ظهور المنظمين ESG والمؤشرات الجديدة في الكشف المالي
– أطر تنظيمية جديدة تتماشى مع المؤشرات الاقتصادية المستدامة (البيئة والمجتمع وحوكمة الشركات) آخذة في الظهور بسرعة ، ومن ثم تم استخدام الإبلاغ والكشف عن معلومات الشركات بما يتماشى مع هذه المؤشرات في أكثر من 140 دولة حول العالم حتى الآن. وضعت البرامج الدولية للتمويل المستدام مع المتطلبات المصاحبة لها أمام الجهات الاقتصادية الفاعلة. نظرًا لأنه سيتم تنفيذ لائحة الإفصاح المالي المستدام من المستوى 2 (SFDR) في الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 1 يناير 2023 ، فهذه خطوة مهمة لتوجيه المستثمرين ومديري رأس المال في الظروف الجديدة للسوق العالمي.
– موضوع البرامج المالية المستدامة الشاملة هو تقديم تعريف مشترك للأنشطة المستدامة ، وإلزام الشركات بدمج الاستدامة والمخاطر في إدارتها والكشف عن تأثيرها في بيئة السوق ، ويمكن سرد أهداف هذه البرامج بالترتيب التالي:
– مزيد من الشفافية حول المنتجات الاستثمارية وفقًا لمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG)
- استخدام تصنيف محدد لتحديد وتقديم تعريف مشترك للنشاط المستدام في مجال الاقتصاد
- وضع معايير السوق للمنتجات المالية بما في ذلك السندات الخضراء والمعايير والعلامات البيئية
اعتبارًا من 1 يناير 2023 ، سيتم توسيع متطلبات الامتثال لمعايير التقارير الفنية للكشف دوريًا عن العقود المسبقة على مستوى المنتج ، وكذلك الكشف عن مواقع الإنتاج على مستوى الكيان والمنتج في الاتحاد الأوروبي. اعتبارًا من يونيو 2023 ، يجب أن يتم الكشف عن المعلومات على موقع الشركة على مستوى المؤسسات الأم فيما يتعلق بالآثار السلبية الرئيسية وفقًا للفترة المرجعية الأولى (السنة التقويمية 2022).
بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا للوائح التصنيف ، اعتبارًا من 1 يناير 2023 ، يجب على الشركات غير المالية مراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية والإعلان عنها لتتماشى مع لوائح التصنيف.
لطالما كان الإفصاح عن المعلومات أحد التحديات الرئيسية في اتجاه عدم الاتساق في توقيت تقديم التقارير ، بحيث يُطلب من الشركات المالية الإبلاغ عن المعلومات بناءً على مؤشرات ESG ، والتي تعتمد في حد ذاتها على بيانات الشركات الأم. غير مطلوب للإفصاح عن تلك البيانات حتى تواريخ معينة في المستقبل.
في المملكة المتحدة ، يتم أيضًا تطوير لوائح الإفصاح والإبلاغ ، مع قبول الدولة بالفعل وتنفيذ توصيات فرقة عمل FSB بشأن الكشف المالي عن المعلومات المتعلقة بالمناخ TCFD المنشورة في عام 2017 لصناعة صناديق التقاعد.
وفقًا لتقرير FSB ، بحلول نهاية عام 2021 ، كان رعاة TCFD نشطين في 89 دولة وولاية قضائية بقيمة سوقية مجمعة تزيد عن 25 تريليون دولار (بزيادة 99٪ عن عام 2020).
يدور الهيكل حول أربعة مواضيع توضح العناصر الرئيسية لكيفية عمل الشركات ، وهذه العناصر هي: الحوكمة ، والاستراتيجية ، وإدارة المخاطر ، والمعايير والأهداف. بالإضافة إلى هذه العناصر الرئيسية ، تم تضمين 11 قضية متعلقة بالدعم في هيكل الكشف عن المعلومات.
يُفترض أن الإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ توفر إطارًا إعلاميًا لمساعدة المستثمرين على تقييم المخاطر والفرص المتعلقة بالمناخ.
في الولايات المتحدة ، تم نشر متطلبات الإفصاح المتعلقة بالمناخ وتفويضها للشركات المالية والمصدرين. استنادًا إلى الأطر العالمية مثل توصيات TCFD وبروتوكول GHG ، تم تعيين القواعد المعتمدة من قبل SEC ليتم تنفيذها كمعيار اعتبارًا من عام 2023 ، والتي تتطلب تقارير دورية ونشرات تمويل وعناصر أخرى من الشركات المالية لتوفير البيانات المتعلقة بالمناخ في بيانات التسجيل.
طريق إلى المزيد والمزيد من بيانات ESG الشفافة
يبدو أن صانعي السياسات في الحكومة والقطاع الخاص في العديد من البلدان يكتسبون فهماً أفضل للحاجة إلى تقديم تقارير الإفصاح ومؤشرات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. بالطبع ، قد تواجه هذه القضية مقاومة على مستوى هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ولكن بغض النظر عن مستوى النضج التنظيمي في كل منطقة ، فإنها تشير إلى تطورات إيجابية. بشكل عام ، يتمثل الاتجاه السائد في أسواق الاستثمار في تنسيق عمليات الإفصاح وفقًا لمؤشرات المناخ ، وزيادة شفافية الاستثمار من خلال مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) ، وتوحيد المعايير المختلفة للتصنيف.
مع مرور الوقت ، يتم تكييف ومشاركة الشركات لاستخدام مؤشرات ESG في عملية إعداد التقارير. تولد خطط عمل الاستدامة والتقارير التنظيمية المزيد من البيانات لمساعدة جميع الأطراف على تقييم أداء الشركات وتوجيه التقارير التنظيمية المتوافقة مع مؤشرات الاستدامة. سيستفيد المستثمرون أيضًا من مزيد من المعلومات حول كيفية ملاءمة تفضيلاتهم ومتطلبات الاستدامة مع محافظهم الاستثمارية.
الأخبار المالية ربع السنوية ، العدد 32 ، الصفحة 33