ما هو تجمع السيولة؟
فلسفة البلوكشين هي خلق عالم لامركزي. عالم يتجه فيه كل شيء نحو اللامركزية وإزالة السلطة المركزية. أحد الإنجازات المهمة لهذه الفلسفة هو إنشاء التمويل اللامركزي أو DeFi. توفر الميزة المذكورة أعلاه للمستخدمين أساليب لامركزية لإدارة الأصول. هذه الخدمات ، التي تقودها التبادلات اللامركزية ، مدعومة بالتقنيات الأساسية. يعتبر تجمع السيولة أحد أكثر التقنيات شيوعًا وجاذبية والتي تساعد كثيرًا في المعاملات اللامركزية.
تحل مجمعات السيولة في البورصات اللامركزية محل الأوامر المسجلة في دفتر أوامر البورصات المركزية. تعتمد آلية التبادلات المركزية مثل Binance و Coinbase على دفتر أوامر يسجل جميع أوامر البيع والشراء وعندما يتطابق أمر البيع مع أمر الشراء ، فإنه يقوم بتبادل الأصول. في هذه الحالة ، تراقب البورصة المركزية جميع المعاملات ، كما أن المصادقة وتحديد طبيعة المستخدمين لها أهمية خاصة بالنسبة لهم.
إن مسألة توثيق المستخدمين ليست قضية التبادلات اللامركزية. في الوقت نفسه ، بدلاً من استخدام دفتر الطلبات ، تستعين هذه البورصات بصانع سوق آلي (AMM) لتوفير الأصول التي يحتاجها المتداولون من خلال مجمعات السيولة دون إشراف طرف ثالث. تتم كل هذه العملية دون الحاجة إلى إشراف مؤسسي مركزي ؛ ومن ثم ، فمن الواضح أن التبادلات اللامركزية تتحرك بقوة أكبر في اتجاه فكرة blockchain الأساسية وفلسفة اللامركزية.
اقرأ المزيد: ما هو صانع السوق الآلي (AMM)؟
يمثل تجمع السيولة أساس العديد من تطبيقات DeFi ، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض ، وزراعة العوائد ، وخدمات التأمين على السلسلة ، وألعاب blockchain. الآن السؤال الذي يطرح نفسه ، ما هو مجمع السيولة وكيف يمكن أن يعمل بشكل آلي ودون الحاجة إلى إشراف مركزي؟ تابعنا حتى نهاية هذا المقال لتجد إجابة لهذا السؤال.
ما هو تجمع السيولة؟
تجمع السيولة عبارة عن مجموعة من العملات الرقمية أو الرموز المميزة المقفلة في عقد ذكي وتستخدم لتسهيل عملية المعاملات والمعاملات في بورصة لامركزية. ببساطة ، يمكنك التفكير في تجمع السيولة على أنه تجمع رقمي كبير حيث يمكن للجميع إيداع أصولهم الرقمية دون الحاجة إلى إذن أو إذن ، وفي نفس الوقت ، اقتراض مبالغ معينة من هذا المصدر المالي.
تلعب مجمعات السيولة الخاصة بالعملات المشفرة دورًا أساسيًا في النظام المالي اللامركزي ؛ خاصة عندما يتعلق الأمر بالتبادلات اللامركزية. تجمع السيولة عبارة عن آلية يمكن للمستخدمين من خلالها تجميع أصولهم في عقود ذكية للتبادلات اللامركزية لتوفير السيولة اللازمة للمتداولين. يمكن اعتبار تجمعات السيولة بمثابة تسهيل لسرعة وملاءمة المعاملات في نظام DeFi البيئي ؛ سمتان مهمتان يحتاجهما هذا النظام البيئي بشدة.
قبل دخول مجمعات السيولة وصناع السوق الآليين ، كانت سيولة سوق العملات المشفرة مشكلة خطيرة للتبادلات ومنصات التداول اللامركزية. في ذلك الوقت ، كانت التبادلات اللامركزية تقنية ناشئة ذات واجهات مستخدم معقدة اجتذبت القليل من المشترين والبائعين. نتيجة لذلك ، كان من الصعب العثور على العديد من المتداولين والسيولة الكافية لإجراء معاملات متكررة في هذه البورصات.
أدى دخول مجمع السيولة إلى هذا المشهد إلى حدوث تطور مذهل في توفير السيولة وجذب المتداولين إلى البورصات اللامركزية. توفر مجمعات السيولة الموارد اللازمة للمعاملات دون الحاجة إلى وسطاء من جهات خارجية. كلما زادت سيولة الأصول في المجمع ، كان من الأسهل التداول على تلك المنصة اللامركزية.
اقرأ المزيد: 3 تهديدات كبيرة في DeFi Lending Platforms
كيف يعمل مجمع السيولة؟
كما ذكرنا ، تعتمد مجمعات السيولة على العقود الذكية ؛ لذلك ، يتعامل جميع مستخدمي مجمعات السيولة مع العقود الذكية وخوارزميات التشفير بدلاً من الأفراد. لذلك إذا كنت مشترًا ، فأنت لست بحاجة إلى بائع محدد ؛ يكفي أن يحتوي مجمع السيولة الخاص بالمنصة التي تستخدمها على سيولة كافية. إذا كنت بائعًا ، فإن خوارزميات التشفير تقوم ببيع ممتلكاتك.
في هذه الحالة ، يتم التعامل مع كل شيء من نشاط المستخدم إلى تسعير الأصول باستخدام العقود الذكية. تم تصميم هذه العقود الذكية لتحفيز مزودي السيولة على المساهمة بأصولهم في المجمع من خلال تقديم المكافآت ورسوم المعاملات.
يُكافأ المستخدمون الذين يشاركون في تمويل مجمعات السيولة برموز سيولة مقابل مساهمتهم. غالبًا ما تكون هذه الرموز المميزة أصولًا قيمة يمكن استخدامها على منصات أخرى في نظام DeFi البيئي. طالما أن أصل المستخدم مغلق في المجمع ، يمكنه الاستفادة من ربح العمولة المتناسب مع رأس ماله ؛ ولكن عندما يريد مزود السيولة سحب رأس ماله من المجمع ، يجب عليه حرق رموز السيولة الخاصة به.
تتكون مجمعات السيولة غالبًا من عملتين رقميتين أو أزواج عملات يتم إيداعها في المجمع بنسبة متساوية تبلغ خمسين وخمسين. تضمن خوارزميات العقود الذكية الحفاظ على هذه النسبة طوال عمر المجمع ، بغض النظر عما إذا كان العرض والطلب يزيدان أو ينقصان. يساعد موفرو السيولة أيضًا في الحفاظ على معدل عرض ثابت لزوج العملات المجمع من خلال توفير مبلغ متساوٍ من كلا الرمزين. يساعد توفير السيولة الكافية على استقرار الأسعار ومنع التلاعب بقيم الأصول.
اقرأ أيضًا: تدريب DiFi الأكثر شمولاً ؛ من الثوم إلى البصل من المنصات اللامركزية
مجمعات السيولة وزراعة الفوائد
تحاول البروتوكولات المختلفة تحسين تجربة التداول لمنصاتها لزيادة حوافز مزودي السيولة للمشاركة بشكل أكبر. كما ذكرنا ، يمكن أن يؤدي تقديم المكافآت والحوافز مثل الرموز النقدية القيمة إلى جذب المزيد من الموردين إلى المجمع. في هذه الحالة ، يمكننا أيضًا اعتبار مزودي السيولة كمستخرجين للسيولة.
التعدين النقدي هو عملية إضافة الأصول الرقمية إلى المجمعات النقدية في بروتوكولات DeFi ، وعادة ما يكون ذلك بمكافأة في شكل رموز نقدية. الآن ، كيف يتم توفير قيمة هذه الرموز المميزة للسيولة وما هي استخدامات هذه الرموز المميزة؟
هنا ، يتم تشغيل عملية تسمى Yield Farming. تساعد زراعة الربح المستخدم على زيادة ربحه ودخله السلبي. في زراعة الأرباح ، يقفل مزودو السيولة رموز السيولة الخاصة بهم في بروتوكولات blockchain المختلفة ويحصلون على الأرباح في المقابل. تسمح العديد من أسواق ومنصات DeFi ومجمعات الحوافز لمقدمي الخدمة بإنشاء قيمة من خلال رموز السيولة الخاصة بهم أيضًا.
في هذه الحالة ، فإن مزودي مجمع السيولة الذين لديهم قدر أكبر قليلاً من المخاطر ، بالإضافة إلى الربح من الاستثمار في المجمع ، يحصلون أيضًا على ربح من رموز السيولة الخاصة بهم. يتيح عدد من المنصات ، مثل Yearn.Finance ، لمستخدميها استخدام اختيار المخاطر والعائد التلقائي للحصول على الربح المطلوب من استثمار أصولهم في منصات مختلفة.
اقرأ أيضًا: ما هي قطاعات DeFi التي تتمتع بفرص استثمار جيدة؟
استنتاج
في هذا المقال ، قدمنا لكم بإيجاز مجمع السيولة ومبادئه ، وأشرنا إلى كيفية عمل مجمعات السيولة وما هي المكانة التي تحتلها هذه المجمعات في تطوير التمويل اللامركزي. كما ذكرنا نقاطًا مهمة تتعلق بكيفية الحصول على ربح مضاعف من الاستثمار في مجمعات السيولة ومنصات تنمية الأرباح.
على الرغم من أنك على دراية بالمبادئ العامة لأداة الاستثمار هذه ، يجب أن تلاحظ أن توفير السيولة وجني الأرباح لا يمكن أن يكون إستراتيجية مناسبة لجميع المتداولين. يرتبط الاستثمار في مجمعات السيولة بالمخاطر. على سبيل المثال ، إذا انخفضت قيمة عقارك الاستثماري في مجمع ما خلال فترة الحجز ، فقد تكون قد تكبدت خسارة.
لذلك ، قبل أي استثمار ، قم بإجراء بحث كافٍ وتعرف على جميع مزايا وعيوب استراتيجيات الاستثمار المختلفة. إذا كنت على دراية كاملة بآلية استخراج السيولة ، يمكنك تحقيق أرباح كبيرة وزيادة سيولة محفظتك الاستثمارية.