لماذا لا يهتم تجار العملات الرقمية بالتغيرات في التضخم في الولايات المتحدة؟
يعتقد العديد من المحللين أن التضخم المرتفع غير المسبوق في الولايات المتحدة يؤثر على تسارع سوق العملات الرقمية ، بل إن هناك ارتباطًا معينًا بين أداء Bitcoin والأسواق المالية الأخرى. ومع ذلك ، فإن مقارنة البيانات المتاحة تظهر عكس هذه النظرية وتنتهك أي ارتباط طويل المدى.
ل نقل كيفن تلغراف ، المحللون وخبراء السوق ، كلما تم نشر بيانات اقتصادية مهمة ، فإنهم يحاولون ربطها بطريقة ما بأداء الأسعار في الأسواق المالية ، وهو أمر شائع بالطبع أيضًا في سوق العملات الرقمية.
سارع التجار إلى العثور على ارتباط كبير بين هذه البيانات وسعر العملات الرقمية بعد أن أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن زيادة بنسبة 7.5 في المائة في مؤشر تكلفة المستهلك (CPI) في 10 فبراير. ومع ذلك ، فإن الارتباط بين المؤشرات المختلفة في السنوات الأخيرة يظهر أنه يجب على المستثمرين فحص العلاقة بين البيتكوين والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية بعناية.
نظرًا لأن معظم الأصول لا يتم تداولها على مدار 24 ساعة في اليوم ، ينصح الخبراء عادةً المتداولين بتجاهل التقلبات اليومية في استثماراتهم.
الأهم من ذلك ، أن دفتر طلبات البيتكوين في مختلف البورصات يحتوي على حجم أصغر مقارنة بالذهب ، ومؤشر النفط “WTI” ومؤشر “S & P500”. حتى إذا أخذنا في الاعتبار عمليات تداول العملات المستقرة ، فإن متوسط تداول البيتكوين على مدار 7 أيام هو 7 مليار دولار ، مقارنة بحوالي 54 مليار دولار لصناديق ستاندرد آند بورز 500 الرئيسية.
باختصار ، يمكن أن يؤثر تدفق رأس المال من طلب شركة كبير بسهولة على سوق العملات الرقمية على المدى القصير ؛ لكن تأثير هذا المبلغ من المال على النفط ومؤشرات S & P500 والذهب أقل.
هل من الممكن توقع التضخم بسعر البيتكوين؟
انخفضت عملة البيتكوين إلى 43200 دولار بعد أنباء عن زيادة بنسبة 7.5 في المائة في مؤشر إنفاق المستهلك الأمريكي ، وهي إحدى الأدوات الرئيسية لقياس التضخم في الولايات المتحدة ؛ حادثة دفعت خبراء CNBC إلى ربط الحدثين.
قام Cyanobci بتقييم ظروف السوق بشكل صحيح في ذلك الوقت ؛ لكن من الأفضل استخدام إطار زمني أطول لتحليل البيانات الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك ، من المحتمل ألا يكون لبيتكوين أي ارتباط سعري مرتبط بهذا المؤشر ، ومن المؤكد أن مثل هذه الفرضية تحتاج إلى اختبار.
تقدم المقارنة طويلة المدى لأسعار البيتكوين والتضخم في الولايات المتحدة فكرة خاطئة عن الارتباط والارتباط ، خاصة عند استخدام المخططات اللوغاريتمية.
على أي حال ، توقعت Bitcoin هذه البيانات الاقتصادية قبل حوالي ثلاثة أشهر. صعدت عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 11000 دولار في سبتمبر 2020 ، بينما ظلت أرقام التضخم أقل من 1.5 في المائة وارتفعت لاحقًا في مايو 2021.
بعد ذلك ، توقف نمو البيتكوين ولم يتمكن من كسر مستوى المقاومة البالغ 60 ألف دولار ، بينما توقف الاتجاه المتزايد لمؤشر إنفاق المستهلك ، بعد شهرين في يوليو (يوليو) عند 5.4 في المائة.
بالنسبة لأولئك الذين يعتمدون على الصيغ الرياضية ، فإن معامل الارتباط بين سعر البيتكوين والتضخم في الولايات المتحدة قد تقلب بين إيجابي 95٪ وسالب 94٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية. لذلك ، من وجهة نظر إحصائية ، فإن الربط بينهما لا يبدو منطقيًا للغاية.
هل البيتكوين مرتبط حقًا بالأسواق المالية الأخرى؟
هناك اعتقاد خاطئ شائع آخر بين متداولي العملات الرقمية وهو أن البيتكوين مرتبط بأصول أخرى. في فترة عام واحد لعدة أشهر ، قد يكون الارتباط بين هذه المؤشرات 65 ٪ (إيجابي أو سلبي) ؛ لكن البيانات المختلفة في فترات زمنية مختلفة تظهر شيئًا آخر.
على سبيل المثال ، بين أغسطس وسبتمبر (سبتمبر إلى سبتمبر) 2021 ، بلغ متوسط مؤشر S & P500 المرتبط ببيتكوين 65٪. ومع ذلك ، فإن الحديث عن هذه البيانات هو نوع من تجميع المعلومات ؛ لأن الفترات الزمنية الأطول لا تظهر أي دليل على الارتباط.
حتى الآن ، لم يتم العثور على رابط سعر بين البيتكوين والأصول الرئيسية الأخرى مثل النفط وصناديق الاستثمار المتداولة للسندات الخالية من التضخم من iShares. تتبع هذه الأصول مؤشرًا يتكون من سندات الخزانة الأمريكية المضادة للتضخم.
تظهر العديد من البيانات أن المستثمرين يجب أن يتجاهلوا تحركات الأسعار اليومية بعد صدور البيانات الاقتصادية. لأنه في بعض الأحيان ، تخلق البيانات صورة خاطئة بين الارتباط والسببية.
على الرغم من أن التضخم أو البيانات الأخرى تؤثر على اتجاه السعر على المدى القصير ، إلا أنها قد لا تؤثر بالضرورة على الاتجاه الرئيسي. إن مقارنة مخطط ارتباط Bitcoin بالأسواق التقليدية يكاد يؤكد لنا أن Bitcoin هو أصل خاص ويتبع اتجاهه.