داده های مشتقات اتریوم نشان می دهد معامله گران حرفه ای نزولی هستند، اما برای چه مدت؟

اتر (ETH) در 11 آوریل پس از 16 درصد عملکرد منفی هفتگی، سطح حمایت روانی بحرانی 3000 دلاری را از دست داد. گاوها قطعاً غافلگیر شدند زیرا 104 میلیون دلار در معاملات آتی بلندمدت اهرمی در 11 آوریل منحل شدند. رکود اتر همچنین به دنبال کاهش ارزش کل قفل شده (TVL) در قراردادهای هوشمند اتریوم بود.

این متریک در 27 ژانویه به 40.6 میلیون اتر رسید و از آن زمان تا کنون 22 درصد کاهش یافته است. این شاخص می تواند تا حدی توضیح دهد که چرا اتر نمی تواند در برابر ناملایمات ناشی از حرکت منفی 13 درصدی هفتگی بیت کوین (BTC) مقاومت کند.

با این حال، آلت کوین پیشرو کاتالیزورهای خاص خود را دارد زیرا توسعه دهندگان اتریوم اولین “شاخه سایه” شبکه را در 11 آوریل اجرا کردند. به روز رسانی شبکه آزمایشی زمینه ای را برای توسعه دهندگان ایجاد کرد تا فرضیات خود را در مورد تغییر پیچیده شبکه به اثبات اثبات کنند. -سهم

مهمتر از آن، باید تحلیل کرد که معامله گران حرفه ای چگونه موقعیت خود را دارند و معیاری بهتر از بازارهای مشتقه وجود ندارد.

حق بیمه آتی به سطوح نزولی بازگشته است

برای درک اینکه آیا روند نزولی فعلی منعکس کننده احساسات معامله گران برتر است یا خیر، باید حق بیمه قراردادهای آتی اتر را که به عنوان “پایه” نیز شناخته می شود، تجزیه و تحلیل کرد. برخلاف قراردادهای دائمی، این قراردادهای آتی با تقویم ثابت نرخ تامین مالی ندارند، بنابراین قیمت آنها با مبادلات نقدی معمولی تفاوت زیادی خواهد داشت.

یک معامله گر می تواند احساسات بازار را با اندازه گیری شکاف هزینه بین معاملات آتی و بازار نقدی معمولی ارزیابی کند. یک بازار خنثی باید 5 تا 12 درصد حق بیمه سالانه (مبنا) ارائه دهد زیرا فروشندگان پول بیشتری را برای نگه داشتن تسویه طولانی تر درخواست می کنند.

نمودار بالا نشان می دهد که حق بیمه آتی اتر بین ۲۵ مارس تا ۶ آوریل بالاتر از آستانه خنثی ۵ درصد بود، اما بعداً به ۳ درصد کاهش یافت. این سطح معمولاً با ترس یا بدبینی همراه است، زیرا معامله‌گران بازار آتی تمایلی به باز کردن موقعیت‌های بلند (خرید) اهرمی ندارند.

داده های بلند به کوتاه، بدتر شدن شرایط را تأیید می کند

نسبت خالص بلندمدت به کوتاه معامله گران برتر، عوامل خارجی را که ممکن است بر ابزارهای آتی بلندمدت تأثیر بگذارد، حذف می کند. با تجزیه و تحلیل این موقعیت‌های نهنگ در محل، قراردادهای دائمی و آتی، می‌توان بهتر متوجه شد که آیا حرفه‌ای‌ها به‌طور مؤثری نزولی می‌شوند یا خیر.

ابتدا باید به اختلاف روش شناختی بین مبادلات مختلف توجه کرد، بنابراین ارقام مطلق اهمیت کمتری دارند. با این حال، از 5 آوریل، کاهش قابل توجهی در نسبت بلند مدت به کوتاه هر بورس اوراق بهادار عمده وجود داشته است.

داده ها نشان می دهد که نهنگ ها در هفته گذشته شرط های نزولی خود را افزایش داده اند. به عنوان مثال، نهنگ‌های Binance در 5 آوریل نسبت طولانی به کوتاه 1.05 را داشتند، اما به تدریج آن را به 0.88 کاهش دادند. علاوه بر این، معامله‌گران برتر OKX از قیمت 2.11 به قیمت 1.35 فعلی حرکت کردند.

مربوط: کاوا صعودی می شود زیرا راه اندازی اتریوم Co-Chain شروع به فشار به سمت سازگاری EVM می کند

آیا سرمایه گذاران و کاربران شبکه را رها می کنند؟

از منظر معیارهایی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، ممکن است شاخصی وجود نداشته باشد که به نزولی شدید اشاره کند، اما نرخ پایه آتی و نسبت بلند مدت به کوتاه مدت معامله گران برتر در هفته گذشته بدتر شده است.

علاوه بر این، TVL در قراردادهای هوشمند اتریوم نشانه کاهش استفاده است. تأخیر مداوم در مهاجرت اثبات سهام می تواند توجه سرمایه گذاران را به سمت خود جلب کند و پروژه های مالی غیرمتمرکز (DeFi)، بازی و غیرقابل تعویض (NFT) را به سمت شبکه های رقیب سوق دهد. به نوبه خود، معامله گران توجه خود را بر روی آلت کوین های امیدوارکننده تر متمرکز کرده اند و در نتیجه تقاضا برای اتر را کاهش داده اند.

نظرات و نظراتی که در اینجا بیان می شود، صرفاً مربوط به دیدگاه ها و نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.