وفقًا لـ Tejaratnews ، يمكن اعتبار الصناديق العقارية في سوق الأوراق المالية ممولًا عقاريًا. من ناحية أخرى ، من خلال الاستثمار في هذه الصناديق ، وإن كانت صغيرة ، يمكننا حماية رأس مالنا من التضخم إلى حد ما.
وقالت منى حاج علي أصغر ، خبيرة سوق رأس المال ، في مقابلة مع “تجارات نيوز”: “هناك أداتان في مجال البناء في سوق رأس المال حتى الآن”. الأول هو الصندوق العقاري ، الذي يغطي جانب الطلب على الإسكان (إمكانية الاستثمار في الإسكان بثروات مالية مختلفة). لم يتم تنفيذ هذه الأداة بعد ولم يتم استلام سوى اتفاق مبدئي. والآخر هو صندوق الأراضي والمباني ، وهو جانب عرض الإسكان (تمويل مشروع البناء) وتم تنفيذ أمثلة محدودة منه.
يتابع: موضوع النشاط في الصندوق العقاري وهي مقسمة إلى مجموعتين من الأنشطة الرئيسية والثانوية. تتمثل الأنشطة الرئيسية في شراء العقارات ، واستئجار العقارات ، وبيع العقارات ، والاستثمار في وحدات الصناديق العقارية وصناديق الأراضي والبناء ، والاستثمار في الأوراق المالية لشركات المقاولات في البورصة (بحد أقصى 5٪). من الناحية العملية ، باستثناء الأشهر الستة الأولى من التأسيس و 6 أشهر المتبقية حتى نهاية الصندوق ، من الضروري تخصيص 60٪ على الأقل من أصول الصندوق لهذا القطاع.
يقول الرئيس التنفيذي لشركة Parto Aftab Kian Investment Advisor: إن موضوع النشاط الفرعي هو الاستثمار في سندات الرهن العقاري ، والاستثمار في وحدات صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت ، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، والودائع وشهادات الودائع المصرفية وتسهيلات الاستلام. من الناحية العملية ، يمكن تخصيص ما يصل إلى 35٪ من أصول الصندوق لهذا القطاع. من خلال مراجعة هذا النشاط ، يتضح أن بعض الخيارات ، مثل الاستثمار في الأراضي والممتلكات الجاهزة ، فارغة.
كيف تؤسس صندوق في البورصة؟
يوضح الحاج علي أصغر: موضوع النشاط في صندوق الأرض والبناء ، وجمع الأموال من المتقدمين للاستثمار في الصندوق وبناء مشروع البناء المذكور في خطاب نوايا الصندوق مذكور من الصناديق. بعد ذلك بيع الوحدات الانشائية للمشروع المذكور واخيرا توزيع حصيلة هذا النشاط على مستثمري الصندوق. يوضح هذا النشاط جيدًا أن هذه الأداة هي أداة تمويل. في الواقع ، هي عمليا واحدة من أدوات التمويل القليلة في الدولة حتى الآن حيث لا يوجد حد لتمويل شخص حقيقي.
ويضيف: من أجل إنشاء صندوق عقاري ، يجب على ثلاثة أشخاص على الأقل كمؤسسين ، أحدهم المدير المقترح للصندوق ، إيداع 100٪ من المبلغ الاسمي لجميع وحدات الاستثمار المفضلة نقدًا في الحساب المصرفي للصندوق. وهي في صندوق الأرض والبناء غير مرفوع.
يقول خبير سوق رأس المال إن كلا الصندوقين مصممان مع إمكانية إدراجهما في البورصة (ETF) ولديهما عملياً مسوقون ومديرون وأمناء ومدققون منفصلون. في كلا الصندوقين ، يتم توفير عمود الاكتتاب لفترات.
ويضيف: بالإضافة إلى العناصر المذكورة ، فإن مدير البناء والمشرف ومجلس الإدارة موجودون أيضًا في صندوق الأرض والبناء. في الصندوق العقاري ، يعد مدير الصندوق كيانًا قانونيًا من بين شركات التمويل أو مدير المحفظة أو مستشار الاستثمار أو الشركة الأم (القابضة) أو المستثمر أو سمسار البورصة أو ناشر OTC النشط في صناعة العقارات الجماعية.
يقول علي أصغر: “في صندوق الأراضي والبناء ، يعتبر المدير كيانًا قانونيًا من بين المؤسسات المالية”. الحد الأدنى لرأس مال مدير صندوق في صندوق عقاري هو 500 مليار ريال. هذا ليس هو الحال مع صندوق الأرض والبناء.
ما هو عمود الصناديق؟
يتابع: في صندوق الأرض والبناء ، ركن مدير البناء هو كيان قانوني. يمتلك هذا المدير ما لا يقل عن 5 سنوات من الخبرة العملية المفيدة والفعالة في مجال إنشاء مشاريع البناء الكبيرة وتصاريح محددة. عمود صندوق الأرض والمبنى يشرف على الصندوق. كيان قانوني حاصل على ترخيص إشراف أساسي وفقًا لقانون هندسة البناء ونظام التحكم واللوائح واللوائح ذات الصلة. لا ينبغي عمليًا أن يكون المشرف ومدير البناء تابعين لبعضهما البعض.
يقول الحاج علي أصغر: ركن الصندوق العقاري هو مدير العمليات. مدير التشغيل ، شخص أو كيان قانوني لديه القدرة على تقديم خدمات متخصصة في مجالين من مجالات إدارة عقارات الصندوق (بما في ذلك الإدارة التشغيلية وإدارة الصيانة وإدارة الإيرادات والمصروفات) وإدارة التسويق والمبيعات (بما في ذلك الشؤون القانونية والمقاولات ، الإعلان ، وما إلى ذلك).
ويضيف خبير سوق رأس المال: إذا كان لعقار الصندوق أكثر من استخدام ، يحتاج مدير عمليات الصندوق إلى تقديم متعاقد لديه خبرة في الاستغلال من كل عقار من ممتلكات الصندوق مع استخدام محدد.
وأخيراً يقول: مجلس الإدارة في صندوق الأرض والبناء ويتكون من خمسة أشخاص. هؤلاء الأشخاص هم المدير والوصي وثلاثة أشخاص تنتخبهم الجمعية ، وجميعهم يجب أن يوافق عليهم البورصة ومنظمة الأوراق المالية. يترأس اجتماعات مجلس الإدارة ممثل الأمين وفي حالة غيابه عضو يعينه مجلس الإدارة.