وفقًا لـ Tejarat News ، تُعرف دائمًا ردود الفعل العاطفية للمساهمين تجاه تقلبات السوق كأحد مخاطر سوق الأوراق المالية ، والمعرفة المالية السلوكية لديها حل لهذا التعقيد الذي لا مفر منه.
محمد عرفان شاه محمدي: تستيقظ الساعة 8 صباحًا وتتناول وجبة الإفطار ثم تذهب إلى هاتفك المحمول أو الكمبيوتر المحمول. لقد تجاوزنا التاسعة والآن يتداول السوق. تبدو علامة السوق وكأنها حقل أخضر لا نهاية له. الجميع سعداء وليس هناك نصيب لا ينمو على الأقل 2٪ في اليوم. تشعر وكأنك أفضل متداول في العالم ، وأنت تعرف كل شيء وكل شيء تحت سيطرتك. في أحلامك ترى أرباح أحلامك التي وفرت لك جميع أنواع السلع الفاخرة والأنشطة. لكن أخيرًا ، يأتي صيف عام 2019 ويظهر السوق جانبه الآخر: يستيقظ دب السوق النائم ويبدأ في سحب سهم مؤشر الأسهم. الآن يقترب حلمك الجميل من نهايته والمؤشر ينخفض. الآن يمكن رؤية المستثمرين الحقيقيين الذين يبيعون أسهمهم بدون خطة ويخرجون من السوق بأعداد كبيرة. حقا ، لماذا هؤلاء الناس يهربون؟
يمكن اعتبار المتداولون الحقيقيون في السوق عادةً أشخاصًا يتداولون الأوراق المالية بمفردهم وبعيدًا عن التعاليم الحديثة للأسواق المالية بهدف الحصول على أرباح كبيرة نسبيًا. عادة ما يتأثرون بسهولة بمحيطهم ويتغلبون عليها بمشاعرهم في السوق ، ونتيجة لذلك ، عندما يبدأ السوق في الانخفاض ، بدلاً من وجود خطة خروج منهجية وإدارة رأس المال لتقليل الخسائر ، فإنهم يقطنون. السوق عاطفياً ، ونتيجة لذلك ، فإنهم يشكلون غالبية الخاسرين في هذا السوق.
لذلك ، كان التحقيق في سلوك هذه المجموعة من المستثمرين محور اهتمام الاقتصاديين وعلماء النفس لفهم أسباب خروجهم المزعج وعدم ثقتهم في السوق بشكل أفضل. نعلم أن السبب الرئيسي لخروج المستثمرين هو عدم حصولهم على أرباح كافية أو خسائر كبيرة أسوأ ، لذلك من خلال معرفة سبب خسائرهم ، يمكننا تبرير خروجهم إلى حد مقبول. وبناءً على ذلك ، قدمت الأبحاث السلوكية الأسباب التالية:
تأثير دانينغ كروجر: يشير هذا العمل ، الذي اكتشفه باحثان يحملان الاسم نفسه في عام 1999 ، إلى أن الوافدين الجدد إلى مجال ما لديهم القليل من المهارة والمعرفة يميلون عادةً إلى المبالغة في تقدير قدراتهم ومهاراتهم في التعامل مع جوانب عدم اليقين المتعلقة بالمشكلة. وفقًا لهذا العمل ، يتوصل الأشخاص الحقيقيون إلى الاعتقاد الخاطئ بأن السوق تحت سيطرتهم ويمكنهم دائمًا الاستفادة منه ، مما يؤدي إلى مخاطر خطيرة وسلوكيات غير مربحة في السوق. باتباع هذه السلوكيات ، عندما يبدأ السوق في الانخفاض ، بسبب عدم امتلاكهم المعرفة الكافية لإدارة الخسارة ، فقد عانوا من أضرار جسيمة ، مما يوفر لهم حافزًا كبيرًا للخروج التام من سوق رأس المال وعدم الثقة به.
مكافأة غير مؤكدة من حيث الوقت والمبلغ: في أدبيات علم النفس السلوكي ، هناك ظاهرة تسمى تكييف الفاعل ، والتي يمكن خلالها تقوية السلوك عن طريق تجنب العقاب والبحث عن المكافأة. بناءً على هذا النهج ، هناك أربعة أنواع أساسية من الأساليب لإنشاء سلوك في الكائن الحي:
1. التعزيز الإيجابي ، أي إعطاء مكافأة في حالة القيام بعمل معين.
2. التعزيز السلبي ، أي إزالة مصدر الانزعاج إذا تم تنفيذ السلوك المطلوب.
3. العقوبة السلبية ، والتي يتم من خلالها أخذ شيء من الكائن الحي إذا تم تنفيذ السلوك المقصود. مثل حرمان طفلك من لعبته المفضلة إذا خالف أمرك.
4. العقوبة الإيجابية التي يتعرض لها حيوان في حالة سلوك معين. مثل توجيه صدمة كهربائية إلى فأر إذا قام بعمل معين.
في غضون ذلك ، تظهر الملاحظات أن المكافأة أو التعزيز لهما تأثير أكبر من العقوبة في تغيير سلوك الكائن الحي. أيضًا ، قد تُمنح المكافأة للكائن الحي بفترة دورية أو بمبالغ معينة أو غير معروفة ، وبالتالي ، فإن المكافأة الأكثر فعالية على سلوك الكائن الحي هي المكافأة التي لا يمكن التنبؤ بوقتها ومقدارها.
وفقًا للحالات المذكورة في هذه النظرية ، إذا اعتبرنا “الاستثمار في السوق” سلوكًا عامًا ، فيمكن ملاحظة أنه عندما يكون السوق صاعدًا بالكامل ، فإن المستثمر الحقيقي لن يحصل على عائده من شراء أسهمه بسبب العشوائية. ويقدر عدم القدرة على التنبؤ بالسوق ، ومن ناحية أخرى ، لا يحدد وقتًا محددًا لخروجه من الحصة أو السوق بالكامل ، وفي رأيه لا يوجد سوى نوع من المكافأة الكبيرة في المستقبل. وعليه ، وبعد هذه المكافأة ، يستمر في تواجده بشكل متطرف وغير مخطط له حتى يرى أخيرًا عندما ينخفض السوق خسارة كبيرة ، وهذه الخسارة مقدمة لخروجه من السوق.
تأثير التقليد (تأثير عربة): يشير هذا التأثير ، المصنف في مجموعة التحيزات المعرفية ، إلى أن الناس يميلون إلى القيام بأفعال يقوم بها عدد كبير من الأشخاص الآخرين أيضًا ، وبالتالي يحصل الجميع على عربة واحدة. عندما أصيب المستثمرون الحقيقيون في البورصة الإيرانية ، نشأ اتجاه قوي لدى البعض ممن أرادوا الخروج من السوق ، وفي هذه الأثناء ، بدأت مجموعة أخرى من المستثمرين تعتقد أن الجميع يخرج من السوق. تشارك. من ناحية أخرى ، أدى صعود العملات المشفرة في السنوات الأخيرة وانجذاب الناس العاديين في المجتمع إلى هذا الاتجاه وحلمهم في الحصول على أرباح خيالية بنسبة عدة في المائة ، إلى خلق تيار آخر أغرى المستثمرين الحقيقيين لترك الأسهم ودخول هذا السوق ..
وفقًا للأشياء المذكورة أعلاه ، يمكن الاستنتاج أن المستثمر الحقيقي في سوق الأوراق المالية لا يبحث بشكل عام عن حقائق مريرة وأساليب مواجهتها بنشاط طويل الأمد ، ولكن يتبع مجموعة من الأحلام والكلمات الحلوة التي تأتي من ذلك. هي فائدة كبيرة له في التحدث دون أي عناء وتخطيط ، ويتبع التركيب النفسي للشخص في مثل هذه الحالة ردود فعل ومقاربات معينة ، حيث يتم شرح العوامل الثلاثة للثقة بالنفس الزائفة ومكافأة الحلم ومطابقة المصلين هنا. للقارئ الكريم. وبناء على ذلك يمكن إعطاء هذه النصيحة القوية لجميع النشطاء في هذا المجال بأن النشاط في هذا السوق عند الدخول يتطلب بناء نوع من العقلية لإدارة رأس المال والتعامل مع الإغراءات المختلفة للسلوكيات الخطرة والضارة ، وتحقيق ذلك. العقلية هي شرط ضروري لقهر قمم النجاح في هذا المجال. يجب على الناشط الحقيقي في هذا السوق أن يتذكر دائمًا أن سوق الأوراق المالية يشبه المحيط المضطرب والمضطرب الذي سيؤدي في النهاية إلى موت البحارة الخام وغير المتمرسين.