كيف يتم ضمان مبدأ رأس المال في البورصة؟

نظرًا لأن الاستثمار في سوق رأس المال دائمًا ما يرتبط بالمخاطر ، فقد أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات خلال الأسابيع الماضية عن اتفاقها من حيث المبدأ مع صناديق ضمان رأس المال ، من أجل ضمان رأس المال أثناء فترة الانكماش الاقتصادي وكذلك الربح. خلال الصعود

وفقًا لإسنا ، ربما يكون أكثر المخاطر غير السارة للاستثمار في سوق الأوراق المالية بالنسبة للناس ، وخاصة الوافدين الجدد ، هو تقليل رأس المال أو الاستثمار الأولي الذي يجلبونه في هذا السوق ، لأنه في بعض الأحيان يتم توفير هذا رأس المال من الأصول الرئيسية للأشخاص. من ناحية أخرى ، لا يريد المستثمرون أن يدرك رأس مالهم المخاطرة والخسارة ؛ من ناحية أخرى ، فهم مهتمون بالتمتع بالكفاءة والربح في ظروف النمو وارتفاع المؤشر. في هذا الصدد ، تم إنشاء آلية جديدة في سوق رأس المال ، والتي ستدخل السوق قريبًا. هذه الأداة الجديدة ، مع ضمان رأس المال الرئيسي في فترة الانخفاض ، تحقق أيضًا ربحًا في الفترة الأعلى.

وكانت هيئة الأوراق المالية والبورصات قد أعلنت خلال الأسابيع الماضية عن موافقتها من حيث المبدأ على صناديق ضمان رأس المال ، حيث تضمن هذه الصناديق رأس المال الأساسي الذي يدخله الناس إلى السوق بآلياتهم الخاصة.

طرق ضمان رأس المال

تحتوي الصناديق المذكورة أعلاه على عنصر ضامن ، بمعنى آخر ، في حالة الأداء غير المواتي للصندوق ، يتم ضمان رأس المال أو الاستثمار الأولي على أي حال. بالطبع هناك اختلافات بين عناصر الضمان. في النوع الأول وهو الضمان من قبل مدير المحفظة ، فإن شركة المحفظة التي تقدم الصندوق والتي يتم اعتمادها من قبل مؤسسة البورصة من حيث القوة المالية والسجل الجيد هي الضامن وتضمن رأس المال في حالة الخسارة.

يصدر صندوق الضمان ويلغى بضمان مدير البنك. يصنف هذا النوع من الصناديق أيضًا في فئة صناديق الاستثمار المختلطة ، مما يمنح المستثمرين فرصة الاستفادة من نمو السوق أثناء نمو السوق إلى جانب ضمان الدخل الأولي أثناء تراجع السوق. سعر الشراء لكل وحدة اشتراك 1000 تومان.

في النوع الثاني والمضمن بضمان المستثمر يكون الضمان مع الرافعة الضامنة والتي لها آلية معقدة. في هذا النوع من الصناديق ، يتم أولاً الاشتراك في صندوق قابل للتداول (ETF) ، والحد الأدنى للمبلغ المطلوب لشراء وحدات من هذا الصندوق هو 100 مليون تومان. رأس المال الرئيسي في هذا الصندوق غير مضمون ومرتبط بالمخاطر. بعد إصدار ترخيص إنشاء هذا الصندوق القابل للتداول (ETF) وبدء نشاطه ، يتم إصدار صندوق آخر والاكتتاب به في شكل إلغاء ، مما يضمن فعليًا رأس مال هذه الوحدات ، ويكون الضامن لهذا الصندوق هو نفس صندوق ETF الأولي الذي ارتبط بالمخاطر. بمعنى آخر ، بدلاً من مدير المحفظة ، فإن مستثمري صناديق ETF هم وحدات صندوق مضمونة.

ما الفرق بين نوعي صناديق ضمان رأس المال؟

في النوع الأول من الصناديق ، الذي يضمنه الضامن ، منذ إنشاء الصندوق ، يمكنك شراء وحدات هذا الصندوق التي لديها ضمان ، ولكن يمكنك شراء الوحدات بضمان النوع الثاني من الصناديق ، وهو يتم ضمانه بواسطة آلية الرافعة المالية ، يجب عليك أولاً الانتظار حتى يتم الاكتتاب في الوحدات ، حيث يمكن تداول هذا الصندوق حتى يكتمل.

يتم ضمان صندوق الضمان مع الضامن من قبل شركة المحفظة الخاصة بهذا الصندوق ، بينما يتم ضمان الوحدات المضمونة في صندوق الضمان مع آلية الرفع المالي من قبل مستثمرين آخرين قاموا بشراء الوحدات القابلة للتداول في هذا الصندوق.

لهذا السبب ، فإن الوحدات القابلة للتداول في صندوق الضمان مع آلية الرافعة المالية تنطوي على مخاطر أعلى بالنسبة للمستثمرين مقارنة بضامن المحفظة ، خاصة في فترات التراجع الحاد في السوق.