3 معیار کلیدی قیمت اتر نشان می دهد که اتریوم در حال آماده شدن برای نوسانات است

قیمت اتر با بادهای مخالف قوی روبرو بوده است و در 11 سپتامبر، قیمت آلتکوین با سقوط به سطح حمایت 1530 دلاری، یک آزمون بحرانی را تحمل کرد. در روزهای بعد، اتر (ETH) موفق شد با افزایش 6 درصدی بهبودی چشمگیر داشته باشد. این تجدید حیات ممکن است نشان دهنده یک لحظه مهم باشد، پس از یک ماه که شاهد کاهش 16 درصدی ETH بودیم.

حتی با بهبودی تا حدودی سریع، عملکرد قیمت اتر سوالاتی را در بین سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند که آیا پتانسیل بازگشت به 1850 دلار را دارد و مشتقات ETH و فعالیت شبکه ممکن است کلید این معما را داشته باشند.

بر اساس آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف کننده، با توجه به اینکه تورم در ایالات متحده برای دومین ماه متوالی شتاب گرفت و به 3.7 درصد رسید، عوامل کلان اقتصادی نقش مهمی در کاهش بدبینی سرمایه گذاران ایفا کردند. چنین داده‌هایی این باور را تقویت می‌کند که بدهی دولت ایالات متحده به افزایش خود ادامه خواهد داد و خزانه‌داری را وادار به ارائه بازدهی بالاتر می‌کند.

دارایی های کمیاب آماده بهره مندی از فشار تورمی و سیاست های پولی انبساطی با هدف پر کردن کسری بودجه هستند. با این حال، بخش ارزهای دیجیتال با مجموعه ای از چالش های خاص خود دست و پنجه نرم می کند.

عدم قطعیت نظارتی و هزینه های بالای شبکه اشتهای سرمایه گذاران را محدود می کند

این احتمال وجود دارد که بایننس توسط وزارت دادگستری ایالات متحده متهم شود. علاوه بر این، Binance.US خود را درگیر نبردهای حقوقی با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده یافته است که منجر به اخراج و خروج مدیران ارشد از شرکت شده است.

علاوه بر موانع نظارتی که ارزهای دیجیتال با آن مواجه هستند، شبکه اتریوم شاهد کاهش قابل توجهی در فعالیت قراردادهای هوشمند خود بوده است که هسته اصلی هدف اصلی آن است. این شبکه همچنان با میانگین هزینه‌های دائمی بالا دست و پنجه نرم می‌کند که بالای 3 دلار است.

طی 30 روز گذشته، برترین برنامه های غیرمتمرکز اتریوم (DApps) به طور متوسط ​​26 درصد کاهش در تعداد آدرس های فعال داشته اند. یک استثنا در این روند، پروژه سهامداری مایع Lido است که در مدت مشابه شاهد افزایش 7 درصدی در ارزش کل قفل شده (TVL) آن بر حسب ETH بود. شایان ذکر است که موفقیت لیدو به دلیل تسلط این پروژه با انتقاداتی مواجه شده است و 72 درصد از کل ETH سهام را به خود اختصاص داده است.

ویتالیک بوترین، یکی از بنیانگذاران اتریوم، اذعان کرده است که برای حفظ تمرکززدایی در درازمدت، نیاز است که اتریوم برای مردم عادی در دسترس تر شود تا گره ها را اجرا کنند. با این حال، بوترین راه حل مناسبی برای این چالش در دهه آینده پیش بینی نمی کند. در نتیجه، سرمایه گذاران نگرانی های موجهی در مورد تمرکز، از جمله نفوذ خدماتی مانند Lido دارند.

قراردادهای آتی و اختیارات اتریوم، علاقه کمتری را نسبت به خریدهای بلند اهرمی نشان می‌دهند

نگاهی به معیارهای مشتقات بهتر توضیح می دهد که معامله گران حرفه ای اتر چگونه در شرایط فعلی بازار قرار دارند. معاملات آتی ماهانه اتر معمولاً با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله می شود – وضعیتی که به عنوان contango شناخته می شود، که مختص بازارهای رمزنگاری نیست.

حق بیمه برای قراردادهای آتی اتر به پایین ترین حد خود در سه هفته گذشته رسید که 2.2 درصد بود که نشان دهنده کمبود تقاضا برای موقعیت های خرید اهرمی است. جالب اینجاست که حتی افزایش 6 درصدی پس از آزمایش مجدد سطح حمایت 1530 دلاری در 11 سپتامبر نتوانست معاملات آتی اتریوم را به آستانه 5 درصدی خنثی برساند.

برای ارزیابی بهتر احساسات بازار باید به بازارهای گزینه نگاه کرد، زیرا 25 درصد شیب دلتا می تواند تأیید کند که آیا معامله گران حرفه ای تمایل به نزولی دارند یا خیر. به طور خلاصه، اگر معامله گران انتظار کاهش قیمت اتر را داشته باشند، متریک انحراف به بالای 7٪ افزایش می یابد، در حالی که دوره های هیجان معمولاً دارای انحراف -7٪ هستند.

در 14 سپتامبر، نشانگر انحراف دلتای اتر 25% برای مدت کوتاهی به یک موضع صعودی تغییر کرد. این تغییر به دلیل معاملات گزینه های فروش (فروش) با 8 درصد تخفیف در مقایسه با گزینه های تماس مشابه (خرید) انجام شد. با این حال، این احساسات در 15 سپتامبر کاهش یافت و هر دو گزینه خرید و فروش با قیمت مشابهی معامله شدند. اساساً، معامله‌گران مشتقات اتر با وجود دفاع موفق از سطح قیمت 1530 دلار، علاقه کمتری به موقعیت‌های خرید اهرمی نشان می‌دهند.

از یک طرف، اتر دارای کاتالیزورهای بالقوه است، از جمله درخواست برای یک صندوق قابل معامله در بورس ETH و عوامل کلان اقتصادی ناشی از فشار تورمی. با این حال، کاهش استفاده از DApps و عدم قطعیت های نظارتی مداوم، زمینه مناسبی برای FUD ایجاد می کند – ترس، عدم اطمینان و شک. این احتمالاً به اعمال فشار نزولی بر قیمت اتر ادامه خواهد داد و افزایش تا 1850 دلار را در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت بعید می‌نماید.