NEA اکنون بیش از 25 میلیارد دلار دارایی را مدیریت می کند – اوه، و نگاهی فراتر از سرمایه گذاری دارد • TechCrunch

همکاران جدید سازمانیکه با نام اختصاری NEA شناخته می شود، یک جفت صندوق جدید در مراحل اولیه و مرحله رشد را بسته است که هر دو کمی بیش از 3 میلیارد دلار تا مجموعا 6.2 میلیارد دلار هستند.

ساختار دو صندوق برای اولین بار برای این شرکت 45 ساله ایجاد می کند: TechCrunch دریافته است که NEA به عنوان مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در نظر گرفته شده است، که در صورت تصویب، وضعیتی مشابه به شرکت می دهد. مانند سایر شرکت های مشهور از جمله Andreessen Horowitz، SoftBank و Sequoia Capital.

تغییر NEA نشان دهنده علاقه این شرکت به انجام تجارت به روشی جدیدتر و ترکیبی است. اسکات سندلشریک مدیر کل NEA که نزدیک به سه دهه در این شرکت کار کرده است، با TechCrunch در مورد وظایف رو به رشد شرکت در میان عدم قطعیت فناوری صحبت کرد.

سندل توضیح می‌دهد که NEA می‌خواهد فضای بیشتری را در صنعت اشغال کند. قبل از اینکه حباب فناوری در سال 2021 به اوج خود برسد، تیم عملیاتی شرکت کشف کرد که NEA با سرمایه‌گذاری 4 میلیارد دلاری طی یک دهه، 36 درصد IRR انجام می‌دهد. خبر بد؟ این NEA تنها 10 درصد از سرمایه ای را تشکیل می دهد که همان گروه در کل جمع آوری کرده است.

سندل گفت: «این برای من یک فرصت به نظر می رسد. بنابراین، شرکت تصمیم به جمع آوری دو سرمایه کرد، یکی که صرفاً برای سرمایه گذاری در شرط بندی های اولیه استفاده می شود و دیگری که یک سوم سرمایه خود را به شرکت های موجود در مرحله رشد اختصاص می دهد و بقیه را در مرحله رشد جدید سرمایه گذاری می کند. شرکت ها این کمک کرد که سرمایه‌گذاران نیز به درب NEA ضربه بزنند و درخواست کنند که در مراحل اولیه یا اواخر، نه همیشه هر دو، قرار بگیرند.

سندل در مورد LP می‌گوید: «چیزی که بارها و بارها شنیده بودیم، نه از همه، اما مطمئناً از برخی و برخی که مهم بود، این بود که آنها واقعاً نمی‌دانستند با ما چه کنند. ما این یک صندوق بزرگ را داشتیم و سرمایه گذاری و رشد در آن داشت… ما در برابر ورود به آن مقاومت کرده بودیم [dual-fund structure] برای مدت طولانی.”

به نظر می رسد برای انجام تکالیف ورودی به خوبی مجهز است. NEA در حال حاضر دارای 22 شریک سرمایه گذاری و حدود 40 کارمند عملیات خطرپذیر دیگر در میان کارکنان کلی کمتر از 100 نفر است. سندل به هوش مصنوعی و نرم افزار مولد به عنوان دو حوزه مورد علاقه شرکت اشاره کرد و افزود که آنها به ویژه به فناوری افقی علاقه مند هستند.

از آنجایی که صندوق ها اولین بسته شدن خود را زودتر انجام دادند، NEA تاکنون 20 درصد از سرمایه جذب شده را سرمایه گذاری کرده است. سندل گفت که بزرگترین تفاوت در مورد سرمایه گذاری 80 درصد باقیمانده صندوق در مقابل 20 درصد اولیه این است که NEA می خواهد بر مشاغل با سرمایه کارآمد تمرکز کند.

وی افزود: “ما می دانیم که سرمایه برای آینده قابل پیش بینی – حداقل برای سه یا چهار سال آینده که در طی آن این شرکت ها تشکیل و توسعه می یابند و باید سرمایه اضافی و غیره جذب کنند کمیاب خواهد بود.” «بسیاری از شرکت‌هایی که در دهه گذشته متولد شدند، چون سرمایه بسیار آزادانه در دسترس بود، این ژن کارایی را توسعه ندادند.»

اگر NEA یک مشاور سرمایه‌گذاری ثبت‌شده شود، نیازی به محدود کردن سهام خود ندارد، می‌تواند در سهام عمومی سرمایه‌گذاری کند، در شرکت‌های ثانویه شرکت کند و به طرق مختلف با LP‌های خود تعامل داشته باشد. به عنوان مثال، آلفرد لین از Sequoia اخیراً خاطرنشان کرد که برای دو صندوق جدیدتر خود، Sequoia فقط کارمزد LPs خود را با سرمایه سرمایه گذاری شده دریافت می کند، و در حالی که NEA این بار این کار را انجام نمی دهد، سندل گفت که اگر آنها این موضوع را در نظر بگیرند تعجب نمی کند. در آینده. ما از لحاظ تاریخی انعطاف زیادی برای انجام برخی کارها نداشتیم. و من از این موضوع هیجان‌زده هستم.»

در یک یادداشت دیگر در مورد LP ها، سندل این ایده را که انجام فراخوان های سرمایه در این محیط دشوارتر بوده است، رد کرد، عاملی که بر سراب میزان پودر خشک موجود در بازار در حال حاضر افزوده است. او گفت: «ما هرگز با آن مشکلی نداشتیم.

هنگامی که از سندل پرسیده شد که شرکت، یک غول آرام، تا به امروز چه مقدار سرمایه به سرمایه گذاران خود پس داده است، سندل هیچ چیز مشخصی را به اشتراک نمی گذارد، اما گفت: «من تقریباً مطمئن هستم که به میزان قابل توجهی بیش از آنچه که تاکنون جذب کرده ایم، سرمایه بازگشت داده ایم. “

او افزود: “این در مورد بسیاری از شرکت های دیگر که خیلی سریع رشد کرده اند صادق نیست.”