کاهش قیمت طلا با کاهش تنش‌ها در ایران در گزارش افزایش رشد مشاغل ضعیف آمریکا

نقطه طلا هفته را نزدیک به 4175 دلار در هر اونس آغاز کرد. معاملات آتی در روز دوشنبه پس از آنکه اداره آمار کار گزارش داد که تنها 57000 حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ماه ژوئن اضافه شده است، به 4215.50 دلار رسید که بسیار کمتر از حدود 110000 اقتصاددان پیش بینی شده بود. BLS همچنین مجموع مشاغل آوریل و مه خود را در مجموع 74000 کاهش داد. نرخ بیکاری به 4.2 درصد رسید.

معامله گران چاپ مشاغل ضعیف را به عنوان نشانه ای از نزدیک شدن فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره خواندند. دلار در برابر ارزهای اصلی کاهش یافت. طلا و نقره هر دو به هفته تعطیلات کوتاه صعود کردند و نقره به 62.80 دلار در هر اونس رسید و طلا معاملات بالای 4200 دلار

این تجمع دوام نیاورد. پرزیدنت ترامپ در 8 ژوئیه اعلام کرد که آتش بس شکننده با ایران پایان یافته است. اعتصابات مجدد مرتبط با کشتیرانی در تنگه هرمز به دنبال آن و قیمت نفت به دلیل ترس از اختلال گسترده تر افزایش یافت. افزایش قیمت نفت افزایش یافت تورم انتظارات و بازدهی خزانه داری همراه با آنها افزایش یافت.

طلا معاملات آتی از باز نزدیک به 4,106.50 دلار به پایین ترین حد روزانه 4,032.50 دلار در همان روز سقوط کرد که نزدیک به 2 درصد کاهش داشت. نقره سخت تر سقوط کرد. بر اساس داده های COMEX، معاملات آتی با 4.55 درصد کاهش به 58.54 دلار بسته شد. هر اونس نقره برای مدت کوتاهی نزدیک به 58 دلار معامله شد. دو روز بعد، در 10 جولای، ترامپ نسبت به اقدام نظامی بیشتر به ایران هشدار داد.

ترامپ در سایت Truth Social نوشت: «از قبل دستورات داده شده است و ارتش ایالات متحده آماده، مایل و قادر است برای یک دوره زمانی یک ساله، مشروط به تمدید، تمام مناطق ایران را به طور کامل تخریب و نابود کند».

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) صورتجلسه نشست ژوئن خود را در همان روز منتشر کرد. این صورتجلسه نشان داد که یک کمیته تقسیم شده هنوز روی آن متمرکز است تورم که کاملا خنک نشده است این امر احتمال افزایش نرخ بهره را در ماه سپتامبر نزدیک به 50 درصد نگه می‌دارد، بر اساس قیمت‌گذاری بازار که در این گزارش ذکر شده است، و فشار بر هر دو فلز را درست با انتشار اخبار ایران افزایش داد.

خریداران فیزیکی وارد عمل می شوند

طلا و نقره هر دو در 9 جولای بازگشتند. طلا معاملات آتی با 1.43 درصد افزایش به 4140.80 دلار بسته شد. نقره با 3.77 درصد افزایش به حدود 60.75 دلار رسید. معامله گران و دلالان به خرید فیزیکی اشاره کردند که به معنای خرید شمش ها و سکه های واقعی به جای قراردادهای آتی کاغذی است، چرا که قیمت ها به جای کاهش بیشتر، نزدیک به 4030 تا 4080 دلار باقی ماندند.

حق بیمه ها در مراکز فیزیکی از جمله دبی، شانگهای و هند در طول نزول افزایش یافت، نشانه ای از اینکه تقاضا برای خود فلز از فشار فروش در بازارهای آتی پیشی گرفت. تحلیلگران در USAGOLD و Bullionvault توصیف کرد الگوی شکار معامله نزدیک به سطوح کلیدی قیمت روانی.

جمعه جلسه آرام تری به همراه داشت. معاملات آتی طلا با حدود 0.65 درصد کاهش به 4113.70 دلار بسته شد، در حالی که نقره با 0.96 درصد کاهش به 60.17 دلار رسید. معاملات آخر هفته نازک و با نقطه باقی ماند طلا بین 4,108 تا 4,120 دلار و نقره نزدیک به 59.70 دلار تا 59.75 دلار در هفته جدید قرار گرفت.

طلا هفته را با 1.3% کاهش به 1.6% نسبت به نقطه شروع 5 جولای بسته است. نقره نزدیک به 59.70 دلار به پایان رسید که تقریباً 4.3 درصد در همان بازه کاهش یافت.

چرا نقره سخت تر سقوط کرد

نقره بیشتر از طلا در هر دو جهت، زیرا بیش از نیمی از تقاضای نقره از مصارف صنعتی مانند الکترونیک، پنل‌های خورشیدی و وسایل نقلیه الکتریکی ناشی می‌شود، نه فقط سرمایه‌گذاری. هنگامی که ترس از رشد در کنار آن افزایش می یابد تورم می ترسید، همانطور که بعد از اخبار ایران، نقره از دو طرف به یکباره ضربه می خورد.

نسبت طلا به نقره، که اندازه گیری چند اونس نقره برای خرید یک اونس نقره است. طلا، در طول فروش 8 جولای گسترش یافت و تا آخر هفته در محدوده 67 تا 70 قرار گرفت. نسبت گسترده تر به معنای عملکرد ضعیف نقره است طلا به صورت نسبی در طول هفته

طلا پشتیبانی نزدیک به محدوده 4000 تا 4100 دلار را چندین بار بدون شکست آزمایش کرد و خرید فیزیکی بارها به عنوان کف زیر بازار ذکر شد. مقاومت بین 4150 تا 4200 دلار در یک منطقه نشان داد طلا نزدیک شد، اما پس از جهش اولیه روز دوشنبه موفق به پاکسازی نشد.

بعد چه می آید

بازارها اکنون در حال تماشای گزارش بعدی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) برای تأیید مکان هستند تورم در واقع ایستاده است این داده‌ها به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیم بگیرند که آیا جلسه سپتامبر فدرال رزرو باعث کاهش نرخ، افزایش نرخ یا بدون تغییر می‌شود.

خرید طلا از بانک مرکزی در طول هفته به عنوان پشتوانه پس‌زمینه باقی ماند، همراه با تقاضای فیزیکی که ضرر را در مقایسه با فروش قبلی محدود کرد. طلا نسبت به بالاترین سطح بالای 5300 دلار که در اوایل سال 2026 به آن رسیده بود، به شدت کاهش یافته است، اما عقب نشینی جولای در کنار آن اصلاح گسترده تر، کم عمق باقی ماند.

در حال حاضر، طلا و معامله گران نقره در دو نیروی رقیب قیمت گذاری می کنند. بازار کار ضعیف تر به نرخ های پایین تر و قیمت های بالاتر فلزات اشاره دارد. درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه به سمت بالاتر بودن نفت، بالاتر است تورمو بازده اوراق قرضه بالاتر که همگی بر خلاف عمل می کنند طلا و نقره ای تا زمانی که یک نیرو به وضوح پیروز نشود، هر دو فلز احتمالاً بین این دو در نوسان هستند.