چاپ 266 هزار میلیارد تومان پول در سال گذشه توسط دولت سیزدهم

میثم رادپور، تحلیلگر بازارهای مالی، افزایش 167 درصدی بدهی بانک ها را به بانک مرکزی اعتبار می دهد. در بخش اقتصادی کشور 90 درصد کارکردها نسبت به مدت مشابه سال قبل به طرز عجیبی با رشد منفی همراه است که چسبنده بوده و معمولاً باز نمی گردد. بدهی بانک و بانک مرکزی نیز در همین دسته قرار می گیرد.

بر اساس آماری که بانک مرکزی در اسفند ماه 1401 منتشر کرد، حجم پایه پولی به 860 هزار میلیارد تومان رسید. در واقع طی یک سال در سال 1401 بیش از 266 هزار میلیارد تومان پول نو «خلق» شد. اما جهش قابل توجه بدهی بانک ها به بانک مرکزی مقصر اصلی رشد پایه پولی است.

خالص بدهی بانک ها به بانک مرکزی در آن دوره بالغ بر 391 هزار و 200 میلیارد تومان بوده که نسبت به وضعیت مشابه در سال 1400 که بالاترین رکورد در 7 سال گذشته بوده 167 درصد افزایش داشته است. به عبارت دیگر مطالبات بانک مرکزی از سایر بانک ها 40.5 درصد به رشد پایه پولی کمک کرده است.

عبدالناصر همتی، رئیس سابق بانک مرکزی هشدار داد که «کاهش شتاب رشد نقدینگی با هزینه سیستم ناتراز بانکی، یعنی پرداخت سپرده قانونی با اضافه برداشت بیشتر، فقط ریسک بانک‌ها را تشدید می‌کند. این روش، پتانسیل برگشت شتاب رشد نقدینگی در میان‌مدت را در بر دارد.» وی افزود: “آقای رئیسی! 266 تلاش برای چاپ پول در یک سال در دولت سیزدهم جای نگرانی دارد، جدی بگیرید!”

بر اساس گزارش منتشر شده، کل بدهی بانک ها به بانک مرکزی در سال 1401 با جهش 167.4 درصدی همراه بوده و رقم 391 هزار میلیارد تومان را به ثبت رسانده است. این در حالی است که رشد این بدهی در سال 1400 برابر 24.9 درصد و در سال 1399 تنها 5.8 درصد بوده است. بدهی بخش دولتی به کل شبکه بانکی نیز رشد قابل توجهی را ثبت کرد. بنابراین این رقم با رشد 62.4 درصدی در پایان سال 1401 به بیش از 1065 میلیارد تومان رسید.

این رقم در حالی به دست آمد که رشد بدهی بخش دولتی به بانک ها در سال 1400 تنها 17 درصد بود. اگرچه دولت مدعی است این روش جبران کسری بودجه تورمی نیست، اما بسیاری از کارشناسان و حتی آمارها چنین ادعایی را رد می کنند. بنابراین این زنجیره با رشد ناگهانی بدهی بانک ها به بانک مرکزی که مهم ترین عامل در روند رو به رشد پایه پولی در ماه های اخیر است، به پایان می رسد.

میشم رادپور، تحلیلگر بازارهای مالی، افزایش 167 درصدی بدهی بانک ها را به بانک مرکزی اعتبار می دهد.در بخش اقتصادی کشور 90 درصد کارکردها نسبت به مدت مشابه سال قبل به طرز عجیبی با رشد منفی همراه است که چسبنده بوده و معمولاً باز نمی گردد. بدهی بانک و بانک مرکزی نیز در همین دسته قرار می گیرد.

رادپور با اشاره به شرایط سیستم بانکی در کشور گفت: بانک‌های ایرانی شرکت‌هایی دارند که باید در شرایط یکسان و در یک بستر اقتصادی فعالیت کنند و قطعاً عملکرد آن‌ها حتی در شرایطی که بانک‌ها ذخایر کمی دارند در بخش اقتصادی موثر است. و منابع البته بانک مرکزی باید پاسخگوی همه بانک ها باشد.

این کارشناس مالی تصریح کرد: در آمریکا بانک ها بر اساس عملکرد و ذخایر مازاد به چند قسمت تقسیم می شوند و صندوق بیمه فدرال نیز در مواقع ورشکستگی بانک ها موظف به پرداخت سپرده ها است و در ایران نیز بانک مرکزی موظف است. برای جلوگیری از ورشکستگی بانک ها را بگیرید

کاهش میزان تولید باعث افزایش فشار بانک ها بر بانک مرکزی شد

وی ادامه داد: طی 10 سال گذشته شاهد ورشکستگی یک بانک در کشور (کاپیتالنا بانک) بودیم و بانک مرکزی به مشکل این بانک ورود کرد، البته موسسات مالی دیگری هم بودند که با مشکل مالی مواجه بودند. آنها هیچ مجوزی نداشتند، اما بانک مرکزی بدهی آنها را پرداخت کرد.

رادپور خاطرنشان کرد: وقتی عملکرد بانکی مناسب نباشد به سمت ورشکستگی می رود و متأسفانه در اقتصاد ایران بانک ها به طور سیستماتیک به آن سمت کشیده می شوند. این در حالی است که این روند در سایر کشورها می تواند تصادفی باشد و دلیل اصلی آن کاهش تولید در کشور است و با کاهش درآمد، مالیات ها نیز کاهش می یابد و دولت با کسری بودجه مواجه می شود. و بانک ها به بانک خواهند رفت. آنها به صورت مرکزی فشار می آورند.

برخی از بازپرداخت وام ها دارایی سوخته محسوب می شوند

این کارشناس مالی گفت: یکی از وظایف بانک ها امداد رسانی به بنگاه های اقتصادی است و اگر این بنگاه ها به هر دلیلی نتوانند بدهی خود را به بانک ها بپردازند، این وام ها تبدیل به دارایی سوخته ای می شوند که زیان آن بر عهده بانک هاست. حسابرس یا بازرس شناسایی شده است و باید به طور کامل رد شود، زیرا این دارایی ها برای مدت طولانی پرداخت نشده است و معمولاً دوباره پرداخت نمی شود.

وی ادامه داد: وقتی دارایی های غیرجاری افزایش می یابد، ذخایر بانک ها نزد بانک مرکزی کاهش می یابد، به اصطلاح می گویند حساب های این بانک ها قرمز است، البته طبق قانون بانک ها درصدی از سپرده های بانکی است. باید قانوناً در بانک مرکزی سپرده شود، اگر بانک بتواند آن اندوخته را مطابق اعلام شده تامین نکند، انحراف دارد و آن وام بدهی آن بانک به بانک مرکزی محسوب می شود.

پدیده خلق پول بانکی چگونه صورت می گیرد؟

رادپور خاطرنشان کرد: اگر بانکی نتواند سود قابل قبولی داشته باشد و به اصطلاح ارزش آفرینی کند، بدهی آن دائماً رشد می کند و این باعث رشد خلق پول می شود و در شرایط رکود تورمی قرار داریم و می بینیم که بسیاری شرکت‌ها وام‌های بالایی دریافت کرده‌اند، اما نمی‌توانند آن‌ها را بازپرداخت کنند، اما در مقابل بانک‌ها موظف به پرداخت سود به سپرده‌های مشتریان خود هستند، زیرا این روند منجر به بدهکاری بانک‌ها می‌شود که هر روز بر بانک مرکزی افزایش می‌یابد و نتیجه افزایش سرعت خلق پول در سیستم بانکی است.

این کارشناس مالی با بیان اینکه بانک ها در شرایط سخت اقتصادی ضرر زیادی می کنند، تصریح کرد: از طرفی وقتی شرایط اقتصادی بهتر می شود، بانک ها تازه به حالت عادی باز می گردند و باز هم سود چندان بالایی ندارند.

تامین مالی دولت از بانک ها چقدر است؟

رادپور گفت: دولت به دو صورت مستقیم و غیرمستقیم می تواند پایه پولی را افزایش دهد. به طور مستقیم، یعنی با استقراض وجوه از بانک مرکزی و به طور غیرمستقیم با استقراض از یکی از بانک ها مانند بانک ملی یا بانک کشاورزی … این وجوه را استقراض کرده و از بانک ها استقراض کند.

وی ادامه داد: زمانی که دولت مستقیماً از بانک مرکزی استقراض می کند، این انتشار منجر به چاپ پول توسط آن بانک و در نتیجه افزایش پایه پولی و افزایش تورم می شود، اما دریافت اعتبار به صورت غیرمستقیم در این زمینه. راه این است که اگر دولت نتواند این وام ها را به موقع پرداخت کند، حساب بانک ها نزد بانک مرکزی قرمز می شود که در نهایت باعث افزایش پایه پولی در هر دو بخش می شود و پتانسیل جدی برای رشد نقدینگی وجود دارد.

بازار بدهی چندان عمیق نیست

این کارشناس حوزه مالی در ادامه تصریح کرد: اگر دولت ها با کسری بودجه مواجه شوند جدا از این دو اقدام و برداشت از بانک مرکزی و بانک های تجاری، بازار را نیز تامین مالی می کنند و با انتشار اوراق این کسری را پوشش می دهند و این رویه همچنان ادامه دارد. امروزه اوراق قرضه تحت نام اوراق اخزا یا اوراق خزانه اسلامی منتشر می شود که یک ابزار تامین مالی اسلامی مبتنی بر بدهی است.

رادپور تصریح کرد: البته سود اوراق کمتر از 25 درصد و کمتر از نرخ تورم فعلی است که 50 درصد برآورد می شود. اگر مردم این اوراق را بخرند همچنان از تورم عقب می مانند و پس از پایان سال 25 درصد قدرت خرید آنها کاهش می یابد و آن بازار چندان برای مردم جذابیتی ندارد، بنابراین این فضا نمی تواند محل امنی برای تامین مالی دولت باشد. بدهی ها، زیرا آیا این طبقه دارایی از ابتدا زیانده است و سود بانکی نیز کمتر از نرخ تورم است و این بخش نیز از تورم عقب مانده است.

وی تصریح کرد: زمانی که تامین مالی از بازار انجام می شود، این فرآیند پایه پولی را افزایش نمی دهد، البته بازار بدهی چندان عمیق نیست و دولت امکان تامین مالی جدی از بازار را ندارد و اگر این امکان وجود داشته باشد. به طور جدی در دسترس بودند، دولت به دنبال استقراض خواهد بود. بانک مرکزی یا بانک های تجاری نرفتند.

منبع: اعتماد