وبحسب ما نقلته تجارت نيوز، قال محمد حسين صدراي الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول المركزية لسوق المال، فيما يتعلق بطرق التمويل من خلال سوق رأس المال: في الاقتصادات التقليدية، يتم التمويل من سوق رأس المال بطريقتين: تمويل رأس المال (الاكتتاب) أو الطرح العام الأولي لأسهم الشركات)) ويتم تعريف التمويل القائم على الديون (عادة إصدار سندات الدين).
وأضاف: تعتبر شركة إدارة أصول سوق رأس المال المركزي (مودام) المصدر الرئيسي لسندات الدين في سوق رأس المال الإيراني حسب اللوائح، وواجبها هو توحيد عقود كل خطة تمويل، وترتيب العقود التي تمثل السند. يقوم حامليها بإصدار السندات ومتابعة سداد أصل المبلغ وهو المسؤول عن الأوراق.
وتابع الرئيس التنفيذي لشركة سوق المال لإدارة الأصول المركزية قوله إن سندات الصكوك هي أداة قوية في تمويل الشركات، وقال: في العامين الماضيين، إلى جانب اتخاذ خطوات لشرح فوائد التمويل من سوق الدين، نشهد القطاع الخاص يميل بشكل متزايد نحو هذه السوق لتمويله.
فوائد شراء سندات الصكوك
وقال صدرائي: إن من أهم الأمور التي ينتبه إليها مشتري سندات الصكوك هو ضمان سداد أصل الصكوك وفروعها. وفي هذا الصدد، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات خطوات إيجابية وخلقت ظروفاً مختلفة من أجل طمأنة مشتري الصكوك بسداد الأصل والأقساط من قبل المؤسسين، وضمان أصل الصكوك والصكوك الفرعية من قبل البنوك والمؤسسات المالية الائتمانية و وضمان سداد أصل المبلغ، ويعتبر فرع الصكوك إحدى الطريقتين العامتين للتحقق من صحة المخزون في هذا المجال.
وأكد: خلال العامين الماضيين قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بتسهيل وتسريع إمكانية إصدار الصكوك من خلال الحصول على تصنيف ائتماني، وقد رأينا أمثلة ناجحة لإصدار الصكوك على أساس التصنيف الائتماني للمنشئ.
التمويل عن طريق سندات الصكوك
وأوضح الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول المركزية لسوق المال، فيما يتعلق بشروط تمويل المصدرين من خلال سوق الدين: التمويل من خلال سوق الدين على أساس إصدار الصكوك لا يقتصر فقط على المصدرين المدرجين، فهناك العديد من الحالات الناجحة حيث كما استفادت شركات الأسهم غير المدرجة وشركات الأسهم الخاصة من سوق الديون وحصلت على الموارد المالية التي تحتاجها.
وقال الصدرائي: من أجل استخدام الصكوك لتمويل الشركات، يجب على مديري الشركات أولا اختيار استشاري، ثم جمع المستندات للحصول على الموافقة المبدئية من قبل الاستشاري أو المؤسس وإرسال طلب إلى هيئة البورصة للحصول على الموافقة المبدئية. من أجل الوفاء بالتزاماتها، تقوم إدارة الأصول المركزية لسوق رأس المال بعملية تمويل خطوات الدمج حول العقود مثل طرف الضامن، مشغل السوق، الطرف الضامن…
وأكد: مستقبلاً وبعد الحصول على تصريح الإصدار من قبل شركة إدارة أصول سوق المال المركزي، سيتم إيداع السندات والأموال المجمعة في حساب المصرفي من قبل مودم بعد الحصول على إذن السحب من سبأ.
وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول سوق رأس المال المركزي: حجم التمويل للشركات في العامين الأخيرين يتراوح بين 30 مليار تومان إلى 6 آلاف مليار تومان، ونطاق الطلبات يتسع كل يوم، والقطاع الخاص تبحث الشركات في مختلف الصناعات عن التمويل، وتتجه نحو سوق الديون.
فوائد التمويل من خلال إصدار الصكوك
وعن فوائد التمويل من خلال إصدار الصكوك، قال صدرائي: إن الفرق الأهم بين التمويل من سوق الدين والنظام المصرفي هو في سداد أصل الدين، ففي النظام المصرفي يتم دفع أصل الدين عند في نفس مدة القسط، أما في التمويل على أساس الصكوك فيتم دفع مبلغ التمويل الأصلي مع القسط الأخير، وهي ميزة كبيرة.
وأضاف: هناك أيضاً إمكانية إصدار الصكوك بطريقة الضمان من خلال تظهير الأسهم أو طريقة الحصول على التصنيف الائتماني، مما سيقلل بشكل كبير من تكلفة التمويل مقارنة بالتمويل من الجهاز المصرفي.
وفي النهاية قال الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول المركزية لسوق المال عن تمويل الشركات العام الماضي من خلال سندات الصكوك: في عام 1400 بلغ إجمالي التمويل من خلال الصكوك 21 ألف مليار تومان لـ 26 خطة تمويل للشركة، بينما في العام السابق وبجهود إدارة الإشراف على السوق الأولي بمحافظة سبأ والإدارة المختصة والجهود الفريدة والجهادية لشركة إدارة الأصول المركزية للسوق المالية (مضم) تم تمويل 62 مشروعاً من خلال إصدار الصكوك البالغة 67 ألف مليار تومان، وبجهود جميع العاملين في المنظمة، اتفقت البورصة وإدارة الأصول على أن يكون حجم التمويل السنوي للقطاع الخاص من خلال الصكوك عند مستوى 100 ألف مليار تومان، كما تم منذ بداية العام الجاري تمويل حوالي 18 ألف مليار تومان لـ 30 شركة من شركات القطاع الخاص من خلال إصدار الصكوك في سوق رأس المال.
المصدر: مجلس الشيوخ