معامله گران سولانا برای فشار فروش ناشی از FTX روی SOL آماده می شوند – آیا زودرس است؟

برای مدت طولانی، سولانا با بنیانگذار صرافی ارز دیجیتال FTX و صندوق تامینی Alameda Research، سام بانکمن-فرید، در ارتباط بوده است. او یک سرمایه‌گذار اولیه در این پروژه بود و در پروژه‌های اکوسیستم سولانا در طول دوره گاو شیدایی 2020-2021 سرمایه‌گذاری کرد.

بنابراین، هنگامی که FTX در اواخر سال 2022 سقوط کرد، سولانا (SOL) و سایر «کوین‌های سام» به طور قابل‌توجهی سقوط کردند – با سقوط سولانا به 9.89 دلار، که 96.3 درصد از اوج 259.96 دلار کاهش یافت.

از آغاز سال 2023، قیمت سولانا بهبود یافته است و 175 درصد افزایش یافته و به اوج 27.37 دلار رسیده است زیرا اکوسیستم نیز شاهد رشد بوده است.

با این حال، اخیراً، SOL پس از تایید دادگاه ورشکستگی دلاور، فروش دارایی‌های دیجیتال FTX، که شامل 55.75 میلیون SOL به ارزش 1.062 میلیارد دلار است، تحت فشار فروش فوق‌العاده‌ای قرار گرفت. با این حال، برنامه بازگشایی دارایی‌های FTX و موقعیت‌یابی بازار مشتقات نشان می‌دهد که می‌تواند در عوض حرکت متقابل به سمت صعودی اتفاق بیفتد.

پس از اینکه قاضی جان دورسی در جلسه 13 سپتامبر این حکم را صادر کرد، قیمت SOL به پایین ترین سطح هفتگی 17.96 دلار رسید.

با این حال، SOL در 14 سپتامبر حدود 4 درصد افزایش یافت، و به ازای هر داده CoinGlass، معاملات به ارزش 800000 دلار از روز قبل منحل شد.

معامله‌گر کریپتو MartyParty معتقد است که فشار فروش بیش از حد است، زیرا اکثر سهام SOL FTX از سال 2025 تا 2027 در اختیار دارد.

این کیف پول Alamedas Solana است که حقوق 26,740,743 سهام را دارد. $SOL از 2025-2028.

این کلیدهای کیف پول در انحلال FTX فروخته خواهد شد. نه $SOL که تا سال 2025-2028 قابل باز شدن نیست.

همانطور که هفته ها پست می گذاشتم – FTX/Alameda فقط 7 متر نگه دارید $SOL و… pic.twitter.com/WeIkCKf2Ek

– MartyParty (@martypartymusic) 13 سپتامبر 2023

علاوه بر این، معامله‌گران مشتقه پس از اعلام، سفارش‌های کوتاهی را روی هم ریختند که می‌تواند منجر به حرکت متقابل به سمت صعودی شود.

اکثر توکن های FTX قفل هستند

بنیاد سولانا منتشر شد به‌روزرسانی دارایی‌های Solana FTX پس از فروپاشی آن، که نشان داد بخشی از توکن‌های SOL که توسط صرافی منحل شده نگهداری می‌شوند تا سال 2027 قفل هستند.

طبق برنامه، بیش از 33 میلیون توکن SOL هنوز باز نشده است. بیش از 60 درصد از دارایی های FTX را برای فروش در بازار نشان می دهد.

طبق شرایط تبدیل کریپتو به فیات توسط FTX، سقف 50 میلیون دلاری برای هفته اول و 100 میلیون دلاری در هفته های بعدی وجود خواهد داشت که فشار فروش را محدود می کند.

گزینه ای برای افزایش سقف وجود دارد، اما نیاز به تایید قبلی کتبی کمیته طلبکاران و کمیته موقت دارد. همچنین این امکان وجود دارد که با تایید دادگاه این سقف به 200 میلیون دلار در هفته افزایش یابد.

با فرض اینکه طلبکاران می توانند تمام توکن های SOL را بفروشند، حدود 10 تا 12 هفته زمان نیاز دارند تا کل دارایی های خود را تخلیه کنند، که فشار فروش را در طول زمان توزیع می کند.

در این بین، قیمت SOL ممکن است از هر دو طرف نوسانات را نشان دهد، به خصوص اگر بازار آتی فرصتی برای بازارسازان یا معامله گران با حجم بالا باشد.

میانگین حجم روزانه 30 روزه در مبادلات لحظه ای 338 میلیون دلار است، به ازای هر داده CoinGecko. در مقیاس هفتگی، حدود 2.5 میلیارد دلار است که به فشار فروش FTX درصد کمی از 4٪ می دهد.

MartyParty در مورد مقایسه بین حجم روزانه و فشار فروش بالقوه SOL گفت:

قطره ای حتی ریزتر که حتی متوجه آن نمی شوید. اگر فکر می‌کردید که این رویداد به سولانا آسیب می‌زند، اشتباه می‌کنید و نباید به حرف‌هایی که در رسانه‌های اجتماعی و یوتیوب در مورد کریپتو چیزی نمی‌دانند گوش دهید.

مطالب مرتبط: دادگاه فروش دارایی های دیجیتال FTX را به ارزش حداکثر 3.4 میلیارد دلار تایید کرد.

آیا فشار کوتاه SOL در راه است؟

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که نرخ سرمایه برای قراردادهای سوآپ دائمی در صرافی‌های کریپتو در 13 سپتامبر به -21.1 درصد در سال سقوط کرد که نشان‌دهنده ازدحام سفارش‌های کوتاه است.

سوآپ دائمی قراردادهای آتی بدون انقضا و مکانیزم نرخ تامین مالی هستند که به شناسایی تقاضای نسبی برای سفارش های بلند مدت و کوتاه مدت کمک می کند. نرخ مثبت سرمایه نشان دهنده تقاضا برای سفارشات طولانی است و بالعکس.

حجم سود باز برای SOL از 266 میلیون دلار به 327 میلیون دلار در طول هفته افزایش یافته است، با داده های نرخ سرمایه نشان می دهد که معامله گران تمایل نزولی خود را حفظ کرده اند و احتمال یک فشار کوتاه را باز می کند.

فشار کوتاه زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران کوتاه مدت مجبور می‌شوند یک دارایی را با قیمت بالاتر بازخرید کنند تا با افزایش قیمت دارایی، موقعیت‌های فروش خود را ببندند.

قابل ذکر است، از ماه اوت، نرخ منفی تامین مالی منجر به بازده قیمت ثابت شده است. با این حال، اغلب ممکن است افزایش قیمت برای ترساندن شورت ها و خنثی کردن نرخ های تامین مالی وجود داشته باشد.

به گفته مارتی‌پارتی، «شورت‌های خرده‌فروشی به سطح انحلال 30 دلار رسیده است»، زیرا او انتظار دارد «همه اینها با فشار بازارسازان پاک شوند».

نقشه حرارتی انحلال از CoinGlass نشان می دهد که تعداد زیادی موقعیت اهرمی در هر دو طرف قیمت SOL فعلی وجود دارد که بیشترین تمرکز در 20.50 دلار و 17.06 دلار است.

از نظر فنی، SOL از ماه جولای با مقاومت خط روند نزولی مواجه شده است. همچنین زیر میانگین متحرک 50 و 200 روزه خود به ترتیب 21.08 دلار و 22.09 دلار معامله می شود که می تواند به عنوان سطوح مقاومت عمل کند.