من السابق لأوانه تحديد أرضية سعر البيتكوين

مع انخفاض أسعار البيتكوين وتعافيها ، يقول بعض المتداولين إن العملة الرقمية قد وصلت إلى مستوى منخفض. ومع ذلك ، لضمان ذلك ، يجب علينا أيضًا مراعاة العلاقة بين البيتكوين والأسواق المالية التقليدية ، فضلاً عن تأثير الظروف السياسية الحالية.

ل نقل انخفض Telegraph بنسبة 23 في المائة في ثمانية أيام بعد 16 فبراير ، عندما فشلت Bitcoin في كسر المقاومة البالغة 45000 دولار. في 24 فبراير ، بعد تصعيد الصراع بين روسيا وأوكرانيا مباشرة ، انخفض سعر البيتكوين إلى 34300 دولار وزاد خطر زيادة ضغط المبيعات.

مع وصول سعر البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ، تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية. فمؤشر بورصة هونغ كونغ هانغ سنغ ، على سبيل المثال ، انخفض بنسبة 3.5 في المائة. بالإضافة إلى ذلك ، وصل مؤشر نيكي ، أحد السمات المميزة لبورصة طوكيو ، إلى أدنى مستوى له في 15 شهرًا.

السؤال الذي يطرح نفسه في المقام الأول هو ما إذا كانت العملات الرقمية قد بالغت في رد فعلها تجاه الأصول الأخرى عالية المخاطر. مما لا شك فيه أن عملة البيتكوين تتقلب أكثر بكثير من الأسواق التقليدية ، ويصل التقلب السنوي لهذه العملة الرقمية إلى 62٪ سنويًا.

بالمقارنة مع Bitcoin ، فإن التقلب السنوي لمؤشر Russell 2000 هو 30 ٪ فقط. Russell 2000 هو مؤشر يستخدم لدراسة سوق الأوراق المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لمؤشر MSCI الصيني ، تتقلب أسهم الشركات الصينية بنسبة 32٪ سنويًا.

هناك علاقة قوية بين سعر البيتكوين وسوق الأوراق المالية في هونج كونج ومؤشر راسل 2000 في الولايات المتحدة. قد يكون أحد الأسباب المحتملة لهذا الارتباط هو السياسات الانكماشية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتقليل المعروض النقدي. خلال هذه الفترة ، أبطأ الاحتياطي الفيدرالي عملية استرداد السندات وهدد برفع أسعار الفائدة المصرفية ، مما تسبب في ذعر المتداولين والسعي لخلق هامش آمن لأنفسهم.

على الرغم من أن أسعار الفائدة المصرفية لم ترتفع حيث بلغ التضخم 7.5 في المائة في يناير ، يتطلع المستثمرون إلى حماية أصولهم من انخفاض قيمة الدولار ومشاكل الخزانة الأمريكية. تجدر الإشارة إلى أنه عندما يزداد الشعور بعدم الثقة في السوق ، يكون هذا صحيحًا تمامًا.

يشعر متداولو العقود الآجلة للبيتكوين بالإحباط

لفهم آراء المتداولين المحترفين ، نحتاج إلى إلقاء نظرة على تداول البيتكوين في أسواق المشتقات. يجب أن يكون القسط السنوي لعقود بيتكوين الآجلة بين 5 و 12 في المائة للمتداولين ليكونوا على استعداد لتأمين أموالهم لمدة شهرين إلى ثلاثة أشهر ، حتى نهاية تاريخ استحقاق المعاملة. قسط التأمين الآجل هو مؤشر يحسب الفرق بين سعر العقود الآجلة والسعر في الأسواق الحالية.

إذا كان مؤشر الأقساط السنوي أقل من 5٪ ، فهذا يعني أن المتداولين يتوقعون انخفاض سعر البيتكوين بشكل حاد. من ناحية أخرى ، إذا كان مؤشر الأقساط السنوي أكثر من 12٪ ، فهذا يعني أن المتداولين يتوقعون ارتفاع سعر البيتكوين بشكل حاد. كما ترون في الصورة أعلاه ، انخفض مؤشر أقساط عقود البيتكوين الآجلة إلى أقل من 5٪ في 9 فبراير. هذا يدل على أن المتداولين المحترفين في هذا السوق لم يكونوا متأكدين من الزيادة في سعر البيتكوين.

القسط الحالي 2.5٪ هو الحد الأدنى لهذا المؤشر اعتبارًا من 20 يوليو 2021 (29 يوليو). في هذا التاريخ ، انتهى تصحيح سعر البيتكوين لمدة 74 يومًا. في الواقع ، فإن الارتفاع بنسبة 71٪ في سعر البيتكوين منذ ذلك اليوم ، والذي وصل إلى ذروته عند 69000 دولار ، يؤكد النظرية القائلة بأن مؤشر العقود الآجلة هو المقياس الوحيد للماضي.

في الصورة أعلاه ، يمكنك أن ترى أنه في 20 يوليو ، كان لتصحيح البيتكوين ارتباط قوي بمؤشر راسل 2000. ومع ذلك ، سرعان ما انعكس الوضع. لأن Bitcoin كانت قادرة على بدء اتجاهها التصاعدي بشكل مستقل عن الأسواق التقليدية.

من السابق لأوانه تحديد أرضية السعر

كما هو الحال مع مؤشر العقود الآجلة ، يتم استخدام البيانات التاريخية لتقييم الارتباطات. نتيجة لذلك ، لا يمكن استخدامه للتنبؤ بما إذا كان اتجاه البيتكوين سيتغير أم لا. يميل المستثمرون ، وخاصة مديرو الصناديق المحترفون ، إلى تجنب الأصول المتقلبة في الأسواق المضطربة.

يعد فهم سيكولوجية السوق مسألة مهمة للغاية لتجنب تقلبات الأسعار غير المتوقعة. نتيجة لذلك ، طالما أن أعضاء سوق العملات الرقمية ينظرون إلى البيتكوين كأصل محفوف بالمخاطر ، يجب اعتبار هذه الإصلاحات قصيرة الأجل قاعدة أساسية وجزءًا من العملية ؛ ليس حدثا غير متوقع.

لذلك ، بدلاً من توقع ما إذا كانت Bitcoin عند أدنى سعر لها أم لا ، فمن الأفضل انتظار المزيد من الإشارات.