ومن المتوقع ألا يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة هذا الشهر

وبعد صدور بيانات التضخم، تتوقع السوق أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة ثابتًا في النطاق الحالي من 5.25 إلى 5.5 بالمائة في اجتماعه القادم في 20 سبتمبر. وبينما يتوقع أكثر من نصف المتداولين أن يظل هذا المعدل ثابتًا في نوفمبر أو ديسمبر، إلا أن البنك المركزي لم يستبعد بعد إمكانية حدوث زيادات أخرى.

ل تقرير فوربس، بالنظر إلى العقود الآجلة لأسعار الفائدة وبالنظر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي عادة لا يهتم بمفاجأة الأسواق، فمن المتوقع أن تكون هناك فرصة ضئيلة لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.

ومع ذلك، وفقا لبيانات أداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، فإن احتمال رفع سعر الفائدة في نهاية الاجتماع القادم لهذه المؤسسة، في 1 نوفمبر (10 نوفمبر)، يبلغ حوالي 35%، مما يدل على أنه لا يزال هناك احتمال لزيادة سعر الفائدة. إمكانية زيادة سعر الفائدة.

سيساعد إصدار البيانات الاقتصادية مثل تقرير مؤشر أسعار المستهلك هذا الشهر وتقرير الاحتياطي الفيدرالي القادم على زيادة احتمالية تغيرات أسعار الفائدة في نوفمبر. وبطبيعة الحال، هناك أيضًا إمكانية رفع سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر. ومع ذلك، فإن وجهة نظر السوق هي أنه إذا كان هناك ارتفاع آخر في الطريق في عام 2023، فمن المرجح أن يحدث ذلك في نوفمبر.

ومن المقرر أن يعلن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم قصيرة المدى لتغيرات أسعار الفائدة لنهاية عام 2023 في اجتماع 20 سبتمبر. وبالنظر إلى أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لن تعقد سوى اجتماعين إضافيين حتى نهاية العام بعد هذا الاجتماع، فإن التقرير سيحمل أدلة مهمة حول تغير سعر الفائدة في نوفمبر.

وفقًا لأحدث تقرير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، ستتحرك أسعار الفائدة درجة واحدة فوق مستواها الحالي في عام 2023. وكان محضر اجتماع شهر يوليو للاحتياطي الفيدرالي أيضًا متوافقًا بشكل عام مع هذا التقرير. ومع ذلك، منذ ذلك الحين، أظهرت البيانات الاقتصادية تباطؤًا في التضخم وبعض العلامات على تباطؤ نمو الوظائف. شيئان كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يأمل في رؤيتهما مع انخفاض التضخم.

ولهذا السبب، ترغب الأسواق في معرفة ما إذا كان صناع السياسة ما زالوا يعتقدون أن هناك ارتفاعًا آخر في الطريق. وحتى الآن، أعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن بعض الشكوك بشأن تحسن التضخم، لكن هذا الموقف قد يتغير.

منظور البيانات الاقتصادية

يتفق كل من السوق وبنك الاحتياطي الفيدرالي على أننا نقترب من ذروة دورة أسعار الفائدة الحالية. وكما قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيريمي باول في خطاب ألقاه مؤخرًا، يعتقد المركز البحثي أنه من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى زيادة واحدة أو اثنتين في أسعار الفائدة، اعتمادًا على البيانات الاقتصادية. وهي القضية التي أقنعت الأسواق أيضًا.

كما أشارت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى انخفاض التضخم وبعض العلامات المبكرة على تباطؤ نمو سوق العمل. وكلاهما إلى حد كبير ما يريده بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، مع التحسن المحدود في البيانات الاقتصادية واحتمال زيادة أسعار المنازل، لا تزال هناك مخاوف بشأن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم.

رد فعل سوق العملات الرقمية

ويبدو أن رد فعل سوق العملات الرقمية إيجابي أيضًا تجاه إمكانية بقاء سعر الفائدة مستقرًا في الجلسة الأخيرة من شهر سبتمبر. وأشار باول يوم الجمعة بحضور رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي إلى أن التصنيف الائتماني الحالي يشير إلى أننا قد لا نحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بقدر ما كان يعتقد سابقا. ردًا على هذه التصريحات، ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 25400 دولار إلى 26000 دولار. كما ارتفع مؤشر سوق CoinDesk (CMI)، الذي يقيس الأداء المرجح للقيمة السوقية للعملات الرقمية، بنحو 1٪ خلال اليوم.

تشارلز إدواردز، مؤسس شركة “كابريول للاستثمارات” ومتداول البيتكوين، بالنظر إلى الظروف الحالية للاستثمارات الكبيرة وارتفاع الأسعار التي تم تطبيقها بالفعل في السوق، رأي ومن المرجح أن يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ضخ المزيد من السيولة في المستقبل القريب، خاصة إذا شهدنا ارتفاعًا في معدل البطالة أو انخفاضًا حادًا في الإنفاق الاستهلاكي. ووفقا له، نتيجة للزيادة في أسعار الأصول الخطرة، بما في ذلك بيتكوين، فسوف تتماشى مع النصف في العام المقبل.