بازار تحویل از اوج های همه گیر خود – TechCrunch – پایین می آید
در طول همه گیریاستارت‌آپ‌های تحویل کالا – چه بر روی خواربار، اقلام ضروری و چه بر روی غذای خود متمرکز شوند – به فرزندان عزیز شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر تبدیل شدند. در اوایل، دستورات و تعطیلی‌ها موانعی را برای خرید فیزیکی ایجاد می‌کردند، اما با گذشت زمان، مشتریان بیشتر به ایده خرید آنلاین برای همه چیز از دستمال توالت گرفته تا مرغ جوجه‌گردان عادت کردند. در سال 2021 نظر سنجی از تحقیقات Coresight، تقریباً دو سوم از مصرف کنندگان ایالات متحده – 60٪ – گفتند که آنها مواد غذایی را به صورت آنلاین خریداری می کنند، در حالی که این رقم در سال 2019 36.8 درصد بود.
شرکت های تحویل قدیم و جدید درو کرد مزایای چشم انداز تغییر یافته در سال 2020، افزایش 500 درصدی در حجم سفارش، درآمد Instacart را به 1.5 میلیارد دلار رساند — جذب سرمایه 1 میلیارد دلاری با ارزش گذاری 39 میلیارد دلاری در سال 2021. استارت آپ تحویل خواربارفروشی Gorillas در همان سال، 290 میلیون دلار با ارزش 1 میلیارد دلاری به دست آورد. در طی چند ماه، استارت‌آپ خواربارفروشی فوری مستقر در برلین، Flink، 750 میلیون دلار با ارزش‌گذاری 2.85 میلیارد دلاری پس از پول تضمین کرد، در حالی که Gopuff، رقیب مستقر در ایالات متحده، یک میلیارد دلار با ارزش‌گذاری 15 میلیارد دلاری جذب کرد.
با توجه به الف گزارش از AgFunder، کل سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز برای شرکت‌های «مواد غذایی الکترونیک» در سال 2021 به 18.5 میلیارد دلار رسید. بین سال‌های 2020 و 2022، سرمایه گذاران بیش از 5.5 میلیارد دلار تنها به شرکت های تحویل فوری مستقر در شهر نیویورک ریخته شد، یک تحلیل جداگانه یافت.
رونق تا اوایل سال 2022 ادامه یافت و استارت‌آپ‌هایی مانند Getir، Zapp و Zepto در حال افزایش راندمان بزرگ بودند. اما نشانه هایی از اصلاح وجود دارد. Instacart با استناد به “تلاطم بازار” در ماه گذشته بریده بریده شده ارزش گذاری آن 40 درصد و کند شدن استخدام. به صورت عمومی معامله می شود DoorDash و Deliveroo طی سال گذشته شاهد نوسان شدید قیمت سهام خود بوده اند. (DoorDash اجرا شده یک برنامه خرید 400 میلیون دلاری سهام در ماه مه.) گوریل ها، گتیر، زاپ و گپاف از دیگر استارت‌آپ‌هایی هستند که در ماه‌های اخیر، علی‌رغم جمع‌آوری سرمایه، کارکنان خود را رها کرده‌اند. برخی مجبور به تعطیلی کامل شده اند، مانند یخچال نه بیشتر، 1520 و Buyk.
بخش تحویل را نمی توان لزوماً با یک قلم موی پهن رنگ کرد. اما – روی هم رفته – تحولات نشان می دهد که دوره همه گیر رشد سریع در حال پایان است.
“مقداری [delivery startups] مت بیرنبام، رئیس سابق جذب استعداد در Instacart و اکنون شریک استعداد در Pear VC، از طریق ایمیل به TechCrunch گفت: مطمئناً ایمن هستند – به ویژه آنهایی که دارای اقتصاد واحد مثبت هستند. “شرکت های تحویل خوب می توانند هزینه های خود را در زمینه های رشدی مانند استخدام و بازاریابی کاهش دهند و تقریباً بلافاصله سودآور شوند. شرکت هایی که بیشترین خطر را دارند، شرکت هایی هستند که مسیر روشنی برای سودآوری در کوتاه مدت یا میان مدت ندارند. همانطور که دسترسی به سرمایه محدودتر شده است، اشتها برای رشد به هر قیمتی نیز محدود شده است.
جف فلور، شریک و بنیانگذار Craft Ventures، مدیر عامل سابق StubHub، در مورد مشکلات بازار تحویل سخنی کوتاهی نکرد. (Craft Ventures در چندین استارتاپ تحویل، از جمله Shef، که به آشپزهای خانگی امکان می‌دهد غذای خود را برای تحویل بفروشند، سرمایه‌گذاری کرده است.) او بازارهای «تحویل فوق‌العاده سریع» را مقصر می‌داند – یعنی آنهایی که وعده غذا، نوشیدنی و اقلام خانگی را در حدود 30 دقیقه تحویل می‌دهند. کمتر – برای پایین کشیدن بخش کلی با حاشیه ناخالص کم یا منفی، به دلیل هزینه های نیروی انسانی “بسیار بالا” نسبت به حاشیه از کارمزد محصول و معامله
او در یک مصاحبه ایمیلی به تک‌کرانچ گفت: «فضای تحویل سریع مظهر شور و نشاط سال 2021 است: سرمایه‌گذاران با مدل‌های کسب‌وکار ضعیف، پول را به شرکت‌های پول نقد می‌ریختند». شرکت های تحویل سریع سرمایه بر هستند. آنها به زیرساخت های محلی، افراد محلی و عملیات محلی نیاز دارند که ساخت آن ها گران است. در نتیجه، همه این شرکت‌ها در طی 12 تا 24 ماه گذشته با گسترش به بازارهای جغرافیایی جدید، قایق‌های نقدی را سوزانده‌اند. البته مصرف کنندگان لذت فوری یک پیمانه بستنی در 15 دقیقه را دوست دارند، بنابراین درآمدها به سرعت رشد کرد، که ناشی از تجربه مصرف کننده عالی و تبلیغات دهان به دهان بود. سرمایه گذاران بدون توجه به پتانسیل سودآوری، رشد را دنبال کردند. اما این تصور که یک استارت‌آپ می‌تواند به این وعده به نحو سودآور عمل کند، یک رویا است.»
به نظر فلور، حتی برای شرکت‌هایی که کالاها را با قیمت عمده‌فروشی می‌خرند و آنها را با قیمت‌گذاری به فروش می‌رسانند (برخلاف، برای مثال، Instacart و GrubHub که به‌عنوان واسطه بین ویترین فروشگاه‌ها و مشتریان نهایی عمل می‌کنند)، تحویل فوق‌سریع بسیار بالاست. هزینه های عملیاتی. Jokr، یک سرمایه گذاری در نیویورک برای تحویل مواد غذایی، بود گزارش شده است از دست دادن 13.6 میلیون دلار از فروش تنها 1.7 میلیون دلار در سال 2021. وسایل نقلیه تحویل و همچنین نیروی کار قراردادی، از جمله رانندگان و کسانی که مسئول بسته بندی یا برداشتن سفارشات هستند، یک کالای خطی بزرگ هستند – حقوق و مزایای ضعیف یا نه. ویترین‌های اجاره‌ای، انبارها و مراکز تدارکاتی که «فروشگاه‌های تاریک» نامیده می‌شوند نیز همین‌طور هستند، که شرکت‌هایی مانند گوریل‌ها برای برآورده کردن تعهدات تحویل خود فعالیت می‌کنند، که به ضایعاتی مانند مواد فاسدشدنی فروخته نشده کمک می‌کند.
خرید ادعا کرد داشتن تقریباً 800 فروشگاه تاریک در 25 شهر در اوج خود. Getir تقریباً 1100 دارد.
رافائل ایلیشایف، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران Gopuff، گفت CNBC در ماه می که مدل کسب و کار این شرکت است پیش بینی شده در مورد تبلیغات درون برنامه ای برای برندها و “ایجاد حاشیه برای محصولات”. اما تبلیغات و بازاریابی این حاشیه ها را می خورند. با توجه به وال استریت ژورنال، Fridge No More 70 دلار برای تبلیغات هزینه کرد تا مشتری متوسط را به دست آورد، سرمایه‌گذاری که منجر به ضرر 78 دلاری برای هر مشتری که از دسامبر 2020 تا سپتامبر 2021 باقی مانده بود، شد.
بیرنباوم نیز این کار را به خاطر استخدام بی پروا سرزنش می کند. او گفت که در طول همه‌گیری، شرکت‌های فناوری با رشد بالا رویکردی را برای استخدام اتخاذ کردند و تصمیم‌گیری در مورد تعداد کارمندان با هدف جمع‌آوری هرچه بیشتر «دارایی» اتخاذ کردند. برنباوم به استخدام فنی اشاره داشت، اما، در مورد موضوع کلی استخدام، اینستاکارت صدها هزار کارگر گیگ را برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده در اوایل همه‌گیری اضافه کرد – تقاضایی که از آن زمان کاهش یافته است.
زمانی که شرکت‌ها به ترازنامه‌های خود نگاه می‌کنند، روی شرط‌بندی‌های خود تمرکز می‌کنند و دیگر نیازی به استخدام با همان سرعتی که در چند سال گذشته استخدام کرده‌اند ندارند. بنابراین استخدام متوقف می شود. شرکت‌هایی که قادر به تنظیم نیستند یا باند کافی برای پشتیبانی از تعداد کارمندان فعلی خود ندارند، در وضعیت کاملاً متفاوتی قرار خواهند گرفت.
TechCrunch با نمونه ای از شرکت های تحویل دهنده تماس گرفت تا وضعیت استخدام را جویا شود، از جمله DoorDash، Delivery.com، Grubub، Grab، Deliveroo، Just Eat Takeaway و Delivery Hero. چندین نفر از اظهار نظر خودداری کردند یا پاسخی ندادند، اما سخنگویان مربوطه DoorDash و Grubhub گفتند که این شرکت‌ها هیچ تغییری در برنامه‌های استخدام خود انجام نداده‌اند.
راب کنیاز، یکی از شرکای Hoxton Ventures، از طریق ایمیل به TechCrunch گفت: «من فکر می‌کنم به طور کلی، این به مدل بستگی دارد و اینکه آیا کار می‌کند یا نه. Hoxton یک سرمایه‌گذار اولیه در Deliveroo بود و اخیراً یک دور تأمین مالی را در Bother رهبری کرد، یک استارت‌آپ تحویل روز بعد مستقر در بریتانیا. شرکت های “تجارت سریع”. [like Gopuff] در قیمت و سرعت با هم رقابت می‌کردند و اندازه سبدهای پایین‌تری برای راه‌اندازی داشتند، بنابراین رسیدن به نقطه سر به سر برای آنها بسیار سخت‌تر است. من فکر می‌کنم این مدل در جایی کار می‌کند که می‌توانید با حاشیه‌های بسیار بالا و/یا دور شوید تحویل هزینه ها، اما این هرگز یک مدل روزمره و کم قیمت نخواهد بود. به نظر من این یک تجارت لوکس است.»
تعداد کمی نظرسنجی ها پشتیبانی این تصور که مشتریان تحویل یک دسته بی ثبات هستند. یکی از بدبین ترین ها، خارج از موسسه پلی تکنیک رنسلر، حاکی از بیش از 90 درصد از افرادی که در طول همه گیری از خدمات تحویل آنلاین استفاده می کردند احتمالاً به روش اصلی خرید خود باز می گردند.
زمانی که احساسات عمومی بازار در چند ماه گذشته تغییر کرد، سرمایه گذاران شروع به بررسی دقیق سودآوری و جریان نقدی کردند. سرمایه‌گذارانی که زمانی این بخش را تأمین مالی می‌کردند، اکنون آن را رد می‌کنند.» فلور گفت. از آنجایی که این شرکت‌ها در چند ماه گذشته با این واقعیت مواجه شدند که دیگر پول رایگان وجود نخواهد داشت، آنها متوجه شدند که باید سوخت را کاهش دهند، باند خود را گسترش دهند و از مزایای زمان بیشتری برای کشف یک مدل تجاری با اقتصاد واحد بهتر بهره ببرند. . به همین دلیل است که ما شاهد اخراج‌های زیادی در فضای تحویل سریع هستیم… اخراج‌ها و توقف استخدام‌ها واقعاً تازه شروع شده‌اند و احتمالاً قبل از اینکه بهتر شوند بدتر خواهند شد.»
کارشناسان می گویند این تاریخ در حال تکرار است. در دهه 90، Webvan مستقر در کالیفرنیا، یکی از اولین استارت‌آپ‌های تحویل سریع مواد غذایی، برای مدت کوتاهی 7.9 میلیارد دلار ارزش داشت. رقبای Kozmo و Urbanfetch پس از افزایش ضرر، از کار افتادند.
اما ترکیب چالش‌هایی که استارت‌آپ‌های ارائه‌دهنده امروز با آن روبرو هستند، رکود اقتصادی گسترده‌تر است. تورم همچنان ادامه دارد و هزینه های غذا، اجاره و حمل و نقل را افزایش می دهد. اختلالات زنجیره تامین تهدید کند برای تاخیر در ارسال کالاهایی مانند شیر خشک. و سرمایه گذاران به طور فزاینده ای نسبت به شرط بندی های سرمایه بر محتاط هستند و در عوض ترجیح می دهند پول را به بخش هایی مانند نرم افزار کسب و کار.
فیل هاسلت، یکی از بنیانگذاران و مدیر استراتژی EquityZen، از طریق ایمیل به TechCrunch گفت: «اگر هر تحویل دارای اقتصاد واحد منفی باشد، تنها راه نجات در مقیاس عظیم خواهد بود که هزینه ها را کاهش می دهد. «رسیدن به مقیاس عظیم مستلزم سرمایه هنگفتی است. در محیط فعلی بازار، این یک فروش سخت به سرمایه‌گذاری خطرپذیر و رشد سرمایه‌گذاران سهام است.»
تثبیت در افق است – و در واقع، از قبل آغاز شده است. فقط غذای آماده بخورید پرداخت شده 7.3 میلیارد دلار برای Grubhub. DoorDash خرید برنامه تحویل غذای رقیب Caviar از میدان و اخیرا بریده شد Wolt در یک معامله تمام سهام. در سال 2020، پیش از خرید استارت آپ های تحویل مواد غذایی نبش فروشی و بارانی، اوبر خود را نهایی کرد تحصیل از همکاران پست و سال گذشته، Gopuff – که دارای یک شراکت با اوبر – فانسی و دیجا را خریداری کرد.
انتظار داشته باشید که مدل های کسب و کار نیز تغییر کند. Jokr و Buyk برای انجام سفارشات بیشتر در هر درایو، زمان‌های تحویل طولانی‌تری را معرفی می‌کنند. قبل از اینکه Fridge No More از کار بیفتد، به دنبال دریافت مجوز مشروب و سرمایه گذاری در محصولات با برچسب خصوصی بیشتر برای مشتریان تحویل بود. FastAF، یک تازه وارد نسبتاً در فضای تحویل، متخصص در اقلام گران قیمت و لوکس است.
فلور گفت: «تغییر پست های دروازه نظم و انضباط را به این فضا وارد می کند. شرکت‌ها باید مدلی بیابند که کار می‌کند وگرنه می‌میرند. بیشتر آنها می میرند، اما شاید تعداد کمی بر روی مدل جدیدی قرار گیرند که ارزش را برای مصرف کننده با مدلی که در واقع می تواند سود ایجاد کند، متعادل کند.
سرمایه گذاران می گویند که شرکت های تحویل می توانند با افزایش قیمت ها، فروش مارک های خود و افزایش اندازه سفارش با اقلام گران تر مانند الکل، ضرر را کاهش دهند. یا می‌توانند روی فناوری‌هایی مانند انجام رباتیک سرمایه‌گذاری کنند، تا پیک‌ها بتوانند سفارش‌های بیشتری را در هر سفر انجام دهند.
کنیاز گفت: «من فکر می‌کنم این مدل‌ها بازتابی از بازار هستند، به این معنا که کسب‌وکارهایی با حاشیه‌های کم یا منفی، اولین کسانی هستند که آب را به جان می‌خرند. با این اوصاف، فکر می‌کنم مدل‌های جالب دیگری از توزیع وجود دارد که به تازگی شروع به کار می‌کنند و هزینه‌های متغیر کمتری در مقایسه با افراد سوار بر روروک مخصوص بچه‌ها دارند که موز را به قیمت 1 پوند تحویل می‌دهند. ما چند کار مانند PillSorted و Bother انجام داده‌ایم که در واقع در بازار نزولی که ارزش یک عامل و همچنین راحتی است، منطقی است.
جرد کارمل، شریک مدیریتی در Manhattan Venture Partners، سرمایه‌گذار در Instacart و Postmates، افزود: «وقتی نوبت به سرمایه‌گذاری استارت‌آپ‌ها می‌رسد، ما سرمایه‌گذاری‌های خود را تنها با عمودی ارزیابی نمی‌کنیم. ما می‌توانیم انتظار داشته باشیم که در این فضا شاهد ادغام باشیم و برخی استارت‌آپ‌ها بهتر از دیگران عمل خواهند کرد. اما در درازمدت، همه‌گیری باعث تغییر عادات مصرف‌کننده شد. مردم در دوران قرنطینه به سفارش مواد غذایی عادت کردند و اکنون اهمیت و ارزش مالی زمانی را که با نرفتن به خرید صرفه‌جویی می‌کنند، درک می‌کنند. تا آنجایی که استارت‌آپ‌های تحویل را متمایز می‌کنیم، ما به استارت‌آپ‌های تحویل با بازی‌های تجاری قوی و تبلیغاتی الکترونیکی و استارت‌آپ‌هایی که ساختار پایه‌شان متکی به بازی‌های مستغلات نیست، مانند اجاره فضای انبار محلی، توجه داریم.»