ما هو سبب انهيار السوق؟ ما قصة أزمة الديون الجوفية؟

بعد الأنباء عن عدم قدرة Evergrande ، عملاق صناعة العقارات الصيني ، على سداد ديونها المصرفية ، تراجعت الأسواق العالمية. يعتقد الخبراء أن إفلاس هذه الشركة يمكن أن يكون له عواقب مهمة على الاقتصاد العالمي.

الى تقرير Crypto Potito ، المشاركون في السوق المالية ، يراقبون عن كثب وضع شركة Oregrand وما يحدث في الصين ؛ قضية تصدرت عناوين الصحف في الأسابيع الأخيرة.

بعد الانخفاض بنسبة 10 ٪ في قيمة أسهم Overgrand ، تراجعت الأسواق العالمية أيضًا وتحول وضع سوق Bitcoin إلى اللون الأحمر مع انخفاض بنسبة 8 ٪ في الأسعار. لكن هل انتهت الأيام السيئة؟

ما المشكلة؟

أصبحت Overgrand واحدة من عمالقة العقارات في الصين في السنوات الأخيرة. أكملت الشركة حتى الآن 1300 مشروع بناء في أكثر من 280 مدينة في الصين وتمتلك قوانغتشو أحد أكبر فرق كرة القدم في البلاد.

جمعت الشركة 300 مليار دولار من القروض اللازمة لمشاريعها من 171 مصرفاً تجارياً و 121 مؤسسة مالية أخرى. في العام الماضي ، سنت الحكومة الصينية قواعد جديدة للسيطرة على ديون الشركات الكبيرة العاملة في صناعة العقارات ، مما أجبر Evergrande على بيع وحداتها بتخفيضات كبيرة.

فعل Evergrand هذا للتأكد من أن لديه ما يكفي من المال للحفاظ على نشاطه التجاري على قيد الحياة. تكافح الشركة الآن لسداد الفائدة على القروض التي تلقتها ، وليس من الواضح ما إذا كانت الحكومة الصينية ستعمل على إنقاذها.

لماذا مصير فوق الأرض مهم للاقتصاد العالمي؟

الصين هي ثاني أكبر اقتصاد في العالم و Overgrand هي واحدة من أكبر الشركات العاملة في هذا البلد. إذا أردنا شرح التأثير والعواقب المحتملة لأزمة الديون الجوفية على الاقتصاد العالمي ، يجب علينا دراسة الآثار المعقدة للاقتصاد الجزئي والكلي.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل هذه المشاكل خطيرة ويجب معالجتها بشكل صحيح. يشتري العديد من الأشخاص عقار Evergrande مسبقًا قبل بنائه ، وإذا أفلست الشركة ، فقد يخسرون الأموال التي أودعوها للتسجيل في البيع المسبق.

تمتلك أوفرغراوند سلسلة إمداد دولية وتتاجر مع العديد من الشركات حول العالم ، بما في ذلك موردي البناء والتصميم والمواد الخام. إذا فشلت Evergrande في سداد ديونها ، فإن هذه الشركات تخاطر بفقدان جزء من رأس مالها.

والثالث هو تأثير ذلك على حالة الاقتصاد الصيني. علق ماتي بيكينك من The Economist Intelligence Unit على تأثير الوضع فوق الأرض على الاقتصاد الصيني:

[این اتفاق] سيكون لها عواقب مالية بعيدة المدى. ويقال إن أوفرجراند مدين بـ 171 مصرفاً تجارياً و 121 مؤسسة مالية أخرى.

ومن أهم المخاوف المتعلقة بهذا الحادث “أزمة الائتمان”. تشير أزمة الائتمان إلى الحالة التي أصبح فيها الوصول إلى القروض المصرفية أكثر صعوبة وارتفعت أسعار الفائدة. إذا فشلت شركة Overgrand في سداد ديونها ، فقد تضطر البنوك والمؤسسات التي أقرضت الشركة إلى خفض الإقراض ورفع أسعار الفائدة ، الأمر الذي قد يكون خبراً سيئاً للشركات الأخرى. تعتمد بعض هذه الشركات على القروض المصرفية لتنمية أعمالها ، وفي بعض الحالات لا يمكن العمل بدون قرض.

تأثير أزمة الديون الجوفية على الأسواق العالمية

خسرت شركة Overgrand أكثر من 80 في المائة من قيمة أسهمها في الأشهر الستة الماضية ، وانخفض سعر سهم الشركة يوم أمس بنسبة 10 في المائة.

شهد مؤشر هانغ سنغ ، الذي يقيس التقلبات في قيمة أسهم الشركات الصينية الكبيرة ، أكبر انخفاض له منذ أواخر يوليو (تموز) بانخفاض 3٪ أمس. وهذا يدل على أن الخوف في سوق العقارات قد تجاوز الانخفاض في قيمة الأسهم المتداولة.

بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت الأسواق العالمية في الساعات التي سبقت إعادة فتح يوم أمس. كما انخفض مؤشر العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 و Dow Jones (NASDAQ) و Nasdaq (NASDAQ) بنسبة 1٪.

ماذا يحدث للبيتكوين؟

الاستثمار في Bitcoin له مخاطره الخاصة. جعلت الطبيعة المختلفة والسلوك غير المنتظم للسوق ، والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان ، عملة البيتكوين واحدة من أخطر الأصول المتاحة. يبحث بعض المستثمرين عن المزيد من الأرباح من خلال قبول هذه المخاطر ، ولكن يبدو من غير المرجح أن يحتفظ هؤلاء المستثمرون بعملة البيتكوين الخاصة بهم خلال الأزمة المالية القادمة.

شيء آخر يجب مراعاته هو أنه عندما تكون الأسواق المالية ككل في حالة اضطراب ، فإن سوق البيتكوين أيضًا مهتز.

لذلك ، من الممكن أن يظل السوق في حالة من عدم اليقين حتى يتم حل المخاوف بشأن حالة النمو المفرط.

هذا لا ينطبق فقط على Bitcoin ، ولكن أيضًا على الأصول الأخرى عالية المخاطر. هذه هي الأصول الأولى التي يتم بيعها عندما تكون الظروف الاقتصادية متقلبة وارتفاع الدولار.

تُعرف Bitcoin بأنها أصل مستقل لأنها تختلف اختلافًا جوهريًا عن الأصول التقليدية. ومع ذلك ، خلال الانهيار الأخير ، لم تعمل Bitcoin كأصل مستقل ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى دخول المستثمرين المؤسسيين إلى سوق العملات الرقمية واستحوذوا على جزء كبير منه.