Rocket Companies Truebill را به قیمت 1.275 میلیارد دلار خریداری می کند – TechCrunch

با این حال، ما را بشنوید: چرا معامله گرانتر نبود؟

شرکت های موشکی اعلام کرد امروز صبح که آن را خریداری خواهد کرد تروبیل برای 1.275 میلیارد دلار پول نقد.

Rocket Companies بیشتر به خاطر محصول Rocket Mortgage خود شناخته شده است، در حالی که Truebill یک برنامه کاربردی است که به مصرف کنندگان کمک می کند تا اشتراک ها را مدیریت کنند، پس انداز و بودجه را خودکار کنند. قیمت این معامله برای سهامداران Truebill سودآور خواهد بود. PitchBook داده نشان می دهد ارزش نهایی خصوصی Truebill پس از شمارش آخرین دور آن 530 میلیون دلار بود. این سرمایه گذاری 45 میلیون دلاری در اوایل امسال انجام شد.

بنابراین، افزایش سریع بیش از دو برابری برای سرمایه گذاران نهایی Truebill، و بازدهی حتی بیشتر برای حامیان قبلی آن. بد نیست، درست است؟

بیا بازی کنیم حدس بزن! که! چندتایی!

با توجه به اینکه Truebill به قیمت یک تار موی زیر 1.3 میلیارد دلار فروخته می شود، شما اطلاعاتی را دارید که برای دستیابی به تخمینی از درآمد تکرارشونده سالانه استارت آپ (ARR) نیاز دارید. به‌طور کلی، فکر می‌کنید که خط برتر این شرکت در پایان سال به کجا خواهد رسید؟

اگر چیزی حدود 50 میلیون دلار حدس زدید، سر ما در همان نقطه است. ارزش گذاری فناوری علیرغم برخی کاهش های اخیر بالا است و فین تک داغ است. بنابراین، یک مضرب در اواسط دهه 20 به نظر یک حدس خوب بود.

اشتباه. در اینجا راکت (تاکید شده است):

این خط کسب و کار جدید همچنین درآمد ماهانه ثابتی را برای شرکت های راکت اضافه می کند. امروزه، پرداخت های ماهانه مشتریان به عملیات خدمات وام مسکن شرکت، 1.3 میلیارد دلار درآمد خدماتی را به صورت سالانه ایجاد می کند. شرکت های راکتی دارای 2.5 میلیون مشتری خدماتی هستند و بهترین نرخ نگهداری در صنعت 91 درصد است. Truebill در مسیر تولید 100 میلیون دلار درآمد مکرر سالانه است. این تعداد به طور مداوم در حال رشد است و درآمد سال 2021 بیش از دو برابر سال 2020 است.

دانگ داغ این یک تعجب است.

Truebill سال را با تقریباً دو برابر ARR که پیش‌بینی کرده بودیم به پایان می‌رساند. و حتی بیشتر، اندازه شرکت سالانه دو برابر می شود. این مشخصات دقیقی است که شرکت‌ها می‌خواهند قبل از عرضه عمومی ارائه کنند: درآمدهای بزرگ و رشد سریع. و با این حال تروبیل به جای عرضه عمومی، خود را به کمتر از 13 برابر ARR فعلی خود می فروشد. با ادامه زمان، این عدد به یک رقمی در سال 2022 کاهش می یابد، مشروط بر اینکه رشد در سال جدید به تروبیل ادامه دهد.

صراحتاً نسبتاً ارزان به نظر می رسد.

این معامله تماماً نقدی است به این معنی است که راکت ممکن است یک نوع تخفیف داشته باشد. سهام ارزان‌تر از پول نقد هستند و اگر معامله، مثلاً 50 درصد سهام بود، احتمالاً تروبیل می‌توانست 100 میلیون دلار دیگر به دست آورد. ما داریم با اعداد بسیار ضعیف صحبت می کنیم.

با این حال، این معامله به نوعی خبر خوبی است، اما همچنین یک فال است. چرا فین‌تک ARR تقریباً 9 رقمی با رشد 100 درصدی فقط با پول تکشاخ فروخته شد؟ همانطور که اشاره شد، قیمت به معنای نقدینگی شیرین و شیرین تعطیلات برای حامیان Truebill است، اما برای سایر شرکت‌های فین‌تک که ممکن است به تازگی یک کامپوزیت نامطلوب برای تعطیلات دریافت کرده باشند، اعداد به سختی صعودی هستند. آنها کمی نرم احساس می کنند، صادقانه.

شاید ما شاهد تاثیر عرضه اولیه سهام تا حدی سست نوبانک هستیم. یا این فقط می تواند یک شیب کلی رو به پایین در چند برابر نرم افزاری باشد که در سه ماهه اخیر دیده ایم. یا چیزی در داخل Truebill وجود دارد که جالب است – شاید هزینه‌های فروش و بازاریابی بسیار بیشتر از آنچه ما پیش‌بینی می‌کنیم داشته باشد. ادغام خود با Rocket می تواند هزینه های جذب مشتری را کاهش دهد و شاید مشخصات اقتصادی آن را بهبود بخشد.

صرف نظر از این، زمانی که Rocket اولین سه ماهه کامل خود را شامل Truebill گزارش کند، اطلاعات بیشتری دریافت خواهیم کرد. انتظار می رود این قرارداد در سال جاری بسته شود.