حرمان الحكومة من الاقتراض غير المباشر من مصادر الجهاز المصرفي
وفقًا لإيران إيكونوميستذكرت صحيفة “جيهان سانات” في 16 أبريل في تقرير بعنوان “إنذارات التضخم” نقلاً عن آخر البيانات الصادرة عن البنك المركزي: “هذه البيانات تصور تطورات سوق النقد والبنوك حتى نهاية شهر يناير الماضي. يظهر أن الحكومة تجاوزت الخط الأحمر للاقتراض من النظام المصرفي. وتدل الزيادة في هذه الطلبات على الحاجة المتزايدة لسيولة البنوك نتيجة الاقتراض الحكومي غير المباشر من موارد الجهاز المصرفي. أيضا ، في استمرار لهذا التقرير ، تم ذكر إحصائيات السيولة ونسبة السيولة إلى السيولة ويشار إليها على أنها إنذار جديد من زيادة التضخم في الاقتصاد.
وردًا على تقرير هذه الصحيفة ، كتب البنك المركزي: فيما يتعلق بزيادة ديون البنوك للبنك المركزي في الأشهر الأخيرة ، من الضروري توضيح أن الجزء الأكبر من عمليات السحب على المكشوف للبنوك ومؤسسات الائتمان يتأثر بعوامل مثل كمشاكل في الميزانية العمومية وحوكمة الشركات الخاصة بها ، والتي هي أيضًا قصيرة الأجل ولم يتم إنشاؤها خلال العام الماضي ، وكانت تركز بشكل أساسي على السلوك السابق للبنوك وتراكم الاختلالات المختلفة في ميزانياتها العمومية.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن أداء البنوك والمؤسسات الائتمانية في الاحتفاظ بما لا يقل عن ثلاثة في المائة من ودائعها في شكل سندات مالية إسلامية في نهاية فبراير 1401 يظهر أن هناك ما مجموعه 1211.1 ألف مليار ريال من السندات المالية الإسلامية في البنوك. المحافظ مقارنة بالرصيد. إن ودائع القطاع الأهلي لدى البنوك والمؤسسات الائتمانية (59959.6 ألف مليار ريال) تعادل 2٪ وهي أقل من الحد التنظيمي.
لذلك يتضح أن عبارة “تجاوزت الحكومة الخط الأحمر للاقتراض من الجهاز المصرفي وزيادة ديون البنوك للبنك المركزي تظهر أن الاقتراض غير المباشر للحكومة من موارد الجهاز المصرفي” لا أساس لها. وهو مخالف تمامًا للأداء المالي وسلوك الحكومة عام 1401.
فيما يتعلق بتطور نمو النقود وحصتها من السيولة ، من الضروري أن نوضح ، في الأشهر الأخيرة ، مجموعة من العوامل المختلفة (المتأثرة بشكل رئيسي بنشر الأخبار السلبية) أدت إلى ظهور حالة من عدم اليقين وتشكيل توقعات سلبية بشأن تطور سوق الصرف الأجنبي ، ونتيجة لذلك ، الزيادة. أصبح سعر الصرف في السوق غير رسمي وتكثفت التوقعات التضخمية.
وفقًا للظروف الحالية ، فإن الحكومة والبنك المركزي ، من أجل إدارة التوقعات التضخمية ، والسيطرة على التضخم ، وخفض السيولة وتحقيق الاستقرار في الاقتصاد بشكل عام ، مجموعة من التدابير مثل تعديل أسعار الفائدة بهدف السيطرة على التضخم (المعتمدة من قبل مجلس النقد والتسليف في اجتماع 22 ديسمبر 1401) وتنفيذه اعتبارًا من 10 فبراير 1401 ، وزيادة نسبة الودائع القانونية على مستوى الشبكة المصرفية بمقدار نصف نقطة مئوية (الفقرة “3” من المحضر التاسع والأربعين من الثالث يناير 1401 اجتماع المجلس التنفيذي للبنك المركزي) والتعامل الجاد مع البنوك المتعثرة و Nasalam ، وتوريد العملات في البورصات والبنوك ، وتوريد العملات في بورصة السلع ، وإنشاء مركز لتبادل العملات والذهب بهدف خلق الأسعار. السلطة ، وزيادة حجم المعاملات الرسمية وسهولة الوصول للمتقدمين إلى سوق العملات والذهب وتوفير العملة المطلوبة لاستيراد السلع الأساسية في نظام نيما ، وقد اتبعت تكييف الصرف الأجنبي وخريطة التجارة في البلاد من أجل إدارة تدفق موارد النقد الأجنبي والنفقات ، إلخ.
من المتوقع أنه مع الإجراءات السياسية الأخيرة للبنك المركزي وكذلك التطورات الإيجابية في السياسة الخارجية للبلاد ، سيزداد الاستقرار في سوق العملات في الأشهر المقبلة وستنخفض توقعات التضخم والسيولة إلى اتجاهاتهما التاريخية.
وفيما يتعلق بأداء الحكومة والبنك المركزي في السيطرة على السيولة ، لا بد من توضيح مسألة ضبط نمو السيولة والتضخم كأحد أهم الأولويات الاقتصادية للحكومة والبنك المركزي. وقد دل التحقيق في نمو السيولة في الأشهر الأخيرة من عام 1401 على استمرار الاتجاه التنازلي لهذا المتغير كما في الأشهر السابقة ، بحيث انخفض معدل نمو السيولة من 39.7٪ في نهاية شهر فبراير 1400 خلال اتجاه تنازلي إلى 32.0٪ في نهاية فبراير 1401. Is.
أيضًا ، وفقًا لآخر الإحصاءات المتاحة ، تظهر السيولة نموًا بنسبة 28.2 و 32.6٪ في منتصف مارس 1401 (الأسبوع المنتهي في 18 مارس 1401) مقارنة بنهاية مارس ونفس الأسبوع 1400 على التوالي ، وبالتالي فهي من المتوقع أن يتحقق البرنامج النقدي المحدد للسيطرة على نمو السيولة لعام 1401 وسيصل نمو السيولة إلى حوالي 30٪ ، لذلك يمكن ملاحظة أنه بعد ثلاث سنوات (نمو السيولة في الأعوام 1398 و 1399 و 1400 تعادل 31.3 و 40 6 و 39.0 في المائة) استطاع البنك المركزي بالتعاون مع الحكومة عام 1401 أن يضع نمو السيولة ، وهو أهم متغير في السيطرة على التضخم ، في طريقه للوصول إلى المدى الطويل- متوسط المدى لهذا المتغير. وتجدر الإشارة إلى أن ذلك قد تحقق في وضع لا يزال فيه اقتصاد البلاد يخضع لأقسى العقوبات وغير القانونية.