Strangely Rational – هفته در حال بررسی

بیت کوین سرانجام پس از صعود چند ماهه خود از سطح 60 هزار دلار به نزدیک به 88 هزار دلار، نشانه های خستگی از خود نشان می دهد. از صبح جمعه، بیت کوین پس از بزرگترین کاهش هفتگی آن از ژوئن تاکنون، حدود 80800 دلار است.

علیرغم اصلاحات، BTC از نظر فنی در بازه‌های زمانی طولانی‌تر به نظر می‌رسد، و S&P 500 و Nasdaq در این هفته به بالاترین حد خود دست یافتند و به خوش‌بینی عمومی در دارایی‌های ریسک دامن زدند.

و انعطاف پذیری بیت کوین یکی از جالب ترین داستان ها باقی مانده است. جف دورمن استدلال کرد که کریپتو در حال تبدیل شدن به یک بازار سرمایه واقعی است و سرمایه گذاران بر اساس داده ها بین موضوعات می چرخند. او رفتار آن را “به طرز عجیبی عقلانی” می نامد. این به توضیح اینکه چرا کریپتو با وجود یک پس‌زمینه اقتصاد کلان که از نظر تئوری زندگی را دشوار می‌کند، سرپا مانده است، کمک می‌کند.

Glassnode 90,000 دلار را به عنوان بزرگترین خوشه انحلال خود معرفی کرد که یک سطح شکست روانی خوب برای گاو نر ارائه می دهد.

Felix از Forward Guidance در مورد این چرخه هیجان‌زده‌تر است، زیرا سکه‌های بهتر و شرکت‌های بهتری وجود دارند. جیمی کوتس یک تحلیل تکمیلی ارائه کرد: عرضه توکن جدید در میان 200 مورد برتر از سال 2021 روند نزولی داشته است، در حالی که قیمت ها در نهایت شروع به افزایش کردند. او آن را “رژیم ضد تورم” می نامد. رقیق شدن کمتر و کسب و کارهای بیشتر که ارزش داشتن را داشته باشند مطمئناً این تجربه را بهبود می بخشد. خلاصه نویسی اواسط هفته رک دیومدس نیز ارزش خواندن دارد.

سیترینی با اضافه کردن خوش‌بینی‌ها در جدول زمانی، تز جدیدی را در مورد تقاطع بین رمزنگاری و هوش مصنوعی عاملی رها کرد و استدلال کرد که بلاک چین از ریل‌های مالی سنتی درهم و برهم که تسلیم هوش مصنوعی می‌شود، سود می‌برد.

«یا مؤسسات مالی موجود ما که با مصرف‌کننده مواجه هستند، خود را بر اساس استانداردهای بازتر و قابل برنامه‌ریزی بازسازی می‌کنند، یا در نهایت توسط یک سیستم جدید مختل می‌شوند.

این ما را به صنعتی برمی گرداند که در بیشتر دهه گذشته، مانند یک راه حل در جستجوی یک مشکل به نظر می رسید:

رمزنگاری.»

این مرد همچنین با برخی از توکن‌ها و سهامی که در مورد آنها خوش‌بینانه است، به ما برکت داد، که عبارتند از: استخراج (DRV)، Lighter (LIT)، Securitize (SECZ)، Circle (CRCL) و حدود 20 مورد دیگر.

لازم به ذکر است که سیترینی در این ماه توسط Semianalysis خریداری شد. حدس زده می شود که این شرکت ممکن است از این پلت فرم برای پمپاژ کیف های خود استفاده کرده باشد.

در حوزه اقتصاد کلان، سؤالات معمولی باقی می ماند. پس از بحث جریان ورودی اوراق قرضه-ETF در هفته گذشته، جستجو برای پایین ترین سطح اوراق قرضه ادامه دارد. تریسی آلووی تاکید کرد که این تجربه چقدر برای سرمایه گذاران اوراق قرضه ناخوشایند بوده است. در برخی موارد، بازدهی به اندازه کافی جذاب باید خریداران را بازگرداند. سوال این است که قبل از آن چه اتفاقی برای اقتصاد می افتد. افزایش اوراق قرضه ناشی از کاهش نرخ تورم احتمالاً خوشایندتر از رشدی است که ناشی از سقوط تقاضا باشد.

فرانسه یادآوری دیگری ارائه کرد که بدهی دولتی یک بازی مقایسه ای است. فروش گزارش شده یک صندوق ژاپنی به گسترش گسترش اوراق قرضه فرانسه و آلمان کمک کرد و باعث برخی تفسیرهای آخرالزمانی شد. باب الیوت از مقایسه با بحران منطقه یورو عقب نشینی کرد: فرار گسترده سرمایه که مشخصه آن قسمت بود ظاهر نشده است. بدهی ایالات متحده ممکن است ناخوشایند به نظر برسد، اما این گزینه ها را بهتر نمی کند. تمیزترین پیراهن کثیف و اینها.

اعتبار خصوصی نیز مستحق توجه است. مایکل هاول در مورد بدتر شدن دیوار سررسید بدهی تا سال 2030 هشدار داد. وام گیرندگان در نهایت باید بازپرداخت یا بازپرداخت کنند، چه نرخ موجود برای آنها مناسب باشد یا نه. مشکل تامین مالی مجدد می تواند تا زمانی که شرایط استقراض قدیمی هنوز پابرجاست، نامرئی باقی بماند.

در همین حال، الیوت فکر می کند که هوش مصنوعی چیزی است که سهام ایالات متحده را در برابر بازدهی بالاتر، افزایش اسپرد شرکت ها و گرانی نفت نگه می دارد. سوال هفته گذشته در مورد اینکه آیا هوش مصنوعی می تواند اقتصاد را سرپا نگه دارد یا خیر، همچنان مرتبط است. A16z تخمین می زند که تنها حدود 2 درصد از خانواده های آمریکایی برای هوش مصنوعی پرداخت می کنند، اگرچه این سهم به سرعت در حال رشد است. بسته به تمایل شما، این یا فضای زیادی برای رشد است یا یک پایگاه مشتری نسبتاً کم پرداختی که کمتر از انتظارات زیاد است.

در مقررات، یک پیروزی واقعی برای حضانت شخصی وجود داشت. قانون پیشنهادی وزارت خزانه داری برای کیف پول بدون میزبانی لغو شده است و تهدید مربوط به گزارشات و الزامات تأیید اضافی در مورد نقل و انتقالات مربوط به کیف پول های خودسرپرست را از بین می برد. نگه داشتن کلیدهای خود نباید به خودی خود مشکوک تلقی شود. چارلز هاسکینسون هنگام سخنرانی در کنفرانسی در مقر سازمان ملل در نیویورک، مستقیماً توضیح داد که چرا به یورو دیجیتال اعتماد ندارد. حریم خصوصی مالی برای موسساتی که ترجیح می‌دهند همه چیز را جمع‌آوری کنند، موضوعی ناخوشایند است.

تایید SEC در مورد وجوه رمزنگاری اهرمی کمتر اطمینان بخش بود. سفارش 2 اکتبر آن به Cboe اجازه می دهد تا محصولات 3 برابری بیت کوین و اتر را فهرست کند. اینها سه برابر بازده معیار معاملات آتی روزانه را هدف قرار می دهند، نه سه برابر بازده بیت کوین یا اتر در هر دوره ای که کسی آنها را نگه دارد. ترکیب کردن این تمایز را مهم می کند. این دارایی ها در حال حاضر نوسان کاملاً کافی را بدون ضریب افزایش می دهند. من گمان می‌کنم که بعداً در بازار صعودی این روند کمی کمتر شبیه پیشرفت باشد.

بحث در مورد اینکه تز سرمایه گذاری واقعی بیت کوین چیست ادامه یافت. در مقاله‌ای برای وال استریت ژورنال، مت هوگان، مدیر ارشد فناوری Bitwise، این موضوع را مطرح کرد که بیت‌کوین به عنوان فروشگاه دیجیتالی ارزش در جهان مطرح شد. لوک گرومن هشدار داد که دنبال کردن روایت «اعتبار دیجیتال» می‌تواند از رسیدن آن به یک میلیون دلار جلوگیری کند. محصولات مالی بیشتر که پیرامون بیت کوین ساخته شده اند، لزوماً همان تز را ارائه نمی دهند.

با نگاهی به روند توکن سازی، اتریوم باید به یک سوال مهم پاسخ دهد. لورنزو والنته تأکید کرد که فعالیت سهام توکن‌شده در شبکه اصلی چقدر کم است، در حالی که به نظر می‌رسد سولانا در حال افزایش است. آیا اتریوم در تلاش تجاری کم است یا چیزی در مورد تجربه معاملاتی وجود دارد که زنجیره های دیگر را جذاب تر می کند؟ دانکراد فیست به این بحث پیوست. فرصتی که در اینجا برای چندین هفته مورد بحث قرار گرفت واقعی است، اما اتریوم به طور خودکار آن را به ارث نمی برد.

گابریل شاپیرو انتظار دارد که سهام توکنیزه شده در دو نقطه افراطی قرار گیرند: زنجیره های کاملاً خنثی، غیرمتمرکز مانند اتریوم یا محیط های کاملاً کنترل شده مانند زنجیره رابینهود. این امر باعث می‌شود که زنجیره‌ها در جایی در این بین با فاصله کمتر آشکاری باقی بماند: نه بی‌طرفی گزینه اول و نه کنترل صادرکننده بر گزینه دوم.
ویتالیک بوترین، خالق اتریوم، دیدگاه جالب دیگری را در سخنان خود در سنگاپور ارائه کرد. کاهش هزینه‌ها و ادغام هوش مصنوعی می‌تواند به معنای ناپدید شدن برنامه‌های زنجیره‌ای به شکل فعلی باشد و در عوض عوامل مستقیماً با یکدیگر تعامل داشته باشند. رقابت ممکن است فقط بر سر این نیست که کدام زنجیره یک برنامه را میزبانی می کند، بلکه این رقابت است که آیا کاربران اصلاً نیاز به باز کردن آن دارند یا خیر.

زمین های نشانه هوش مصنوعی جاه طلبانه باقی می مانند. پس از راه‌اندازی NEAR ETF Bitwise در هفته گذشته، Hougan در حال معرفی NEAR به عنوان بلاک چین برای هوش مصنوعی است. Stillcore، صندوق متمرکز بر Bittensor مرتبط با جیسون کالاکانیس، پرونده ای را برای یک اکوسیستم Bittensor به ارزش 1 تریلیون دلار تا سال 2030 ارائه می کند. جاه طلبی بسیار زیاد است، اگرچه ارزش گذاری اکوسیستم تنها با پیش بینی بازگشت TAO یکسان نیست. در طرف دیگر طیف اشتیاق، الگود VVV را بر اساس انتقاداتش از tokenomics که هفته گذشته مورد بحث قرار گرفت، کوتاه می کند.

به تجارت کریپتو. OKX سرمایه خود را از Circle، Ripple، SC Ventures و QRT با ارزش گذاری قبل از پول 25 میلیارد دلار افزایش داد. رابینهود ۲۵ میلیون دلار بیت کوین به ترازنامه خود اضافه کرد. تام لی می گوید Bitmine پس از رسیدن به 5 درصد از عرضه، انباشت ETH را متوقف می کند و حدود 100000 ETH برای خرید باقی مانده است. هدف چشمگیر است، اما رسیدن به آن یک خریدار تکرارشونده قابل توجه را نیز حذف می کند.

عقب نشینی CME از طرح معاملات آتی نفت خام 24 ساعته خود، مقایسه تردفی کمتری را ارائه داد. این بورس پس از ابراز نگرانی شرکت کنندگان در صنعت در مورد تجارت شبانه روزی انرژی، قرارداد پیشنهادی 10 بشکه ای خود را پس گرفت. به نظر نمی رسد Hyperliquid در تعطیلات آخر هفته مشکلی مشابه داشته باشد.

هر کسب و کار رمزنگاری نیز رونق ندارد. Blast در حال خاموش شدن است و می‌گوید هزینه‌های عملیاتی بیشتر از درآمد زنجیره است. در رسانه ها، کوین تلگراف ادعاهایی مبنی بر اینکه به دنبال مالک جدید است را رد کرد.

و هر سکه ای به ریکاوری ملحق نشده است، به خصوص memecoin ها. فابیانو دوباره به فهرست “SSSS Tier” مراد مربوط به دو سال پیش نگاه کرد. هر سکه نزدیک به 100 درصد کاهش یافته است. ظاهراً “SSSS Tier” به تعریف دقیق تری نیاز داشت.

بالاخره امنیت جاستین دریک خواستار آماده سازی آرام برای “حالت پناهگاه” شد که شامل مهاجرت کنترل شده به آدرس های جدید قبل از شکست احتمالی رمزنگاری کیف پول است. نگرانی دریک بیشتر از رایانه‌های کوانتومی به تنهایی است: او نگران است که پیشرفت‌های ریاضی با کمک هوش مصنوعی می‌تواند این تهدید را پیش ببرد. مرت ممتاز این توصیه را رد کرد، در حالی که تیلور موناهان اشاره کرد که اگر یک هکر معمولی توانایی های فراتر از دولت ها را به دست آورد، پیامدهای آن چقدر گسترده تر خواهد بود. هشدار دریک یک برنامه ریزی اضطراری مشروع است، اما شواهدی نیست که کیف پول همه افراد در شرف تخلیه است.

خبر بهتری از Bitget بود. CryptoQuant ارتباط سریع و بازگشایی مرحله‌ای برداشت را با جلوگیری از اجرا پس از هک در هفته‌های گذشته اعتبار می‌دهد. ZachXBT نفوذ به یک سندیکای شویی چینی را توصیف کرد که به گفته او بیش از 1 میلیارد دلار مرتبط با گروه لازاروس را پردازش کرده و اطلاعاتی را جمع آوری کرده است که به مسدود کردن وجوه کمک می کند. مرد همچنان به کارهای خارق العاده خود ادامه می دهد.

در همین حال، THORChain انتقادات موناهان را به خاطر استخر ZEC جدید خود و امکان دریافت هزینه از وجوه دزدیده شده مرتبط با کره شمالی برانگیخت. پس از بحث هفته گذشته در مورد اینکه پروتکل کدام تراکنش ها متوقف می شود و نمی شود، این به سختی باعث بهبود اپتیک می شود.

تهدیدهای فوری تر به طرز افسرده کننده ای آشنا هستند. تلگرام و پست صوتی اپراتور به عنوان سطح حمله دیگری علامت گذاری شدند. یکی از شرکت کنندگان در کنفرانس سنگاپور از ضرر 4 میلیون دلاری در اثر هک خبر داد. و در یک حمله آچار در تایلند، سارقان پول نقد و رولکس را برداشتند و قربانیان را مجبور کردند که حدود 820000 دلار را به صورت رمزنگاری منتقل کنند. قبل از اینکه کسی ریاضیات را بشکند، جای نگرانی زیادی وجود دارد.

در آنجا امن بمانید

-دیوید سنسیل