مشتقات بیت کوین در حال افزایش هستند، اما معامله گران بیمه می خواهند

مشتقات رمزنگاری مجدداً بارگیری می شوند زیرا قیمت بیت کوین معامله گران را در معرض خطر قرار می دهد

مشتقات بیت کوین به یک طناب کشی نسبتاً گران قیمت تبدیل شده اند، با قرار گرفتن در معرض قراردادهای آتی و گزینه ها به سرعت در حال بازسازی هستند. قیمت بیت کوین حدود 84000 دلار است در هر واحد در ساعت 2 بعدازظهر EST در 23 سپتامبر 2026. بخش عجیب این است که در زیر این عدد چه اتفاقی می افتد. قبل از انقضای بزرگ در روز جمعه، تماس‌ها بر موقعیت‌های گزینه‌های موجود تسلط پیدا می‌کنند، بر حجم معاملات جدید مسلط می‌شوند، و علاقه باز معاملات آتی در حال افزایش است. اساساً، تاریخ‌های انقضای عمده در سطوح حداکثر درد که از 60000 دلار تا 86000 دلار است، پراکنده است.

سود باز معاملات آتی بیت کوین به 60 میلیارد دلار باز می گردد

کل سود باز معاملات آتی بیت کوین، طبق آمار Coinglass.com، پس از گذراندن بیشتر ماه های ژوئن و جولای در محدوده 40 میلیارد دلاری به 60 میلیارد دلار بازگشت. این رقم بسیار پایین‌تر از حدود 90 میلیارد دلار تا نزدیک به 100 میلیارد دلار است که در اواخر سال 2025 مشاهده شد، اما بازگشت مجدد از ماه اوت نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بازگرداندن اهرم‌های مالی بیت‌کوین به محدوده متوسط ​​80000 دلار هستند.

در میان بزرگترین مراکز مشتقه، بایننس دارای 11.72 میلیارد دلار سود معاملات آتی است، پس از آن CME با 9.83 میلیارد دلار، Bybit با 5.79 میلیارد دلار، MEXC با 5.30 میلیارد دلار و Gate با 5.21 میلیارد دلار قرار دارند. صرافی غیرمتمرکز Perps Hyperliquid دارای 3.53 میلیارد دلار است، در حالی که OKX 3.27 میلیارد دلار است. این 11 مکان فهرست شده به تنهایی بیش از 49 میلیارد دلار در موقعیت های باز BTC هستند.

گرفتاری وجود دارد. اهرم اخیراً تقریباً در همه جا کوتاه شده است. بهره باز بایننس طی 24 ساعت 7.13 درصد کاهش یافت، MEXC 9.28 درصد کاهش یافت، Hyperliquid 12.33 درصد از دست داد و Bitunix 20.73 درصد کاهش یافت. CME تنها 1.15% کاهش یافت، در حالی که Kucoin یکی از معدود سودآوران بود که 3.08% افزایش یافت. همه اینها پس از آن اتفاق افتاد که بیت کوین دیروز به بالای 87000 دلار در هر سکه رسید، اما از آن زمان تا کنون 2.2 درصد در روز از دست داده است.

سرمایه‌گذاری مثبت می‌ماند، زیرا شورت‌ها از بین می‌روند

نرخ های تامین مالی سرنخ دیگری ارائه می دهد. در بین Binance، Bybit، Deribit، Hyperliquid و OKX، بودجه سالانه اخیر عمدتاً مثبت است و معمولاً بین 1٪ تا 4٪ خوشه بندی می شود. بزرگترین صرافی گزینه های کریپتو، Deribit، چندین نوک بزرگتر را چاپ کرده است، از جمله قرائت های شمال از 5٪ در اواخر سپتامبر. سال‌ها برای این امتیاز هزینه می‌کنند، اما بازار کاملاً از ریل به نظر نمی‌رسد.

انحلال ها نیمی دیگر از ماجرا را بیان می کنند. 21 سپتامبر بزرگترین رویداد کوتاه مدت انحلال را با بیش از 250 میلیون دلار از بین رفت، که انحلال طولانی مدت آن روز را کوچکتر کرد. یک فلاش کوتاه تقریباً 130 میلیون دلاری دیگر در حوالی 18 سپتامبر ظاهر شد. در اوایل سپتامبر، کفش روی پای دیگر قرار داشت، با حدود 150 میلیون دلار شرط بندی طولانی که در 3 سپتامبر پاک شد.

نرخ بهره باز گزینه های بیت کوین به بالای 50 میلیارد دلار می رسد

گزینه ها جایی هستند که چیزها به ویژه جالب می شوند. بر اساس معیارهای Coinglass، کل بهره باز گزینه های بیت کوین در این هفته به بالای 50 میلیارد دلار رسیده است که بالاترین سطح قابل مشاهده آن از اواخر سال 2025 و به شدت بالاتر از حدود 25 میلیارد دلار ثبت شده در اواخر ژوئن است. موقعیت یابی موجود به طور قابل توجهی صعودی است. تا زمان مطبوعات، تماس ها 59 تا 60 درصد از علاقه باز را نشان می دهند، مجموعاً 362,972.08 BTC در مقابل 242,031.38 BTC وارد شده است.

از طرف دیگر، حجم گزینه های تازه به سمت دیگری متمایل است. Puts 58.2٪ از حجم 24 ساعته یا 40204.83 BTC را تشکیل می دهد، در حالی که در تماس ها 28873.9 BTC وجود دارد. به عبارت دیگر، معامله‌گران کتابی با ارزش بالا ایجاد کرده‌اند، در حالی که جریان اخیر تقاضای قابل‌توجهی برای محافظت از سمت پایین را نشان می‌دهد. علاوه بر این، معامله‌گران چشم‌اندازهای عمیقی را برای قیمت‌های اکتبر تعیین کرده‌اند، ماهی که معمولاً به‌عنوان «Uptober» نامیده می‌شود، زیرا به دلیل افزایش درصد تاریخی بیت‌کوین است.

بزرگترین موقعیت با بهره باز Deribit تماس 30 اکتبر 95,000 دلار با 23,274.9 BTC است و پس از آن تماس 90,000 دلار با 15,589.7 BTC و 100,000 دلار با 12,849.6 BTC قرار دارد. با این حال، سنگین ترین قراردادی که نشان داده شده است، قرارداد 80000 دلاری روز پنجشنبه است. اساسا، جاه طلبی صعودی با بیمه نامه مطابقت دارد. نزدیک به 16 میلیارد دلار گزینه در 25 سپتامبر منقضی می شود و انقضا می تواند وضعیت بازار بیت کوین را در آینده ایجاد کند.

CME Expirations و Max Pain 76000 دلار در فوکوس قرار داده اند

پلتفرم مشتقات سازمانی CME داستان آرام تری را روایت می کند. بهره باز گزینه های بیت کوین آن بسیار کمتر از بالاترین حد در اواخر سال 2025 است، زمانی که موقعیت های انباشته به 300 میلیون دلار نزدیک شد و سود باز مبتنی بر انقضا به بالای 70000 قرارداد رسید. موقعیت یابی فعلی CME در چندین پنجره انقضا پخش شده است، با بزرگترین بخش های قابل مشاهده در داخل تقریباً یک تا چهار ماه به جای قراردادهای دور از دسترس متمرکز شده است.

سپس حداکثر درد وجود دارد، قیمتی که در آن بیشترین ارزش گزینه های در حال انقضا بی ارزش می شود. برای 25 سپتامبر، Deribit و OKX هر دو نزدیک به 76,000 دلار هستند، در حالی که Binance حدود 80,000 دلار است. در مقابل قیمت نقدی 84416 دلاری بیت کوین، شکاف قابل توجهی ایجاد می کند، درست زمانی که فعالیت گزینه ها در حال افزایش است.

دورتر، نقشه آشفته می شود. حداکثر درد Deribit حدود 86000 دلار برای 26 سپتامبر قبل از کاهش به 60000 دلار تا ژوئن 2027 است. OKX از حدود 85000 دلار تا 72000-75000 در انقضای بعدی متغیر است، در حالی که بایننس در نهایت به 70000 دلار می رسد. با فراخوانی که بر انبار حاکم است و بر ترافیک امروز حاکم است، معامله گران مشتقات بیت کوین به نظر می رسد در حال انجام یک کار فوق العاده انسانی، شرط بندی بالاتر در حالی که یک دست را محکم روی ترمز اضطراری نگه می دارد.