علامات التغيير في مشاعر المتداولين ؛ هل سينعكس الاتجاه الهبوطي؟
تظهر حالة بعض المؤشرات المتعلقة بالعملات الرقمية تغير مشاعر المتداولين من الانكماش إلى الاتجاه الصعودي. ومع ذلك ، لا يزال بعض المحللين يعتقدون أن توقعات السوق على المدى الطويل آخذة في الانخفاض.
ل نقل في الأسبوع الماضي ، ارتفعت القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية بنسبة 10 في المائة لتصل إلى 1.68 تريليون دولار ، مما يشير إلى تحسن بنسبة 25 في المائة مقارنة بـ 24 يناير. ليس من الممكن حتى الآن القول على وجه اليقين إن السوق قد وجد أرضية سعرية لها ؛ لكن اثنين من المؤشرات الرئيسية ارتفعت في الآونة الأخيرة. ارتفع مؤخرًا مؤشر قسط تيترا / يوان ومؤشر أسعار العقود الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية (CME) مع الأسواق الحالية ، مما يشير إلى أن المشاعر الإيجابية للمتداولين هي السبب الرئيسي لنمو الأسعار الحالي.
يجب على المتداول ألا ينظر فقط إلى الرسم البياني للسعر ليتخيل أن الاتجاه الهبوطي قد انتهى. على سبيل المثال ، بين 13 و 27 ديسمبر (22 ديسمبر إلى 6 ديسمبر) ، زادت القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية من 1.9 تريليون دولار إلى 2.33 تريليون دولار. ومع ذلك ، مع انخفاض السوق في 5 يناير ، اختفى هذا النمو بنسبة 22.9 ٪ تمامًا في غضون 9 أيام.
الاحتياطي الفيدرالي لديه مساحة أقل لرفع أسعار الفائدة
على الرغم من التغيير في الاتجاه الحالي ، يعتقد البائعون لسبب ما أن قناة الاتجاه الهبوطي طويل المدى لسوق العملات الرقمية لمدة 3 أشهر لم يتم كسرها بعد. على سبيل المثال ، قد يكون الاتجاه الصعودي في 4 فبراير انعكاسًا لبيانات الاقتصاد الكلي السلبية الأخيرة. من بينها النمو السنوي 2٪ لأنشطة التجزئة في منطقة اليورو في ديسمبر ، والذي كان أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 5.1٪.
اقترح لين ألدن ، محلل الأسواق المالية المستقل ، مؤخرًا أن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤخر رفع أسعار الفائدة المصرفية بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال والتي صدرت في 2 فبراير. وقال معهد أبحاث ADP أيضًا إنه تم إلغاء 301 ألف وظيفة بالقطاع الخاص في ديسمبر ، وهو أسوأ رقم منذ مارس 2020.
بغض النظر عن سبب زيادة سعر البيتكوين والأتريوم بنسبة 10٪ يوم الجمعة ، فقد وصل مؤشر Tetra Premium Index في بورصة “OKX” إلى أعلى مستوى له في الأشهر الأربعة الماضية. يقارن المؤشر فرق السعر بين Tetra والدولار الأمريكي في معاملات نظير إلى نظير (الصين-يوان) من نظير إلى نظير.
يؤدي الطلب المفرط على العملات الرقمية إلى تجاوز المؤشر قيمة معقولة أو 100٪. من ناحية أخرى ، في الأسواق الهابطة ، يميل المستثمرون إلى الاندفاع إلى Tetra ، مما سيؤدي إلى انخفاض المؤشر بنسبة 4٪ أو أكثر. وبالتالي ، كان للاتجاه الصعودي يوم الجمعة تأثير كبير على أسواق العملات الرقمية الصينية.
تجار الفوركس لم يعودوا بائعين
لإثبات أن هيكل سوق العملات الرقمية قد تحسن ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل مؤشر عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. يقارن هذا الرسم البياني سعر السوق للعقود الآجلة طويلة الأجل وسعر السوق الحالي.
عندما ينخفض هذا المؤشر أو ينخفض ، فسيكون ذلك بمثابة تحذير للسوق ؛ لأنه يظهر الاتجاه الهبوطي لدى المتداولين.
عادة ما يتم تداول عقود التقويم الثابت بفارق بسيط في السعر ، مما يشير إلى أن البائعين يتوقعون أرباحًا أعلى للصيانة طويلة الأجل. العقود محددة الأجل هي مجموعة من المنتجات المالية التي يتم تداولها على مدار فترة زمنية. نتيجة لذلك ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة لمدة شهر واحد بنسبة 0.5 إلى 1 في المائة سنويًا. يسمى هذا التوازن في معدل الأقساط السنوي Contango ؛ أي الظروف التي يكون فيها السعر في أسواق العقود الآجلة أعلى من السوق الحالي.
يوضح الرسم البياني أعلاه كيف دخل هذا المؤشر في اتجاه هبوطي في 4 يناير (14 يناير) عندما انخفض البيتكوين إلى ما دون 46000 دولار ، وتظهر حركة يوم الجمعة التغيير الأول في معنويات المتداولين في الشهر الماضي.
تشير البيانات الخاصة بفروق الأسعار في أسواق العقود الآجلة إلى أن معنويات المتداولين المؤسسيين لا تزال أقل من الحيادية ، ولكن على الأقل هذه البيانات تنفي أن هيكل السوق العام آخذ في الانخفاض.
في حين أن مؤشر قسط اليوان / رباعي الأقساط قد يكون قد أظهر انعكاسًا ، فإن مؤشر قسط بورصة شيكاغو التجارية يذكرنا بأنه لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين بشأن قدرة Bitcoin على تحمل التضخم. ومع ذلك ، فإن الافتقار إلى الإثارة بين متداولي Chicago Mercantile يمكن أن يكون بالضبط ما تحتاجه Bitcoin لتعزيز اتجاهها الصعودي بعد كسر المقاومة البالغة 42000 دولار.