لازم بدهید • TechCrunch
نگاهی به گذشته، 2022 برای برخی از سرمایه گذاران سال کاملاً خوبی بود و از نظر خوبی نبود. اشتباهات مرتکب شده در دوره رونق در دو سال گذشته منجر به کاهش سرمایه‌گذاری‌های زیادی شد، اما بارزترین نمونه از روش‌های سرمایه‌گذاری افتضاح در سال جاری FTX، صرافی ورشکسته و شرم‌آور ارز دیجیتال بود.
در واقع، در حالی که ما این را می نوشتیم، سام بنکمن-فرید، یکی از بنیانگذاران شرکت، از باهاما به ایالات متحده مسترد می شد، جایی که با هشت اتهام جنایی روبرو شد. در چند ماه گذشته، سرمایه گذاران او به سادگی مشاهده کردند که ارزش شرکت از 32 میلیارد دلار به صفر رسید. پسندیدن گروه راک Talking Heads، ممکن است از خود بپرسند، “خب، من چگونه به اینجا رسیدم؟”
خوب، یک دلیل بزرگ این بود که FOMO اغلب جایگزین دقت نظر می شد. برای مدتی به نظر می‌رسید که V in VC مخفف «vibes» باشد – به نظر می‌رسد که حالات بنیانگذاران از محصولاتشان مهم‌تر شده است.
متأسفانه، FTX تنها آخرین مورد در این خط از شکست است. می‌توانیم شرکت‌هایی مانند WeWork و Theranos را مجدداً بررسی کنیم، یا حتی لیست میلیاردرها و افراد بدخواه را که در صف قرار دارند، بررسی کنیم. بخشی از 44 میلیارد دلار به نظر می رسد سرمایه گذاری ایلان ماسک در توییتر فاجعه بار باشد. حتی خود ماسک به شدت تلاش کرد تا از این معامله خارج شود تا اینکه سرانجام در ماه اکتبر آن را بسته بود.
به گفته دن پریماک، سردبیر Axios خبرنامه Pro Rata هفته گذشته، در حالی که به نظر می رسد برخی از سرمایه گذاران فکر می کنند ماسک کار معقولی در کاهش هزینه ها انجام داده است، برخی دیگر نگران هستند که چگونه مشارکت خود را به کمیته های سرمایه گذاری خود توضیح دهند. شاید باید به این موضوع فکر می کردند قبل از آنها پول خود را در معامله انداختند؟
همه اینها نشان دهنده یک مشکل گسترده تر در سرمایه گذاری این روزها است. ما نمی‌خواهیم کل صنعت را با همان قلم مو رنگ کنیم، اما منصفانه است که بگوییم برخی از سرمایه‌گذاران مراقب نبودند زیرا احساس می‌کردند که در صف جدیدترین چیز براق ایده بهتری است.
بدیهی است که سرمایه‌گذاری باید برای شناخت تیم، بررسی کتاب‌ها (تا حد امکان) و اطمینان از آزمایش فشار ایده باشد. شما هرگز نباید چک را امضا کنید زیرا همه بچه های باحال این کار را انجام می دهند – این هرگز یک رویکرد درست برای سرمایه گذاری میلیون ها دلار نیست.
ما با چند سرمایه‌گذار صحبت کردیم تا نگاهی از درون به این موضوع داشته باشیم که چگونه دقت و روش‌های سرمایه‌گذاری در گذشته اخیر دچار تزلزل شده‌اند، و آیا سرمایه‌گذارانی که ممکن است طعمه چیزهای بزرگ بعدی شده باشند، از اشتباهات بزرگ امسال چیزی یاد بگیرند.
چیزی یاد گرفتیم؟
چندین موضوع در اینجا مطرح است، و سرمایه گذاران خطرپذیری که با آنها صحبت کردیم تاکید کردند که برخی از شرکت های سرمایه گذاری (و سرمایه گذاران) باید نظم بیشتری داشته باشند، به خصوص زمانی که پول شخص دیگری را خرج می کنند.