علامة واعدة: حجم تداول العقود الآجلة للبيتكوين والإيثيريوم آخذ في الازدياد
تساعد العقود الآجلة على زيادة الكفاءة في الأسواق وهي أداة ممتازة للتحوط وإدارة المخاطر. يعتبر العديد من المحللين إعادة دخول متداولي العقود الآجلة وزيادة حجم هذه المعاملات فأل خير وعلامة على عودة السوق وبداية اتجاه تصاعدي.
إلى تقرير تُظهر مراجعة CryptoSlate لتداول العقود الآجلة على Bitcoin و Ethereum أن حجم المعاملات في هذه الأسواق قد تجاوز مرة أخرى حجم المعاملات على السلسلة. حجم المعاملات داخل السلسلة يعني مقدار رأس المال الذي يتم تحويله بنجاح في معاملات كل شبكة.
يقوم متداولو العقود الآجلة بشراء وبيع عقود المشتقات التي تمثل قيمة عملة رقمية معينة. يفضل متداولو السوق الأكثر خبرة تداول العقود الآجلة على الفور أو التداول النقدي نظرًا لإمكانية الربح في كلا الاتجاهين (صعودًا أو هبوطًا).
في ظل الظروف العادية ، يكون معدل دوران رأس المال في أسواق العقود الآجلة أعلى منه في الأسواق الفورية. والسبب هو أن المتداولين ذوي الخبرة يستخدمون الرافعة المالية وعادة ما يكون لديهم رأس مال أكبر من متداولي السوق الفوري الصغار.
حالة أسواق Ethereum الفورية والعقود الآجلة
يوضح الرسم البياني أدناه الاتجاه العام للتأخر في حجم التداول داخل السلسلة والتداول الفوري في سوق العقود الآجلة لإيثريوم. ومع ذلك ، كانت الأسواق الفورية مزدهرة في نهاية عام 2021 (عازر 1400) ودخلت العام الجديد.
منذ نهاية يونيو 2022 (خورداد 1401) ، زاد الفرق في الحجم بين العقود الآجلة ومعاملات الإيثيريوم الفورية بشكل متزايد. يتكهن المحللون بأن سبب ذلك هو زيادة التكهنات حول التنفيذ الوشيك لحدث تحديث شبكة Ethereum ، أو Merge ؛ تحديث رئيسي حيث يتم دمج طبقة التنفيذ الحالية من Ethereum blockchain مع الطبقة القائمة على إثبات الحصة.
حالة أسواق البيتكوين الفورية والعقود الآجلة
سيُظهر لنا فحص معاملات Bitcoin الفورية والعقود الآجلة صورة مختلفة للسوق. يوضح الرسم البياني أدناه أن صفقات البيتكوين الآجلة كان لها حجم كبير وسط السوق الصاعد لعام 2021.
ومع ذلك ، بعد أن وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في الربع الأخير من عام 2021 (خريف 1400) ، تحولت الجداول لصالح التداول الفوري. اعتبارًا من يونيو 2022 (يونيو 1401) ، بعد إعادة استقرار وضع متداولي العقود الآجلة ، تجاوز حجم هذه المعاملات المعاملات داخل السلسلة.
نسبة المعاملات الآجلة إلى عملة البيتكوين والإيثريوم
يُظهر مخطط الخط السفلي نسبة العقود الآجلة إلى أحجام التداول الفورية. كما ترون ، بعد يونيو 2022 (يونيو 1401) ومع تزايد التكهنات حول حدث الاندماج ، تجاوزت العقود الآجلة لإيثريوم لنسبة التداول الفوري عملة البيتكوين بسرعة.
تشير عودة حجم تداول العقود الآجلة للبيتكوين والإيثيريوم إلى أن تجار المشتقات يستثمرون مرة أخرى في الأصول ذات المخاطر العالية. يمكن أن تظهر عودة هؤلاء المتداولين إلى السوق أن كل شيء سيعود على الأرجح إلى حالته السابقة بعد أزمة انهيار شبكة Tera.