پشت 60% + افت Solana (SOL) چیست؟

چند ماه گذشته نسبت به ارزهای رمزپایه مهربان نبوده است. ارزش کل بازار این بخش از اوج خود در 10 نوامبر در 2.87 تریلیون دلار به 1.44 تریلیون دلار فعلی 50 درصد سقوط کرد. سقوط سولانا (SOL) حتی وحشیانه‌تر بوده است و در حال حاضر پس از اصلاح 66 درصدی از زمان بالاترین قیمت 260 دلاری خود، با قیمت 88 دلار معامله می‌شود.

سنجاق کردن عملکرد ضعیف به طور انحصاری به قطع شبکه های اخیر خیلی ساده به نظر می رسد، و جداسازی شتابان در هفته گذشته را توضیح نمی دهد، بنابراین بیایید نگاهی بیندازیم به آنچه ممکن است در جریان باشد.

شبکه سولانا در مدت چند ماه دچار چهار حادثه شد. به گفته توسعه دهندگان این پروژه، افزایش ناگهانی تعداد تراکنش های محاسباتی باعث ازدحام شبکه شد که شبکه را فلج کرد.

جالب اینجاست که شبکه با ازدحام دست و پنجه نرم می کند زیرا توسعه دهندگان ظرفیت 50000 تراکنش در ثانیه (TPS) را تبلیغ می کنند. آخرین رویداد در 7 ژانویه به یک حمله انکار سرویس توزیع شده (DDoS) نسبت داده شده است، اما داده ها به ما نشان می دهد که حملات شبکه نسبت به استفاده از DApps مرتبط کمتری دارند.

جاستین بونز، مدیر سرمایه گذاری سایبر کپیتال انتقاد کرد امنیت شبکه، با ذکر این نکته که DDoS می‌تواند برای به دست آوردن موقتاً کنترل سهامی متناسب بر شبکه با حمله به سایر سهامداران استفاده شود.

سرگئی ژدانوف، مدیر عامل صرافی رمزارز EXMO UK نیز گفت که حملات DDoS و قطعی‌های مشابه «واقعاً بر اعتماد شبکه تأثیر نمی‌گذارند» و باید نادیده گرفته شوند. ژدانوف در مقایسه کارمزدهای شبکه اتریوم بیش از 50 دلار به عنوان یک مشکل مشابه، اما به اندازه کافی قابل توجه نیست که باعث شود سرمایه گذاران آن را برای همیشه کنار بگذارند، به نکته ای اشاره می کند.

معیار اصلی برنامه غیرمتمرکز سولانا در اوایل ماه نوامبر پس از اینکه ارزش کل شبکه قفل شده (TVL) که مبلغ واریز شده در قراردادهای هوشمند آن را اندازه می‌گیرد، شروع به ماندن در 15 میلیارد دلار کرد، شروع به نمایش ضعف کرد.

توجه کنید که چگونه سپرده‌های DApp سولانا طی سه ماه با 44 درصد کاهش مواجه شد، زیرا این شاخص به پایین‌ترین سطح خود از 8 سپتامبر رسیده است. یکی دیگر از رقبای راه حل مقیاس بندی DApp، Terra (LUNA)، شاهد افزایش 60 درصدی TVL به 16 میلیارد دلار بود.

نه حتی 10 میلیون دلاری که توسط پروتکل هابل برنامه مالی غیرمتمرکز سولانا (DeFi) جمع آوری شده است. در اوایل ژانویه برای بازیابی اعتماد سرمایه گذاران کافی بود. شرکت‌های ارزهای دیجیتال مانند Three Arrows، Digital Currency Group، Delphi Digital و Crypto.com Capital از راه‌اندازی پلتفرم استیبل‌کوین و استیبل‌کوین بدون بهره حمایت کردند.

TVL و تعداد آدرس های فعال کاهش یافت

ارزش کل قفل شده دیگر معیار اولیه ای نیست که مبانی قوی را منعکس می کند، به این معنی که اصلاح قیمت 66 درصدی عوامل دیگری به جز کاهش TVL را در بر دارد. برای تأیید اینکه آیا استفاده از DApps به طور مؤثر کاهش یافته است، سرمایه گذاران باید تعداد آدرس های فعال در اکوسیستم را نیز تجزیه و تحلیل کنند.

همانطور که داده‌های DappRadar در 28 ژانویه نشان می‌دهند، تعداد آدرس‌های شبکه Solana که با اکثر برنامه‌های غیرمتمرکز تعامل دارند، 18٪ به 32٪ کاهش یافته است، به جز بازار توکن غیرقابل تعویض (NFT) Magic Eden.

سود کمتر در Solana DApps در سود آزاد آتی آن نیز منعکس شد که در 6 نوامبر به 2 میلیارد دلار رسید، اما اخیراً با یک اصلاح شدید روبرو شد.

نمودار بالا نشان می دهد که چگونه علاقه معامله گران مشتقه به سولانا در کمتر از سه ماه 75 درصد کاهش یافت. این امر به ویژه نگران کننده است زیرا تعداد کمتری از قراردادهای آتی ممکن است فعالیت میزهای آربیتراژ و بازارسازان را کاهش دهد. به عنوان مثال، برای شرکت‌کنندگان معمول است که قرار گرفتن در معرض خود را به 20 درصد از حجم دارایی یا سود باز محدود کنند.

داده های مشتقات می تواند یک پیامد باشد، اما نه علت

احتمالاً تعیین همبستگی و علت بین افت قیمت SOL، کاهش استفاده از برنامه های شبکه و کاهش علاقه معامله گران مشتقات غیرممکن است. با این حال، هیچ یک از این شاخص ها به بهبود قیمت به این زودی ها اشاره نمی کند.

داده های بالا نشان می دهد که دارندگان سولانا باید کمتر نگران خاموشی های لحظه ای باشند و روی استفاده از اکوسیستم در مقابل زنجیره های رقیب تمرکز کنند. تا زمانی که اکوسیستم سالم بماند، سرمایه گذاران دلیلی برای از دست دادن اعتماد به دلیل قطع موقت شبکه ندارند.

نظرات و نظراتی که در اینجا بیان می شود، صرفاً مربوط به دیدگاه ها و نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.