ماذا فعلت البنوك المركزية للذهب في الثلاثين سنة الماضية؟

وفقًا لإيران إيكونوميست ، فإن ما يقرب من خمس إجمالي الذهب المستخرج في حوزة البنوك المركزية ، بالإضافة إلى المستثمرين والمستهلكين ، تعد البنوك المركزية المصدر الرئيسي للطلب على الذهب ، وفي الواقع ، في عام 2022 ، البنوك المركزية سيبيعون الذهب بأسرع وتيرة منذ عام 1967. حصلوا عليه ومع ذلك ، فإن مشتريات الذهب القياسية في عام 2022 تتناقض بشكل صارخ مع التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين ، عندما كانت البنوك المركزية بائعي الذهب.

نظرًا لأن الذهب يلعب دورًا مهمًا في الاحتياطيات المالية للعديد من البلدان ، فإن البنوك المركزية تشتري الذهب ، وتشمل أسباب الاحتفاظ بالذهب من قبل البنوك المركزية موازنة احتياطيات النقد الأجنبي ، والتحوط ضد العملات الورقية ، وتنويع المحافظ.

الذهب له ارتباط عكسي بالدولار الأمريكي. عندما ينخفض ​​الدولار ، يرتفع سعر الذهب ، مما يحمي البنوك المركزية من التقلبات.

كانت البنوك المركزية بائعي الذهب في التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، وكانت هناك أسباب مختلفة لهذا البيع ، بما في ذلك ظروف الاقتصاد الكلي الجيدة والاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب. تم تقييم أصول الملاذ الآمن من الذهب بأقل من قيمتها الحقيقية بسبب النمو الاقتصادي القوي ، ولم يجعلها انخفاض عائدها استثمارًا جذابًا.

تغير موقف البنك المركزي تجاه الذهب بعد الأزمة المالية الآسيوية عام 1997 ثم الأزمة المالية 2007-2008 ، وكانت البنوك المركزية مشتريًا صافًا للذهب منذ عام 2010. يتكون 84٪ من إجمالي الذهب المشتراة من قبل البنوك المركزية في هذه الفترة من 10 مشترين رسميين للذهب بين عامي 1999 و 2021.

يمكن القول إن روسيا والصين كانتا المنافسين الجيوسياسيين الرئيسيين للولايات المتحدة وأكبر مشتري الذهب على مدى العقدين الماضيين. ومن المثير للاهتمام أن معظم البلدان المدرجة في القائمة هي اقتصادات ناشئة. من المحتمل أن تقوم هذه الدول بتخزين الذهب للتحوط من المخاطر المالية والجيوسياسية التي تؤثر على عملاتها ، وخاصة الدولار الأمريكي.

كانت الدول الأوروبية بما في ذلك سويسرا وفرنسا وهولندا والمملكة المتحدة من أكبر بائعي الذهب بين عامي 1999 و 2021 وفقًا لإطار اتفاقية الذهب للبنك المركزي ، لكنك تعرف البنوك التي اشترت الذهب في عام 2022.

في عام 2022 ، اشترت البنوك المركزية رقماً قياسياً يبلغ 1136 طناً من الذهب تبلغ قيمته نحو 70 مليار دولار. كانت تركيا ، التي شهدت تضخمًا سنويًا بنسبة 86٪ حتى أكتوبر 2022 ، أكبر مشترٍ وأضافت 148 طنًا إلى احتياطياتها. وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية مع الولايات المتحدة ، واصلت الصين شراء الذهب من خلال زيادة 62 طنًا من الذهب في نوفمبر وديسمبر.

بشكل عام ، واصلت الأسواق الناشئة الاتجاه الذي بدأ في العقد الأول من القرن الحالي ، حيث كانت تمثل الجزء الأكبر من مشتريات الذهب ، لكن لم يتم الإبلاغ عن مشتريات الذهب من دول مثل الصين وروسيا ، وفقًا لرويترز.