فین‌تک برکس مدل هم‌مدیرعامل را کنار می‌گذارد، در مورد عرضه اولیه اولیه سهام (IPO) صحبت می‌کند، نقدینگی را سوزانده و برای فروش ثانویه برنامه‌ریزی می‌کند.

از زمان آغاز به کار استارت‌آپ فین‌تک برکس در سال ۲۰۱۷، دو بنیانگذار آن، هنریک دوبوگراس و پدرو فرانچسکی، این شرکت را به عنوان مدیرعامل اداره می‌کنند.

اما از امروز، این زوج در یک مصاحبه اختصاصی به TechCrunch گفتند، شرکت مدیریت کارت اعتباری و هزینه شرکت مستقر در سانفرانسیسکو به مدل سنتی‌تر – و آنچه که آنها می‌گویند باید چابک‌تر باشد – روی می‌آورد که فقط یک مدیرعامل در راس آن است. . فرانچسکی تنها مدیرعامل و دوبوگراس رئیس هیئت مدیره برکس خواهد شد.

در یک گفتگوی عمیق، این دو بنیانگذار به ما نگاهی انداختند به اینکه ساختار جدید چگونه خواهد بود، وضعیت مالی فعلی شرکت و چگونه توانسته است میزان نقدینگی خود را کاهش دهد.

دوستان نزدیک در سال 2012 در سن 16 سالگی به عنوان بنیانگذاران یک شرکت دیگر، استارتاپ پردازش پرداخت برزیلی Pagar.me، شروع به کار کردند. قبل از اینکه آن دو حتی به دانشگاه بروند.) در حالی که هر دو بنیانگذار می توانستند کدنویسی کنند، آنها به سرعت متوجه شدند که فرانچسکی «کدنویس بهتر» است. آنها به جای اینکه یک نفر بخشی از سازمان مانند محصول و مهندسی را مدیریت کند و دیگری فروش و بازاریابی را مدیریت کند، تصمیم گرفتند وظایف خود را به عنوان مدیران عامل خارجی و داخلی تقسیم کنند (تصمیمی که در این قسمت از پادکست Found به آن اشاره کردند. سال گذشته).

آنها گفتند که این مدل در آن شرکت به قدری خوب کار می کرد که تصمیم گرفتند پس از ترک دانشگاه استنفورد برای شرکت در همگروهی YC Winter 2017، از همان استراتژی استفاده کنند که برکس را تاسیس کردند.

دوبوگراس گفت: «مقدار مثبت این است که ما دو برابر سایر مدیران اجرایی وقت داشتیم.

اما اکنون بنیان‌گذاران بر این باورند که داشتن دو مدیر عامل می‌تواند با جلوگیری از تصمیم‌گیری سریع‌تر رهبری، گلوگاهی برای رشد شرکت باشد. آن‌ها همچنین احساس می‌کنند زمانی که در نهایت وارد بازار سهام می‌شوند – چیزی که پیش‌بینی نمی‌کنند تا سال ۲۰۲۵ یا بعد از آن انجام شود – سرمایه‌گذاران بیشتر جذب مدل سنتی یک مدیر عامل شرکت می‌شوند.

دوبوگراس در مصاحبه ای اختصاصی با TechCrunch گفت: “من فکر می کنم ما در مقیاسی هستیم که شروع به دیدن برخی از شکاف ها در مدل Co-CEO کرده ایم.” پس از صحبت، فکر کردیم که این به موفقیت کسب و کار کمک می کند. ما فکر می‌کردیم که این امکان تصمیم‌گیری سریع‌تر و بهتر را فراهم می‌کند.»

در طول سال‌ها در برکس، فرانچسکی توسعه زیرساخت‌های مالی اصلی شرکت را از ابتدا رهبری کرد، که این دو ادعا می‌کردند که برکس «حاشیه‌های زیادی داشته باشد و سریع‌تر در سطح جهانی گسترش یابد». به گفته این شرکت، او “کل سازمان را در شش سال گذشته رهبری کرد” و به رشد آن به بیش از 30000 مشتری (از استارت آپ تا بیش از 130 شرکت سهامی عام) و مجموعه محصولی که شامل کارت های شرکتی، بانکداری، مدیریت هزینه ها می شود کمک کرد. ، سفر و پرداخت قبض. برخی از مشتریان بزرگتر آن عبارتند از DoorDash، Flexport، Roblox، Compass و Shein، اما به گفته یکی از بنیانگذاران، بخش عمده درآمد آن همچنان از طریق استارت آپ ها تامین می شود.

در همین حال، Dubugras بیشتر بر روی کارهایی مانند جمع آوری سرمایه متمرکز شد – این استارتاپ بیش از 1.5 میلیارد دلار در معاملات اولیه و ثانویه به ارمغان آورده است. حامیان آن عبارتند از Greenoaks Capital، TCV، Tiger Global Management، Kleiner Perkins، Y Combinator و Global Founders Capital و غیره. او همچنین روابط با شرکای بانکی و تنظیم‌کننده‌ها را مدیریت کرد و به عنوان چهره «فروش شخصی» برکس به بزرگترین مشتری خود «در هر لحظه از زمان» عمل کرد.

وی افزود: هر کدام از ما وظایف خود را داشتیم… [and] ما با هم تصمیمات زیادی گرفتیم وقتی کوچکتر بودیم، این بسیار خوب کار می‌کرد، اما طبیعتاً با بزرگ شدن سخت‌تر شد.»

دوبوگراس اصرار دارد که همچنان به برکس متعهد است.

من همچنان تا حدی که تیم بخواهد و به من نیاز دارد، درگیر خواهم بود. برکس اصلی ترین و تنها چیز من است.»

فراز و نشیب

این شرکت که زمانی تیزپرواز می کرد، در سال های اخیر در حال ترن هوایی بوده است. دو سال پیش، پس از جمع آوری 300 میلیون دلار، 12.3 میلیارد دلار ارزش داشت و مدیر سابق متا را شکار کرده بود. کاراندیپ آناند پس از رهبری گروه محصولات تجاری متا، به عنوان مدیر ارشد محصول خود خدمت کند. (او سپس در نوامبر 2023 به عنوان اولین رئیس شرکت انتخاب شد.)

در ژانویه، برکس 282 نفر یا حدود 20 درصد از کارکنان خود را اخراج کرد. این پس از اخراج 136 نفر یا 11 درصد از کارکنان آن در اکتبر 2022 در تمام بخش ها به عنوان بخشی از بازسازی بود. امروز 1000 کارگر دارد.

در میان مدیران برکس نیز درگیری‌های زیادی وجود داشته است. سم بلوند در سال 2022 نقش خود را به عنوان مدیر ارشد درآمد رها کرد و به صندوق بنیانگذاران پیوست (مقامی که در ماه مارس ترک کرد). اوایل سال جاری، برکس اعلام کرد که مدیر اجرایی آن، مایکل تاننبام، در حال انتقال از سمت خود به عضویت در هیئت مدیره است. در آن زمان، کامیلا مورایس، که معاون عملیات جهانی بود، به سمت COO ارتقا یافت. و اعلام شد که Cosmin Nicolaescu در تابستان امسال از سمت خود به عنوان CTO به سمت مشاور منتقل می شود.

در یادداشتی به کارکنان در زمان اخراج، فرانچسکی نوشت که این شرکت اکنون “بر تفکر بلندمدت و مالکیت بر منافع کوتاه مدت” در ساختار شرکت خود تاکید می کند.

و سپس موضوع مالی آن وجود دارد.

بنیانگذاران به TechCrunch گفتند که باند نقدی آن اکنون چهار سال است. این رقم یک ژانویه است مقاله از اطلاعات مربوط به زمان اخراج‌های اخیرش که برکس به کارمندانش گفته بود که در سه ماهه چهارم سال 2023 ماهانه 17 میلیون دلار سوزانده است و فقط “پول نقد کافی برای دوام تا مارس 2026” دارد. هنگامی که در مورد وضعیت مالی در زمان این اخراج ها از یک سخنگوی شرکت پرسیده شد، سخنگوی شرکت به تک کرانچ گفت که داده ها “نادرست” هستند و من را به یادداشتی که اخراج ها را اعلام می کرد راهنمایی کرد و نوشت: “تغییرات امروز ناشی از تمایل به چابک کردن برکس و چابک کردن آن است. با تکیه بر رشدی که در سال 2023 داشتیم، مسیر سودآوری خود را تسریع کنیم. ما در سال 2023 درآمد خود را 35 درصد افزایش دادیم در حالی که سود ناخالص 75 درصد افزایش یافت. این کاهش نیرو ما را در مسیری روشن به سمت سودآوری قرار می دهد.»

البته، اخراج کارگران یک راه آزمایش شده و واقعی برای کاهش هزینه ها و بهبود باند نقدی است.

امروز فرانچسکی به TechCrunch گفت که برکس میزان نقدینگی خود را در سال گذشته به نصف کاهش داده است. و در حالی که او از افشای هر گونه رقم درآمد خودداری کرد، گفت که هدف شرکت مثبت بودن جریان نقدی تا سال 2025 است.

وقتی از او پرسیده شد که چگونه استارتاپ فین‌تک توانسته است میزان نقدینگی خود را کاهش دهد، او گفت ترکیبی از عوامل وجود دارد. او گفت که اولاً، برکس شاهد افزایش درآمد «بدون افزایش هزینه‌های ثابت» بوده است.

اخراج‌های اوایل سال جاری «به مقدار زیادی از پس‌اندازها کمک کرد» (و او می‌گوید که اخراج دیگری را پیش‌بینی نمی‌کند). و در نهایت، این شرکت برای حرکت سریع‌تر سخت‌تر کار کرده است.

“بزرگترین مزیت پس از اخراج فقط صرفه جویی در هزینه ها نبود. این روشی بود که شرکت در آن فعالیت می کرد.»

هنگامی که صحبت از درآمد به میان می آید، فرانچسکی گفت که بیشتر از طریق تبادل است، اگرچه کسب و کار نرم افزاری آن با بزرگتر شدن استارت آپ ها و شرکت های جدید میان بازار و سازمانی به عنوان مشتری در حال رشد است. و همچنین درآمد حاصل از بهره و کارمزد ارز وجود دارد.

فرانچسکی گفت که با ارائه پول نقد و پاداش، تعداد بیشتری از مشتریانش از محصول کارت برکس استفاده می کنند که به نوبه خود درآمد مبادله ای بیشتری ایجاد می کند.

در همین حال، برکس هیچ برنامه‌ای برای جمع‌آوری سرمایه اولیه به این زودی ندارد. دوبوگراس گفت، اما ممکن است در مقطعی یک فروش ثانویه ارائه دهد تا قبل از اینکه شرکت سهامی عام شود، سهامدارانی که می‌خواهند پول نقد کنند بتوانند این کار را بدون پایین کشیدن سهام انجام دهند.

ما نمی‌خواهیم یک شرکت عمومی با نوسانات بالا باشیم… [T]کلاه واقعاً حواس را از اجرای شرکت و مأموریت اصلی منحرف می کند. “من فکر می کنم که یکی از عوامل مهم برای داشتن یک شرکت سهامی عام با نوسانات پایین تر، مثبت بودن جریان نقدی و کسب درآمد است، چیزی که ما از نظر تاریخی برای سال 2025 برنامه ریزی کرده ایم. بنابراین، اگر این اتفاق در سال 2025 رخ دهد، [an IPO] به زودی پس از آن خواهد بود. اما ابتدا باید به آنجا برسیم.»

شکی نیست که فضای مدیریت هزینه‌ای که برکس در آن فعالیت می‌کند فضایی فزاینده شلوغ است – به این دلیل که با استارت‌آپ‌هایی مانند Ramp، Mercury و Airbase رقابت می‌کند. اما با شرکت هایی مانند American Express، Concur و Citi نیز رقابت می کند.

فرانچسکی ادعا می کند که مزیت برکس این است که پشته فناوری خود را «به صورت عمودی به ریل های مسترکارت و ریل های ACH و ریل های جابجایی پول ادغام کرده است»، در حالی که برخی از رقبا کسب و کار خود را بر روی پلتفرم های دیگری مانند Stripe یا Marqeta ایجاد کردند.

او گفت که این برای موارد استفاده ساده تر کار می کند. اما برای سناریوهای پیچیده تر مانند پوشش جهانی، عمق ادغام کمک می کند.

با این حال، چشم انداز رقابتی همچنان داغ است. در ماه آوریل، Ramp اعلام کرد که 150 میلیون دلار دیگر با ارزش گذاری 7.65 میلیارد دلاری پس از پول جمع آوری کرده است. و استارت‌آپ بانکداری دیجیتال مرکوری در ماه می اعلام کرد که نرم‌افزاری را روی حساب‌های بانکی خود لایه‌بندی می‌کند و به مشتریان تجاری خود توانایی پرداخت صورت‌حساب، صورت‌حساب مشتریان و بازپرداخت کارمندان را می‌دهد.

برکس همچنان ناامید است.

فرانچسکی گفت: “بسیاری از شتابی که اکنون شاهد آن هستیم، مشتریان جدید خالصی است که در سمت سازمانی وارد می شوند، در مقابل مشتریانی که به طور طبیعی با ما در مقیاس هستند.”

آیا می خواهید اخبار فین تک بیشتری در صندوق پستی خود داشته باشید؟ برای TechCrunch Fintech ثبت نام کنید اینجا.

آیا می خواهید با یک نکته ارتباط برقرار کنید؟ به من ایمیل بزنید maryann@techcrunch.com یا به سیگنال 408.204.3036 برای من پیام ارسال کنید. همچنین می توانید یادداشتی را برای کل خدمه TechCrunch در tips@techcrunch.com ارسال کنید. برای ارتباطات ایمن تر، برای تماس با ما اینجا کلیک کنیدکه شامل SecureDrop (دستورالعمل در اینجا) و پیوندهایی به برنامه های پیام رسانی رمزگذاری شده.