فرزندخواندگی ، مصرف گاز و روند قیمت
غذای اصلی:
فعالیت روزانه Web3 در Q2 2025 با 24 میلیون ثابت نگه داشته شده است ، اما ترکیب بخش در حال تغییر است.
DEFI شمارش معاملات را با 240 میلیون هفتگی انجام می دهد ، اما در حال حاضر مصرف گاز اتریوم تحت سلطه RWA ، DePin و هوش مصنوعی است.
سکه های سیستم عامل های قرارداد هوشمند و توکرهای Defi و RWA تولید کننده بازده از بازار بهتر است ، در حالی که علی رغم روایت های قوی ، AI و Depin تاخیر می کنند.
Altcoins بیش از شرط های سوداگرانه روی سکه های خارج از بیت کوین است. در بیشتر موارد ، آنها بخش های ویژه فعالیت در Web3 ، یک جایگزین غیر متمرکز برای میراث اینترنت و خدمات آن را نشان می دهند.
ارزیابی دولت و پتانسیل بازار Altcoin به معنای فراتر از قیمت ها است. شاخص های کلیدی مانند استفاده از گاز ، شمارش معاملات و کیف پول های فعال منحصر به فرد (UAW) به فعالیت و پذیرش سنج کمک می کنند ، در حالی که عملکرد قیمت سکه نشان می دهد که آیا بازارها از روند Onchain پیروی می کنند یا خیر.
هوش مصنوعی و DAPP های اجتماعی فرزندخواندگی می کنند
UAW آدرس های متمایز را در تعامل با DAPP ها شمارش می کند ، و یک پروکسی برای وسعت تصویب ارائه می دهد ، اگرچه چندین کیف پول در هر کاربر و فعالیت خودکار می تواند نتایج را کاهش دهد.
Dappradar’s Q2 2025 گزارش فعالیت روزانه کیف پول پایدار را در حدود 24 میلیون نشان می دهد. با این وجود تغییر تسلط بخش در حال ظهور است. Crypto Gaming با بیش از 20 ٪ سهم بازار ، بزرگترین گروه باقی مانده است ، اگرچه از Q1 کاهش یافته است. Defi نیز از بین رفته است و از بیش از 26 ٪ به کمتر از 19 ٪ کاهش یافته است.
در مقابل ، DAPP های مرتبط با اجتماعی و هوش مصنوعی در حال افزایش است. Farcaster تقریباً اجتماعی را هدایت می کند 40،000 UAW روزانه، در حالی که در هوش مصنوعی ، پروتکل های مبتنی بر عامل مانند پروتکل Virtuals (مجازی) ایستاده اند و 1900 UAW هفتگی را به خود جلب می کنند.
Defi بازیکنان بزرگی را به خود جلب می کند
شمارش معاملات نشان می دهد که چند بار قراردادهای هوشمند ایجاد می شوند ، اما می توانند توسط رباتها یا اتوماسیون متورم شوند.
ردپای معاملات Defi متناقض است. پایگاه کاربر آن کاهش یافته است ، اما هنوز هم بیش از 240 میلیون معاملات هفتگی – بیش از هر دسته دیگر Web3 ایجاد می کند. فعالیت مربوط به مبادله (می تواند با Defi همپوشانی داشته باشد) به این تسلط می افزاید ، با بازی Crypto Gaming در 100 میلیون معاملات هفتگی و گروه “دیگر” (به استثنای اجتماعی اما از جمله هوش مصنوعی) با 57 میلیون نفر است.
مقدار کل قفل شده (TVL) داستانی حتی قوی تر را روایت می کند. مطابق دوری، Defi TVL به 137 میلیارد دلار رسیده است – از ژانویه سال 2024 150 ٪ افزایش یافته است ، هرچند هنوز هم زیر اوج 177 میلیارد دلار در اواخر سال 2021 است.
واگرایی بین افزایش TVL و سقوط UAW نشان دهنده موضوع اصلی این چرخه رمزنگاری است: نهادینه سازی. سرمایه در کیف پول های بزرگتر و بزرگتر متمرکز است ، که اکنون شامل بودجه نیز می شود. این روند هنوز جوان است ، زیرا Defi در بسیاری از حوزه های قضایی با عدم اطمینان نظارتی روبرو است.
با این وجود ، موسسات با تهیه نقدینگی به استخرهای مجاز ، وام های مربوط به خزانه داری از سیستم عامل هایی مانند Ondo Finance (Ondo) و Maple (Syrop) ، آبها را آزمایش می کنند ، دومی که به دلیل همکاری خود با بانک سرمایه گذاری کانتور فیتزجرالد نیز شناخته شده است.
در همین حال ، اتوماسیون سطح پروتکل ارائه شده توسط خدمات DEFI مانند Lido (Lido) یا Eigenlayer (Eigen) فعالیت کیف پول را بیشتر کاهش می دهد ، زیرا Defi به یک لایه با کارآیی سرمایه تبدیل می شود و به جای مشارکت خرده فروشی ، به سمت تولید عملکرد در مقیاس بزرگ می رود.
موارد استفاده دیگر بر گاز حاکم است
داده های معامله به تنهایی تصویر کامل Web3 را ضبط نمی کنند. مصرف گاز اتریوم می تواند نشان دهد که وزن اقتصادی و محاسباتی واقعاً در کجا نهفته است.
قسمت داده نشان می دهد که Defi ، با وجود اینکه بخش اصلی Ethereum است ، اکنون فقط 11 ٪ از مصرف گاز خود را تشکیل می دهد. NFTS که در سال 2022 از سهم قابل توجهی از گاز استفاده می کرد ، اکنون به 4 ٪ کاهش یافته است.
با این حال ، دسته “دیگر” امروزه از حدود 25 ٪ در سال 2022 به بیش از 58 ٪ افزایش یافته است. این دسته از مناطق نوظهور مانند نشانه های دارایی در دنیای واقعی (RWA) ، زیرساخت های فیزیکی غیر متمرکز (DEPIN) ، DAPP های مبتنی بر هوش مصنوعی و سایر خدمات جدید جدید که ممکن است مرحله رشد بعدی Web3 را تعریف کنند ، پوشش می دهد.
به ویژه RWA ، اغلب به عنوان یکی از امیدوار کننده ترین بخش های رمزنگاری گفته می شود. به استثنای stablecoins ، مقدار کل RWA دارد پراکنده از 15.8 میلیارد دلار در آغاز سال 2024 تا 25.4 میلیارد دلار امروز ، تخمین زده می شود 346.250 دارنده.
مرتبط: قیمت اتریوم پس از شکستن 4K دلار چقدر بالا خواهد رفت؟ تحلیلگران ETH وزن دارند
آیا قیمت ها روایت های Web3 را دنبال می کنند؟
قیمت دارایی به ندرت در Lockstep با فعالیت Onchain حرکت می کند. در حالی که اعتیاد به مواد مخدره می تواند سنبله های کوتاه مدت را هدایت کند ، دستاوردهای پایدار تمایل به تراز کردن با بخش هایی که ابزار و پذیرش ملموس را ارائه می دهند. در طول یک سال گذشته ، این به معنای زیرساخت ها و پروژه های متمرکز بر عملکرد است که از نمایشنامه های روایی محور پیشی می گیرد.
سکه های پلت فرم قرارداد هوشمند قوی ترین دستاوردها را به خود اختصاص داده اند ، با 10 امتیاز برتر به طور متوسط 142 ٪ بدون وزن ، به رهبری HBAR (+360 ٪) و XLM (334 ٪). به عنوان لایه اساسی Web3 ، رشد قیمت آنها نشانگر اعتماد به نفس سرمایه گذار در توسعه بلند مدت این بخش است. توکن های Defi همچنین به خوبی ، به طور متوسط 77 ٪ YOY ، با منحنی DAO (CRV) 308 ٪ و آویز (آویز) 110 ٪ افزایش یافته است.
10 توکن برتر RWA به طور متوسط 65 ٪ به دست آوردند که توسط XDC (+237 ٪) و OUSG (+137 ٪) هدایت می شود. مجریان برتر دپین ، Jasmycoin (Jasmy) در +72 ٪ و AETHIR (ATH) در +39 ٪ ، نمی توانند مانع از میانگین این بخش در حدود 10 ٪ +شوند.
توکن های هوش مصنوعی Laggards واضح بوده اند: 10 پروژه برتر با تمرکز AI 25 ٪ YOY کاهش یافته و Bittensor (TAO) تنها در 34 ٪ است. نشانه های بازی بیشتر ضرر و زیان ارسال کرده اند که تنها در 12 ماه گذشته 750 ٪ به دست آورد. نشانه های اجتماعی تا حد زیادی در فضای رمزنگاری وجود ندارد ، زیرا پروتکل های پیشرو هنوز فاقد دارایی های بومی هستند.
به طور کلی ، سرمایه گذاری Web3 همچنان در بخش های بالغ متمرکز است و ارزهای بومی سیستم عامل های پیشرو در قرارداد هوشمند را بالا می برد. نشانه های DEFI و RWA با محوریت عملکرد نیز بازده کاملی را تحویل داده اند. در مقابل ، بخش هایی که در پشت روایت های سرسخت – هوش مصنوعی ، دپین و اجتماعی – قرار گرفته اند ، هنوز توجه را به دستاوردهای معنی دار ترجمه نکرده اند.
هرچه فرزندخواندگی عمیق تر می شود و بخش های بیشتری بالغ می شوند ، شکاف بین روایت و عملکرد ممکن است باریک شود – اما در حال حاضر ، اعتماد به نفس سرمایه گذار به وضوح ریشه در بلوک های ساختمان اقتصاد غیرمتمرکز دارد.
این مقاله برای اهداف اطلاعات عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً بازتاب یا نمایانگر نظرات و نظرات Cointelegraph نیست.