هل تخطط للاقتراض من ديفاي؟ 3 تهديدات تحتاج إلى معرفتها

لنفترض أنك تريد اقتراض 1000 دولار من Atrium أو Bitcoin ، لكنك لا تنوي بيع عملاتك الرقمية. تحدي منصات الإقراض هو الحل الخاص بك. باستخدام هذه المنصات ، يمكنك توفير الإيثرات أو عملات البيتكوين الخاصة بك كضمان للمنصة في فترة زمنية قصيرة جدًا والحصول على المبلغ المطلوب في شكل قرض. في هذه الحالة ، لم تقم ببيع إيثراتك وقدمت المال الذي تحتاجه.

عندما نسمع جميعًا اسم Difai وسوق العملات الرقمية ، نفكر جميعًا في عشرات الآلاف من الأرباح وفرص لا حصر لها لكسب الكثير. ومع ذلك ، يجب ألا ننسى أنه في عالم الاستثمار ، فإن أي شيء له ربح كبير له مخاطره الخاصة ؛ منصات الإقراض Diffay ليست استثناء. إذا كنت تريد معرفة المزيد عن الاقتراض من منصات الإقراض Diffay ، فنحن نقترح عليك قراءة هذا المقال.

كما تعلم ، فإن DeFi تعني “التمويل اللامركزي”. التمويل اللامركزي هو في الواقع نظام بيئي للتطبيقات القائمة على blockchain التي تقدم خدمات مالية مماثلة للبنوك التقليدية ووسطاء التأمين والوسطاء الماليين الآخرين.

الفرق بين الخدمات المالية التقليدية والتطبيقات اللامركزية هو أن هذه التطبيقات ، أو dapps ، تعمل بشكل مستقل وبدون وسطاء ؛ لأن أداء كل من هذه التطبيقات ، بدلاً من الأفراد ، يعتمد على عقد ذكي واحد أو أكثر. أنت تعلم أيضًا أن العقد الذكي هو برنامج كمبيوتر خاص يقوم تلقائيًا بتنفيذ عمليات معينة إذا تم استيفاء الشروط المحددة مسبقًا.

“الإقراض” هو أحد الخدمات المالية التقليدية التي أصبحت ممكنة في عالم العملات الرقمية من خلال هذه التطبيقات اللامركزية من نظير إلى نظير.

كان ظهور الإقراض في العالم اللامركزي للعملات الرقمية إنجازًا كبيرًا جعل هذه العملات مشهورة جدًا وتسبب في دخول قدر كبير من رأس المال إلى منصات ديفا ؛ ولكن كما ذكرنا في الأقسام السابقة ، فإن هذا الإنجاز للتمويل اللامركزي ، مثل أي ظاهرة أخرى جديدة وناشئة ، لا يخلو من المخاطر وله مخاطره المحتملة.

تواصل وساعد مقالة من موقع Quin Desk ، سننظر في ثلاثة أمثلة لهذه المخاطر ونقدم طرقًا لمنعها.

3 تهديدات رئيسية لتحدي منصات الإقراض

منصات الإقراض Diffay هي ، في الواقع ، النسخة اللامركزية من البنوك التقليدية التي نلجأ إليها للحصول على قروض بعملة فيات. بالطبع ، هناك اختلافات جوهرية بين الاثنين. لكن معناها وطبيعتها متماثلان.

يمكن لمستثمري العملات الرقمية ، تمامًا مثلما يقومون بإيداع الأموال في حسابات التوفير الخاصة بهم لتحقيق ربح ، الآن قفل أموالهم في منصات افتراضية واستخدامها للاستفادة من تلك المنصات والحصول على أرباح منتظمة.

معدلات الفائدة على بعض هذه التطبيقات اللامركزية أعلى بكثير من الرسوم التي تدفعها المؤسسات المالية التقليدية ؛ لذلك بالنسبة لحاملي العملات الرقمية ، فهم مصدر دخل سلبي وجذاب.

لكن لا تنس أنه قبل إقراض أو اقتراض أي أصل ، يجب أن تفكر في المخاطر المرتبطة به وأن تكون على دراية بها. في ما يلي ، سوف نقدم ونراجع بعض هذه المخاطر.

خسائر غير مستقرة (خسارة غير دائمة)

عندما تودع أصولك في مجمع سيولة ، فإن أحد المخاطر التي قد تواجهها هو خطر يسمى “الخسارة المتقلبة”.

تحدث الخسائر غير المستقرة عندما يتغير سعر الأصول المحجوزة في تجمع السيولة بعد الإيداع وتحدث “خسارة غير محققة”. بمعنى آخر ، إذا احتفظ موفر السيولة أو المستثمر بأصوله بالعملة الرقمية ، فلن يتكبد هذه الخسارة.

تتقلب أسعار الأصول لسببين ، كلاهما مرتبطان ارتباطًا وثيقًا بنظام التسويق الآلي المستخدم في مجمعات السيولة Diffie:

• تمتلك حمامات Defai نسبة معينة من الأصول في المجمع. على سبيل المثال ، قد يحافظ تجمع الأثير / الرابط على نسبة الأثير وربط الرموز المميزة في التجمع بـ 1:50 ؛ هذا يعني أن أي شخص يريد توفير السيولة لهذا المجمع يجب أن يقوم بإيداع الأثير وربط الرموز بنسبة 1:50.
• تعتمد مجمعات Diffie على متداولي المراجحة للحفاظ على أسعار الأصول بالقيمة السوقية الحالية ؛ على سبيل المثال ، إذا كان سعر الرمز المميز للرابط في السوق هو 35 دولارًا وكان السعر في تجمع منصة إيثر / رابط 34.5 دولارًا ، فسيكتشف متداولو المراجحة فرق السعر هذا ويضيفون المزيد من الإيثرات إلى المجموعة للاستفادة من فرق السعر هذا • تلقي الروابط التي يتم تداولها بسعر أقل من السوق.

عندما يضيف متداولو المراجحة رمزًا آخر إلى المجموعة لتجميع رمز رخيص ، تتغير نسبة الرمز المميز. يقوم مجمع السيولة أيضًا برفع سعر المزيد من التوكنات تلقائيًا وخفض سعر الرموز الصغيرة لاستعادة رصيد الرموز ؛ تجار المراجحة لديهم الحافز المالي للحفاظ على توازن المجمع.

عند استعادة رصيد المجمع ، غالبًا ما تكون قيمة مجمع السيولة أقل مما كانت عليه عندما تم الاحتفاظ بنفس الأصول على منصة الإقراض. “قد حدث هذا”خسائر غير مستقرة“يقولون.

فيما يلي ملخص للبيانات في الرسم البياني أعلاه والعلاقة بين تغيرات الأسعار ونسبة الخسائر:

تغير السعر بمقدار 1.25 مرة = خسارة 0.6٪

تغير السعر بمقدار 1.5 مرة = خسارة بنسبة 2٪

1.75 مرة تغير السعر = خسارة 3.8٪

2x تغير السعر = خسارة 5.7٪

3 أضعاف تغير السعر = خسارة 13.4٪

4 أضعاف تغير السعر = خسارة 20٪

تغير السعر بمقدار 5 أضعاف = خسارة 25.5٪

بموجب هذه البروتوكولات ، يتم دفع بعض رسوم المعاملات لمزودي السيولة مقابل إضافة أصول إلى المجمع ، والتي يمكن أن تعوض الخسائر غير المستقرة. على سبيل المثال ، تتلقى Uni Swap عمولة 0.3 في المائة على المعاملات التي يتم توزيعها بين مزودي السيولة.

ملاحظة مهمة: لتقليل الخسائر المتقلبة ، من الأفضل أن تستثمر أموالك في مجمعات تحتوي على أصول أقل تقلبًا (مثل العملات المعدنية المستقرة).

لا ينبغي أن يكون الضرر غير المستقر عاملاً في إخافتك بعيدًا عن مساحة الدفاع والابتعاد عنه ؛ بدلاً من ذلك ، يجب أن تنظر إليها على أنها مخاطرة يمكن التنبؤ بها وقابلة للقياس يجب مراعاتها قبل إقراض الأصول.

هجمات القروض السريعة (هجوم قرض سريع)

القروض السريعة هي نوع من الإقراض غير المضمون للتخلف عن السداد. في النموذج المصرفي المركزي التقليدي ، هناك نوعان من القروض:

• القروض غير المضمونة: في هذا النوع من القروض ، بسبب نقص مبلغ القرض (على سبيل المثال ، القروض العادية) ، ليست هناك حاجة لتقديم ضمانات ؛
• قرض الضمان: هذه القروض لها مبلغ أعلى وتتطلب ضمانات مثل سند الملكية والسيارة والاستثمار. طوال عملية الإقراض ، تستخدم البنوك أدوات مثل درجات الائتمان وتقارير الحساب لتقييم ائتمان العملاء.

القروض السريعة هي نوع من القروض غير المضمونة التي تستخدم العقود الذكية لتقليل المخاطر في النظام المصرفي المركزي التقليدي.

للقرض السريع معنى بسيط: يمكن للمقترض الحصول على آلاف الدولارات من العملة الرقمية دون تقديم أي ضمانات ؛ لكن الشيء المهم هو أنه في هذا النوع من القروض ، يجب سداد الأموال في نفس المعاملة التي تم إرسالها (عادةً في غضون ثوانٍ).

إذا لم يتم سداد القرض ، يمكن للمقرض سداد المعاملة ؛ كما لو أنه لم يتم إجراء مثل هذه الصفقة ولم يحصل أي شخص على مثل هذا القرض ؛ نظرًا لعدم وجود مخاطر إصدار هذه الأنواع من القروض ، لا يوجد حد لمقدار القروض التي يمكن للفرد الحصول عليها. أيضًا ، نظرًا لأن العملية برمتها لا مركزية ، فلن يسألك أحد عما إذا كان لديك شيك مرتجع أو أقساط متأخرة.

تحدث هجمات الإقراض السريع عندما يستخدم الشخص هذه الأنواع من القروض لاقتراض مبالغ كبيرة من المال واستخدامها للتلاعب بالسوق أو استغلال البروتوكولات الدفاعية الضعيفة لصالحه.

يعد هجوم القرض الفوري الذي استهدف PancakeBunny مؤخرًا أحد أحدث الأمثلة على مثل هذه الهجمات. بعد ذلك بوقت قصير ، تصدرت منصة التجميع المربحة عناوين الأخبار في أخبار العملات الرقمية.

خلال الهجوم ، انخفض سعر توكن BUNNY بنسبة 95٪. قام المهاجمون بذلك عن طريق اقتراض مبلغ كبير من BNB من بروتوكول Pancake Swap Lending Protocol ، والتلاعب في سعر الرمز المميز في مجمعات الإقراض ثم إغراق سعر الجهة الراعية في السوق المفتوحة ، مما أدى في النهاية إلى انخفاض السعر من الرمز المميز. تمامًا مثل هجمات القروض السريعة السابقة ، نجا اللصوص هذه المرة دون أي مشاكل.

عندما ينفد مخزون رمز معين في تجمع السيولة ، فقد يتعرض موردو السيولة لخسائر متقلبة. من الواضح أنه عند استهداف الرموز الأقل شهرة (مثل الرعاة) ، يفقد المستثمرون الثقة في المشاريع. أيضًا ، نادرًا ما يتم إحياء سعر هذه الرموز ويعود إلى السعر السابق.

راج يتحدى المال (سحب البساط)

بادئ ذي بدء ، يشير مصطلح “Rug Pull” إلى سرقة أموال المستخدمين من قبل مطوري المشاريع وهروبهم بهذه الأموال ؛ في الواقع ، يتعلق غسيل الأموال بـ “جمع الأموال” وفي كثير من الحالات لا يتم القبض على مدير المشروع.

في غياب جميع أنواع القواعد التقليدية في مجال defa ، يضطر المستخدمون إلى الوثوق بالمنصات التي يجلبون إليها النقود أو يشترون الرموز المميزة ، وللأسف تتضرر هذه الثقة أحيانًا بسبب عمليات الاحتيال Rug Money.

Rug money هي عملية احتيال ، أو بشكل أكثر دقة ، “Exit Bead” حيث ينشئ المطورون رمزًا جديدًا ، وينشئون زوجًا تجاريًا بعملة رئيسية مثل Tetra ، ويفتحون مجموعة من السيولة من الزوج.

يبدأ مدير المشروع بعد ذلك في تسويق الرموز الجديدة ويشجع الأشخاص على الإيداع في المجمع من خلال الوعد بأرباح عالية. عندما تدخل كمية كبيرة من العملة إلى المجمع ، يستخدم مطورو Diffie طرق الهروب المضمنة بالفعل في عقودهم الذكية ويهربون بأموال الناس. طرق الخروج هذه عبارة عن أكواد يتم وضعها عن عمد في العقود الذكية وتستخدم لمضاعفة الملايين من الرموز الجديدة وبيعها مقابل عملة شائعة. تسمى طرق الخروج هذه بالباب الخلفي أو “الباب”.

يلتقط مدير المشروع العملة المقترحة التي جلبها المستثمرون إلى المجمع ، تاركًا فقط ملايين الرموز التي لا قيمة لها في المجمع. كما قلنا ، في معظم الحالات ، لا يترك المطور أو صاحب المشروع أي أثر وغالبًا لا تذهب أيدي المستثمرين إلى أي مكان.

أحد الأمثلة على هذا النوع من الاحتيال كان Rugby Sushi Swap الذي تبلغ تكلفته عدة مليارات من الدولارات في عام 2020. في هذا المبلغ الضخم ، قام مطور سوشي مجهول يدعى Chef Nomi ، بعد جمع مليارات الدولارات من كفالة المستخدم ، بصرف توكنات السوشي الخاصة به دون سابق إنذار.

ونتيجة لذلك ، انخفض سعر توكنات السوشي إلى ما يقرب من الصفر ؛ يُطلق على هذا الحدث أحد “أكثر اللحظات دراماتيكية في مجال الدفاع”.

تعد عمليات الاحتيال صناعة تبلغ قيمتها مليار دولار ، وعلى الرغم من جهود المطورين لتقليل المخاطر في هذا المجال ، لا تزال عمليات الاحتيال هذه شائعة. في النصف الثاني من عام 2020 ، كان 99٪ من جميع عمليات الاحتيال القائمة على blockchain في الصين مسؤولة عن ناشري الأموال وعمليات الاحتيال الخاصة بالخروج.

كيف تبتعد عن هذه التهديدات الثلاثة الكبيرة على منصات التحدي؟

على الرغم من النمو السريع لهذا النوع من النشاط التخريبي ، إلا أن هناك طرقًا لتقييم المخاطر في الشركة قبل الاستثمار ، وإليك بعض الأمثلة:

• تحقق من مصداقية الفريق في المشاريع الأخرى
• دراسة متأنية للورقة البيضاء للمشروع
• تحقق مما إذا كان قد تم التحقق من ترميز المشروع بواسطة أشخاص بخلاف أعضاء فريق المشروع
• الحساسية للتحذيرات الحالية (مثل الوعود بعوائد غير واقعية أو تكاليف الإعلان والتسويق المفرطة).

في نهاية المطاف ، فإن التصميمات التي تعالج الحاجة إلى تحدي بروتوكولات الوسطاء ومنحهم القدرة على إحداث ثورة في الصناعة المالية تجعلهم عرضة للسرقة.

تعني القواعد التنظيمية المحدودة ، جنبًا إلى جنب مع طبيعة المصدر المفتوح لـ blockchain الصينية ، وجود نقاط ضعف في بروتوكولات الإقراض التي تحتوي على مبالغ كبيرة من المال ؛ ولكن مثل بقية صناعة blockchain في الصين ، من المتوقع أن يتم تقليل حالات التخلف عن السداد بمرور الوقت.